Istilah margin variasi mengacu pada pembayaran margin yang dilakukan oleh anggota kliring ke clearinghouse berdasarkan pergerakan harga kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. dipegang oleh anggota clearinghouse.
Anggota kliring diharuskan membayar margin variasi setiap hari atau secara intraday untuk mengurangi eksposur risiko posisi berisiko tinggi yang dibawa oleh lembaga kliring. Dengan demikian, mengumpulkan margin variasi dari anggotanya memungkinkan clearinghouse untuk mempertahankan eksposur risiko keseluruhan pada tingkat yang sesuai sehingga pembayaran teratur untuk semua pedagang difasilitasi.
Variasi margin digunakan untuk menaikkan aliran modal dari akun margin ke tingkat margin yang telah ditentukan. Ini dikenal sebagai margin pemeliharaan Margin pemeliharaan Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap berada di akun investasi untuk menahan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari faktor penting yang perlu dipertimbangkan saat menghitung margin variasi. Jumlahnya biasanya lebih kecil dari margin awal yang dibutuhkan untuk melakukan perdagangan. Ini harus ditopang oleh dana likuid sehingga bisa dijadikan jaminan jika terjadi kerugian di kemudian hari. Ini memastikan kelancaran fungsi clearinghouse itu.
Variasi margin bergantung pada beberapa faktor, seperti jenis aset, kondisi pasar yang berlaku, dan pergerakan harga yang diharapkan. Pembayaran margin variasi dianggap perlu setelah dana di akun perdagangan turun lebih rendah dari margin pemeliharaan. Panggilan dana tambahan dikenal sebagai margin call Margin Call Margin call terjadi ketika nilai akun margin berada di bawah persyaratan margin pemeliharaan akun. Margin call adalah permintaan dari broker.
Ringkasan
- Margin variasi mengacu pada pembayaran margin yang dilakukan oleh anggota kliring ke lembaga kliring berdasarkan pergerakan harga kontrak berjangka yang dimiliki oleh anggota kliring.
- Variasi margin bergantung pada beberapa faktor, seperti jenis aset, kondisi pasar yang berlaku, dan pergerakan harga yang diharapkan.
- Ketika broker membutuhkan investornya untuk menyumbangkan dana tambahan ke akun perdagangannya untuk memenuhi kriteria minimum jumlah margin, maka dibuatlah margin call.
Apa itu Anggota Kliring dan Lembaga Kliring?
Anggota kliring adalah perusahaan pialang yang memenuhi kriteria berikut: harus menjadi anggota dari organisasi pengaturan mandiri Self-Regulatory Organization (SRO) Self-Regulatory Organization atau SRO adalah organisasi yang dibentuk untuk mengatur profesi atau industri tertentu . Mereka biasanya non-pemerintah, dan harus memiliki satu atau lebih keanggotaan di bursa saham utama AS. Pialang berjangka akan menjadi contoh anggota kliring.
Clearinghouse adalah organisasi perantara yang memastikan bahwa kedua pihak dalam suatu transaksi, yaitu pembeli dan penjual, menghormati kewajiban kontrak. Clearinghouse dapat bertindak sebagai pihak ketiga untuk kontrak berjangka dan kontrak opsi, dan melakukan beberapa fungsi, seperti perdagangan kliring, menyelesaikan akun perdagangan, melaporkan data perdagangan, mengumpulkan uang margin, dan mengatur pengiriman instrumen yang baru dibeli.
Contoh Margin Variasi
Pertimbangkan situasi di mana seorang pedagang membeli kontrak berjangka. Pada kontrak, margin awal, yang merupakan modal minimum yang diperlukan untuk melakukan perdagangan, adalah $ 5.000. Margin pemeliharaan mungkin $ 4.000. Ini berarti bahwa jika total saldo akun turun menjadi $ 4.000, pedagang diharuskan untuk mengisi kembali akun tersebut hingga $ 5.000. Itu karena jumlah buffer di akun trader telah dikurangi ke level yang tidak dapat diterima.
Perbedaan antara margin awal dan margin pemeliharaan, yaitu $ 1.000, adalah margin variasi. Jadi, margin variasi adalah jumlah dana yang dibutuhkan untuk memastikan akun mencapai level minimum untuk memastikan perdagangan di masa depan.
Apa itu Margin Call?
Ketika broker membutuhkan investornya untuk menyumbangkan dana tambahan ke akun perdagangannya untuk memenuhi kriteria minimum jumlah margin, maka dibuatlah margin call. Biasanya, kebutuhan akan margin call muncul ketika saldo ekuitas akun berada di bawah jumlah minimum yang disyaratkan, seperti ketika akun kehilangan uang atau mengambil posisi tambahan.
Jika investor tidak dapat memenuhi margin call, broker harus mengurangi risiko ke tingkat yang dapat diterima atau menjual beberapa bagian sekuritas dari akun tersebut.
Aturan Mengenai Variation Margin
Menurut Financial Industry Regulation Authority (FINRA) Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bertindak sebagai organisasi pengaturan mandiri untuk perusahaan sekuritas yang beroperasi di Amerika Serikat. , margin pemeliharaan harus ditetapkan pada 25% atau lebih untuk stok. Pialang lain diizinkan untuk mempertahankan minimum yang lebih tinggi setelah mempertimbangkan tingkat risiko dan investor yang terlibat.
Transfer margin variasi di bawah jumlah tertentu tidak diperlukan. Jumlah tersebut disebut jumlah transfer minimum (MTA). Berdasarkan peraturan Uni Eropa (UE), jumlahnya adalah 500.000 euro.
Misalnya, pertimbangkan situasi di mana seorang pedagang membeli 100 saham seharga $ 50 masing-masing. Pialang menetapkan margin awal untuk pembelian sebesar 50%. Ini berarti bahwa broker diharuskan memiliki dana sebesar $ 2.500 (50% dari 100 * 50) setiap saat.
Asumsikan bahwa maintenance margin adalah $ 2.000. Jika harga saham masing-masing turun menjadi $ 30, maka $ 2.000 menurunkan saldo menjadi $ 500, yang berarti $ 1.500 lebih rendah dari margin pemeliharaan. Jumlah margin awal baru menjadi $ 1.500 (50% dari 100 * 30). Ini berarti bahwa margin call $ 1.000 akan diperlukan untuk menambah akun ke level margin baru.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Komite Industri Perbankan dan Sekuritas (BASIC) Komite Industri Perbankan dan Sekuritas (BASIC) Komite Industri Perbankan dan Sekuritas (BASIC) didirikan pada tahun 1970 dengan tujuan untuk standarisasi, otomatisasi, dan perampingan pemrosesan
- Zona Euro Zona Euro Semua negara Uni Eropa yang mengadopsi Euro sebagai mata uang nasional mereka membentuk wilayah geografis dan ekonomi yang dikenal sebagai Zona Euro. Zona Euro merupakan salah satu kawasan ekonomi terbesar di dunia. Sembilan belas dari 28 negara di Eropa menggunakan euro
- Perantara Keuangan Perantara Keuangan Perantara keuangan mengacu pada lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak untuk memfasilitasi transaksi keuangan. Lembaga yang biasa disebut perantara keuangan antara lain bank umum, bank investasi, reksa dana, dan dana pensiun.
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
