Apa itu Debt Refinancing?

Debt refinancing adalah penggantian hutang yang sudah ada dengan hutang lain dengan syarat dan / atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Dengan kata lain, debt refinancing mengacu pada penggantian hutang yang ada dengan hutang baru.

Bagaimana itu bekerja

Pembiayaan kembali utang biasanya digunakan untuk memanfaatkan pembiayaan baru yang menawarkan syarat dan / atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Dalam situasi seperti itu, individu atau perusahaan akan melunasi hutangnya saat ini dengan menerbitkan hutang baru dengan syarat atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Prosesnya diilustrasikan di bawah ini:

Alasan paling umum untuk membiayai kembali hutang adalah:

1. Memanfaatkan suku bunga yang lebih baik Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. persyaratan utang baru;
2. Untuk mengurangi jumlah pembayaran bulanan dengan masuk ke hutang baru dengan jangka waktu yang lebih lama;
3. Untuk beralih dari hutang dengan suku bunga variabel ke hutang dengan suku bunga tetap atau sebaliknya (biasanya dilakukan dalam lingkungan suku bunga yang berubah).

Contoh Praktis

Seorang individu saat ini memiliki sisa $ 1.000.000 pada hipotek mereka. Hipotek Hipotek adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank - yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. selama 20 tahun sebesar 10%. Dalam situasi seperti itu, pembayaran angsuran bulanan (pokok dan bunga) adalah $ 9.650. Bank telah menunjukkan kepada individu bahwa mereka dapat membiayai kembali pinjaman 7% selama 20 tahun karena penurunan suku bunga bank.

Dengan demikian, pembayaran angsuran bulanan untuk hipotek baru akan menjadi $ 7.753. Jika individu membiayai kembali hipotek mereka, mereka akan menghemat $ 1.897 ($ 9.650 - $ 7.753) dalam pembayaran angsuran bulanan.

Batasan untuk Membiayai Kembali Hutang yang Ada

Meskipun pembiayaan kembali hutang yang ada merupakan pilihan yang menarik bagi peminjam, hal ini mungkin tidak dapat dilakukan dalam beberapa kasus. Hutang mungkin termasuk ketentuan panggilan sehingga pembayaran denda dikenakan kepada peminjam jika mereka membiayai kembali hutang tersebut. Selain itu, mungkin ada biaya penutupan dan / atau transaksi. Biaya Transaksi Biaya transaksi adalah biaya yang timbul yang tidak ditanggung oleh peserta transaksi mana pun. Mereka adalah biaya hangus akibat perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ilmu ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi bersaing. terkait dengan pembiayaan kembali hutang yang ada.

Dengan demikian, meskipun individu atau perusahaan mungkin memiliki opsi untuk mendapatkan syarat dan / atau ketentuan yang lebih baik atas hutang mereka, mungkin tidak ideal untuk melakukannya ketika mempertimbangkan pembayaran denda, biaya penutupan, dan / atau biaya transaksi.

Dalam contoh di atas, pembiayaan kembali utang akan menghemat sekitar $ 455.280 selama masa hipotek. Jika pembayaran denda, biaya penutupan, dan / atau biaya transaksi tidak mencapai $ 455.280, individu tersebut harus membiayai kembali hutangnya. Jika pembayaran denda, biaya penutupan, dan / atau biaya transaksi melebihi $ 455.280, tidak akan menjadi kepentingan terbaik individu untuk membiayai kembali hutang mereka.

Pembiayaan Kembali Hutang vs. Restrukturisasi Hutang

Kedua istilah tersebut biasanya digunakan secara bergantian. Pembaca harus memperhatikan bahwa mereka sebenarnya berbeda.

Untuk menegaskan kembali, debt refinancing digunakan untuk menyampaikan penggantian hutang yang ada dengan hutang baru yang menawarkan syarat atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Di sisi lain, restrukturisasi hutang Restrukturisasi hutang Restrukturisasi hutang adalah proses dimana perusahaan atau entitas lain yang mengalami kesulitan keuangan dan masalah likuiditas membiayai kembali kewajiban hutang yang ada untuk mendapatkan lebih banyak fleksibilitas dalam jangka pendek dan untuk membuat beban hutang lebih terkelola secara keseluruhan. . digunakan untuk mendeskripsikan perubahan hutang yang ada. Bisa dalam bentuk penundaan pembayaran bunga atau memperpanjang jangka waktu hutang. Restrukturisasi hutang biasanya dilakukan oleh perusahaan yang mendekati kebangkrutan dan perlu merestrukturisasi utangnya agar tetap bertahan.

Misalnya, pada September 2018, Sears Holdings Corp. mengusulkan restrukturisasi utang perusahaan untuk menghindari kebangkrutan. Dengan demikian, restrukturisasi hutang digunakan untuk mengubah struktur hutang perusahaan yang hampir bangkrut.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:

• Hutang Tertekan Hutang Tertekan Hutang tertekan mengacu pada sekuritas pemerintah atau perusahaan yang telah gagal bayar, berada di bawah perlindungan kebangkrutan, atau dalam kesulitan keuangan dan bergerak menuju situasi yang disebutkan di atas dalam waktu dekat. Ini mencakup semua instrumen kredit yang diperdagangkan dengan diskon yang signifikan
• LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan ke depan. LIBOR bertindak sebagai basis benchmarking untuk suku bunga jangka pendek
• Perjanjian Pinjaman Perjanjian Pinjaman Perjanjian pinjaman adalah perjanjian yang menetapkan syarat dan ketentuan kebijakan pinjaman antara peminjam dan pemberi pinjaman. Perjanjian tersebut memberikan kelonggaran bagi pemberi pinjaman dalam memberikan pembayaran kembali pinjaman sambil tetap melindungi posisi pinjaman mereka. Demikian pula, karena transparansi peraturan, peminjam mendapatkan harapan yang jelas
• Hutang Senior dan Subordinasi Hutang Senior dan Subordinasi Untuk memahami hutang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu