Eksposur ekonomi, juga kadang-kadang disebut eksposur operasi, adalah ukuran perubahan nilai sekarang bersih (NPV) Nilai Sekarang Bersih (NPV) Nilai Sekarang Bersih (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh kehidupan investasi didiskon hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, perusahaan sebagai akibat dari fluktuasi arus kas yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing (FX).
Jenis eksposur ini tidak dapat dengan mudah dimitigasi karena terkait dengan volatilitas nilai tukar mata uang yang tidak dapat diprediksi. Peningkatan globalisasi dan hubungan ekonomi antar negara menjadikan eksposur ekonomi sebagai sumber risiko hampir bagi semua perusahaan dan konsumen.
Pengaruh Eksposur Ekonomi
Karena perubahan kurs yang tidak terduga memengaruhi arus kas perusahaan, eksposur ekonomi dapat mengakibatkan konsekuensi negatif yang serius bagi operasi dan profitabilitas perusahaan. Mata uang asing yang lebih kuat akan membuat produksi lebih mahal, sementara keuntungan yang diperoleh dalam mata uang asing akan berkurang.
Lebih jauh, eksposur ekonomi dapat merusak posisi kompetitif perusahaan. Misalnya, jika mata uang lokal menguat, produsen lokal akan menghadapi persaingan yang lebih ketat dari produsen asing yang produknya menjadi lebih murah.
Mitigasi Paparan Ekonomi
Ada dua strategi utama untuk memitigasi eksposur ekonomi: mitigasi risiko operasional dan mata uang.
Strategi operasional
Strategi operasional bertujuan untuk menyesuaikan atau mengubah operasi perusahaan saat ini untuk mencegah kemungkinan risiko yang terkait dengan fluktuasi mata uang di masa depan. Strategi mitigasi operasional mungkin melibatkan langkah-langkah berikut:
- Diversifikasi fasilitas produksi dan pasar produk: Perluasan fasilitas operasi dan penjualan ke pasar campuran.
- Fleksibilitas sumber: Perusahaan mempertimbangkan akuisisi input utamanya dari berbagai wilayah.
- Diversifikasi pembiayaan: Sebuah perusahaan dapat mencari pembiayaan dari pasar modal di berbagai wilayah.
Strategi mitigasi risiko mata uang
Tujuan utama dari strategi mitigasi risiko mata uang adalah untuk meminimalkan atau menghilangkan eksposur ekonomi melalui hedging Hedging Arrangement Pengaturan Hedging mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging menyediakan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi kerugian dari investasi. . Beberapa strategi mitigasi risiko mata uang adalah:
- Mencocokkan arus mata uang: Perusahaan mencocokkan arus keluar mata uang asing dengan arus masuk mata uang asing.
- Perjanjian pembagian risiko mata uang: Sebuah perusahaan mengadakan perjanjian pembagian risiko mata uang dengan pemasok / pelanggannya. Berdasarkan perjanjian ini, kontrak jual / beli dilaksanakan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Dengan demikian, kedua belah pihak memiliki potensi risiko mata uang.
- Pertukaran mata uang: Perusahaan dapat menggunakan pertukaran mata uang untuk mendapatkan arus kas yang dibutuhkan dalam mata uang asing dengan nilai tukar yang diinginkan. Pihak lawan akan menukar bunga dan pokok dalam satu mata uang untuk mata uang yang sama di mata uang lain pada tanggal tetap sampai jatuh tempo swap.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Kontrol Modal Kontrol Modal Kontrol modal adalah tindakan yang diambil oleh pemerintah atau bank sentral suatu perekonomian untuk mengatur arus keluar dan masuk modal asing di negara tersebut. Tindakan yang diambil dapat berupa pajak, tarif, pembatasan volume, atau undang-undang langsung.
- Risiko Mata Uang Risiko Mata Uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diprediksi karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain.
- Nilai Tukar Tertimbang Perdagangan Nilai Tukar Tertimbang Perdagangan Nilai Tukar Tertimbang Perdagangan adalah ukuran kompleks dari nilai tukar mata uang suatu negara. Ini mengukur kekuatan mata uang yang diukur dengan jumlah perdagangan dengan negara lain.
- USD / CAD Persilangan Mata Uang USD / CAD Mata Uang USD / CAD Pasangan mata uang USD / CAD mewakili nilai kuotasi untuk pertukaran AS ke CAD, atau, berapa banyak dolar Kanada yang diterima seseorang per dolar AS. Misalnya, nilai tukar USD / CAD 1,25 berarti 1 dolar AS setara dengan 1,25 dolar Kanada. Nilai tukar USD / CAD dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi dan politik pada keduanya
