Anda dapat menghitung FCFE dari EBITDA, dengan menguranginya dengan bunga, pajak, perubahan modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) di neracanya. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah, dan belanja modal - dan kemudian menambahkan pinjaman bersih.
Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) adalah jumlah uang tunai yang dihasilkan bisnis yang tersedia untuk didistribusikan secara potensial kepada pemegang saham. Ini dihitung sebagai Kas dari Operasi dikurangi Pengeluaran Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan mendetail mengapa penting dan bagaimana cara menghitungnya dan beberapa di antaranya adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh suatu perusahaan yang berpotensi dapat didistribusikan kepada pemegang saham perusahaan. FCFE adalah metrik penting dalam salah satu metode dalam model penilaian Discounted Cash Flow (DCF) Formula DCF Arus Kas Diskonto Rumus DCF arus kas yang didiskontokan adalah jumlah arus kas dalam setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan menjadi kekuatan periode #.Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai suatu bisnis. Dengan menggunakan FCFE, seorang analis dapat menentukan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan ke menyajikan. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, ekuitas perusahaan, yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoretis perusahaan.seorang analis dapat menentukan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, ekuitas perusahaan, yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoretis perusahaan.seorang analis dapat menentukan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, ekuitas perusahaan, yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoretis perusahaan.yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoritis perusahaan.yang selanjutnya dapat digunakan untuk menghitung harga saham teoritis perusahaan.
FCFE berbeda dari Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF) Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). FCFF, atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan, adalah arus kas yang tersedia untuk semua penyedia pendanaan dalam bisnis. pemegang hutang, pemegang saham preferen, pemegang saham biasa, yang menunjukkan jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk semua pemegang sekuritas perusahaan (baik investor dan pemberi pinjaman). Rumus di bawah ini dapat digunakan untuk menghitung FCFE dari EBITDA:
FCFE = EBITDA - Bunga - Pajak - Δ Modal Kerja - Belanja Modal + Pinjaman Bersih
Dimana:
FCFE - Arus Kas Bebas ke Ekuitas
EBITDA - Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi
Δ Modal Kerja - Perubahan Modal Kerja
CapEx - Belanja Modal
FCFE dari Formula EBITDA
Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi & Amortisasi (EBITDA) adalah salah satu metrik profitabilitas perusahaan yang paling umum digunakan. Mirip dengan Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) Panduan EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. , EBITDA terutama menilai profitabilitas perusahaan dari aktivitas bisnis reguler. Namun, tidak seperti EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan.EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh juga tidak termasuk depresiasi Metode Penyusutan Jenis yang paling umum dari metode penyusutan termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun digit. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan biaya amortisasi, memberikan gambaran yang lebih baik tentang profitabilitas operasi.contoh juga tidak termasuk depresiasi Metode Penyusutan Jenis yang paling umum dari metode penyusutan termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun digit. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan biaya amortisasi, memberikan gambaran yang lebih baik tentang profitabilitas operasi.contoh juga tidak termasuk depresiasi Metode Penyusutan Jenis yang paling umum dari metode penyusutan termasuk garis lurus, saldo menurun ganda, unit produksi, dan jumlah tahun digit. Ada berbagai rumus untuk menghitung penyusutan aset. Beban penyusutan digunakan dalam akuntansi untuk mengalokasikan biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaatnya. dan biaya amortisasi, memberikan gambaran yang lebih baik tentang profitabilitas operasi.
EBITDA merupakan salah satu komponen penghitungan laba bersih perusahaan. Oleh karena itu, salah satu pendekatan untuk menentukan arus kas bebas terhadap ekuitas adalah dengan menggunakan metrik EBITDA. Ingat kembali bahwa laba bersih perusahaan terkait dengan EBITDA melalui persamaan berikut:
Laba Bersih = EBITDA - Bunga - Pajak - Depresiasi & Amortisasi
Jadi, kita bisa mensubstitusi laba bersih di FCFE dari rumus laba bersih dengan persamaan di atas:
FCFE = EBITDA - Bunga - Pajak - Depresiasi & Amortisasi +
Penyusutan & Amortisasi - ΔModal Kerja - Belanja Modal + Pinjaman Bersih
Selain itu, rumus di atas dapat disederhanakan dengan menghilangkan dua variabel depresiasi dan amortisasi yang bertanda berlawanan:
FCFE = EBITDA - Bunga - Pajak - Δ Modal Kerja - Belanja Modal + Pinjaman Bersih
Dimana:
- FCFE - Arus Kas Bebas ke Ekuitas
- EBITDA - Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi
- Δ Modal Kerja - Perubahan Modal Kerja
- CapEx - Belanja Modal
Pendekatan penghitungan arus kas bebas ke ekuitas di atas memberikan gambaran yang lebih rinci tentang komposisi FCFE. Perhatikan bahwa tingkat perincian seperti itu tidak selalu diperlukan dalam model keuangan. Dalam beberapa kasus, ini dapat mengakibatkan efek negatif, karena memperumit pemahaman model.
Namun, dapat diterima untuk menerapkan variasi perhitungan FCFE ini ketika penilaian profitabilitas perusahaan dari aktivitas bisnis regulernya (tidak termasuk biaya lain) adalah penting.
FCFE dari Formula EBITDA dan Laporan Keuangan
Seorang analis yang menghitung arus kas bebas ke ekuitas dalam model keuangan harus dapat dengan cepat menavigasi laporan keuangan. Alasan utamanya adalah semua input yang diperlukan untuk penghitungan metrik diambil dari laporan keuangan. Panduan di bawah ini akan membantu Anda dengan cepat dan benar memasukkan FCFE dari perhitungan EBITDA ke dalam model keuangan.
- EBITDA: Pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) dicatat di laporan laba rugi perusahaan.
- Bunga: Beban bunga perusahaan terletak pada laporan laba rugi setelah EBIT.
- Pajak: Pembayaran pajak juga dapat ditemukan di laporan laba rugi setelah laba sebelum pajak (EBT).
- Belanja Modal: Belanja modal (CapEx) dapat ditemukan di laporan arus kas dalam bagian Kas dari Investasi.
- Perubahan Modal Kerja (dapat juga dilambangkan sebagai ΔModal Kerja) dihitung dalam laporan arus kas perusahaan dalam bagian Kas dari Operasi.
- Hutang Bersih: Jumlah hutang bersih juga terletak di laporan arus kas di bawah bagian Kas dari Investasi.
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang cara menghitung FCFE dari EBITDA. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Panduan EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat umum digunakan dalam keuangan dan penilaian perusahaan. Ada perbedaan penting, pro / kontra untuk dipahami. EBIT adalah singkatan dari: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA adalah singkatan dari: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. Contoh, dan
- Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Kami membahas berbagai metode untuk memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, kemudian biaya
- Model Penilaian Relatif Model Penilaian Relatif Model penilaian relatif digunakan untuk menilai perusahaan dengan membandingkannya dengan bisnis lain berdasarkan metrik tertentu seperti EV / Pendapatan, EV / EBITDA, dan P / E
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas yang dihasilkan dan dibelanjakan selama periode waktu tertentu (misalnya, sebulan, kuartal, atau tahun). Laporan arus kas bertindak sebagai jembatan antara laporan laba rugi dan neraca
