Apa itu Rasio Cakupan Aset?

Rasio cakupan aset adalah metrik keuangan yang menunjukkan bagaimana suatu perusahaan berpotensi melunasi hutangnya dengan menjual aset berwujudnya Aset Berwujud Aset berwujud adalah aset dengan bentuk fisik dan nilai yang ditahan. Contohnya termasuk properti, pabrik, dan peralatan. Aset berwujud terlihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kecelakaan. Aset tidak berwujud, sebaliknya, tidak memiliki bentuk fisik dan terdiri dari hal-hal seperti kekayaan intelektual. Rasio digunakan untuk mengevaluasi solvabilitas perusahaan dan membantu pemberi pinjaman, investor, manajemen, badan pengatur, dll. Menentukan seberapa berisiko perusahaan tertentu. Rasio cakupan aset dihitung sebagai berikut:

Rasio Cakupan Aset

Semakin tinggi rasio cakupan aset, semakin rendah risiko perusahaan yang dievaluasi. Rasio tersebut dapat digunakan dalam analisis perusahaan pembanding. Analisis Perusahaan Pembanding. Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan Pembanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama.

Memahami Rasio Cakupan Aset

Kembali ke rumus di atas, bagian pertama pembilang adalah aset dikurangi aset tidak berwujud Aset Tidak Berwujud Menurut IFRS, aset tidak berwujud dapat diidentifikasi, aset non-moneter tanpa substansi fisik. Seperti semua aset, aset tidak berwujud adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan keuntungan ekonomi bagi perusahaan di masa depan. Sebagai aset jangka panjang, ekspektasi ini melampaui satu tahun. , dan mengacu pada aset fisik dan tidak termasuk aset non-fisik seperti waralaba, merek dagang, hak cipta, niat baik, sekuritas, kontrak, dan paten. Alasan meninggalkan aset tidak berwujud adalah karena aset tersebut tidak dapat dengan mudah dinilai atau dijual.

Bagian kedua dari pembilang adalah kewajiban lancar dikurangi hutang jangka pendek. Kewajiban lancar adalah kewajiban keuangan jangka pendek yang biasanya berhutang kepada pemasok tetapi tidak dianggap sebagai hutang karena ini bukan kewajiban berbunga. Alasan untuk tidak memasukkan utang jangka pendek dari pembilangnya adalah karena utang jangka pendek dimasukkan ke dalam total utang di penyebut.

Penyebut termasuk total hutang, yang mencakup hutang jangka pendek dan jangka panjang.

Pengorbanan Hutang ke Ekuitas

Aset didanai dengan dua sumber modal utama: hutang dan ekuitas. Investor hutang harus dibayar bunga dan pokok secara terjadwal. Investor ekuitas mengacu pada pemilik perusahaan dan akan menerima pendapatan sisa setelah pemegang hutang dibayar.

Pengorbanan Hutang ke Ekuitas

Perusahaan yang didanai dengan ekuitas yang lebih sedikit dan lebih banyak hutang dapat mencapai pengembalian ekuitas yang lebih tinggi karena lebih sedikit penuntut atas pendapatan. Namun, tingkat utang yang tinggi menyebabkan peningkatan risiko keagenan dan risiko kebangkrutan.

Risiko keagenan melibatkan konflik kepentingan antara pemegang ekuitas dan pemegang hutang. Manajemen berkewajiban untuk bertindak untuk kepentingan terbaik pemegang ekuitas, dan apa yang menjadi kepentingan terbaik pemegang ekuitas mungkin tidak selalu optimal bagi pemegang hutang.

Risiko kebangkrutan adalah risiko di mana suatu perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya dan akan terpaksa melikuidasi aset atau menjual beberapa aset untuk memenuhi kewajiban tersebut. Ini biasanya terjadi karena perusahaan tidak menguntungkan atau dengan modal yang dikelola dengan buruk.

Perusahaan yang didanai dengan lebih sedikit hutang dan lebih banyak ekuitas menghadapi risiko kebangkrutan yang berkurang, tetapi juga memberikan pengembalian yang lebih rendah kepada pemegang ekuitas individu karena pendapatan tersebar di antara lebih banyak penggugat ekuitas.

Penggunaan Rasio Cakupan Aset

Rasio cakupan aset sangat berguna untuk menentukan seberapa terpapar suatu perusahaan terhadap risiko kebangkrutan. Kebangkrutan Kebangkrutan adalah status hukum manusia atau badan non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali utangnya kepada kreditor. . Rasio cakupan aset adalah rasio solvabilitas - yang berarti mengukur kemampuan untuk menutupi kewajiban hutang di masa depan.

Investor, debtholders, analis, dan pemangku kepentingan lainnya menggunakan rasio cakupan aset untuk menilai stabilitas keuangan, pengelolaan modal, struktur modal secara keseluruhan, dan tingkat risiko perusahaan. Rasio yang tinggi dari sudut pandang investor atau debtholder menguntungkan karena menunjukkan bahwa aset lebih besar dari pada kewajiban hutang, dan perusahaan lebih sedikit terkena risiko kebangkrutan.

Di sisi lain, perusahaan tidak ingin rasio tersebut terlalu tinggi, karena hal itu dapat mengindikasikan bahwa ia tidak memiliki cukup hutang dan tidak memaksimalkan keuntungan bagi pemegang saham.

Tidak ada rasio cakupan aset yang optimal . Rasio harus digunakan dalam konteks; itu harus dibandingkan dengan perusahaan serupa yang relevan dan dievaluasi berdasarkan kasus per kasus.

Batasan

Rasio cakupan aset berguna untuk mengevaluasi solvabilitas perusahaan dengan cepat. Namun, itu datang dengan batasan berikut:

1. Dapat Dibandingkan

Rasio cakupan aset dapat digunakan untuk membandingkan perusahaan dan risiko terkait. Namun, perusahaan dalam industri yang berbeda atau tahapan yang berbeda dalam siklus hidupnya mungkin mengadopsi struktur modal yang sangat berbeda sehingga membuat perbandingan menjadi tidak mungkin.

2. Akurasi

Komponen rasio cakupan aset adalah item dari neraca perusahaan. Dalam kebanyakan kasus, item diukur pada nilai buku dan mungkin tidak mencerminkan nilai pasar atau likuidasi aktual dari item-item ini.

Nilai Pasar atau Nilai Likuidasi Nilai Likuidasi Nilai likuidasi merupakan perkiraan nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen keuangan pada saat suatu aset dijual atau dilikuidasi bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diindikasikan oleh nilai buku. Jika terjadi likuidasi, aset biasanya bernilai lebih rendah dari biasanya, karena harus segera dibuang. Dengan demikian, rasio cakupan aset mungkin tidak sepenuhnya akurat.

Sumber Daya Lainnya

Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

  • Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
  • Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk melunasi semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga atas hutang jangka pendek dan jangka panjang .
  • Nilai Jual Paksa Nilai Jual Paksa Nilai jual paksa adalah perkiraan jumlah yang akan diterima bisnis jika menjual asetnya satu per satu selama peristiwa yang tidak terduga atau tidak terkendali. Penilai berasumsi bahwa bisnis perlu menjual asetnya dalam waktu yang singkat di lelang langsung.
  • Analisis Rasio Analisis Rasio Analisis rasio mengacu pada analisis berbagai informasi keuangan dalam laporan keuangan suatu bisnis. Mereka terutama digunakan oleh analis eksternal untuk menentukan berbagai aspek bisnis, seperti profitabilitas, likuiditas, dan solvabilitasnya.

Direkomendasikan

Apa itu Ketidakpastian?
Berapa Jumlah Unit Impas?
Apa itu Fungsi CODE?