Tingkat kapitalisasi (atau singkatnya Cap Rate) biasanya digunakan dalam real estat. Real Estat Real estat adalah properti yang terdiri dari tanah dan perbaikan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, struktur, dan sistem utilitas. Hak milik memberikan hak kepemilikan atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tumbuhan, hewan, air, dll. Dan mengacu pada tingkat pengembalian suatu properti berdasarkan pendapatan operasional bersih (NOI) properti tersebut. menghasilkan. Dengan kata lain, tingkat kapitalisasi adalah metrik pengembalian yang digunakan untuk menentukan potensi laba atas investasi. Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda. . atau pengembalian modal.
Pelajari lebih lanjut di Kursus Pemodelan Real Estat Keuangan.
Formula Cap Rate
Rumus Cap Rate sama dengan Pendapatan Operasional Bersih (NOI) dibagi dengan nilai pasar aset saat ini.
Dimana:
- Pendapatan operasional bersih adalah pendapatan tahunan Pendapatan Tahunan Pendapatan tahunan adalah nilai total pendapatan yang diperoleh selama satu tahun fiskal. Pendapatan tahunan bruto mengacu pada semua pendapatan sebelum pemotongan dilakukan, dan pendapatan tahunan bersih mengacu pada jumlah yang tersisa setelah semua pemotongan dilakukan. Konsep ini berlaku untuk individu dan bisnis yang dihasilkan oleh properti setelah dikurangi semua biaya yang timbul dari operasi termasuk mengelola properti dan membayar pajak.
- Nilai pasar saat ini dari aset adalah nilai suatu aset. Aset Berwujud Aset berwujud adalah aset dengan bentuk fisik dan nilai yang dipegang. Contohnya termasuk properti, pabrik, dan peralatan. Aset berwujud terlihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kecelakaan. Sebaliknya, aset tidak berwujud, tidak memiliki bentuk fisik dan terdiri dari hal-hal seperti kekayaan intelektual di pasar.
Pentingnya Tingkat Kapitalisasi
Tingkat kapitalisasi digunakan untuk membandingkan berbagai peluang investasi. Misalnya, jika semuanya sama, properti dengan tingkat batas 10% versus properti lain 3%, investor kemungkinan besar akan fokus pada properti dengan tingkat batas 10%.
Tarif juga menunjukkan jumlah waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi di properti. Misalnya, jika sebuah properti memiliki batas 10%, investor membutuhkan waktu 10 tahun untuk memulihkan investasinya (disebut "kapitalisasi penuh").
Meskipun ini adalah metrik penting dalam membandingkan peluang investasi, investor tidak boleh mendasarkan pembelian hanya pada tingkat batas properti. Penting untuk dicatat bahwa tingkat kapitalisasi yang berbeda mewakili tingkat risiko yang berbeda - tingkat kapitalisasi yang rendah menyiratkan risiko yang lebih rendah sedangkan tingkat kapitalisasi yang tinggi menyiratkan risiko yang lebih tinggi. Oleh karena itu, tidak ada cap rate yang "optimal" - tergantung pada preferensi risiko investor.
Misalnya, pertimbangkan dua properti di lokasi geografis yang berbeda - satu berada di wilayah pinggiran kota yang sangat didambakan sementara yang lainnya berada di bagian kota yang kumuh. Properti di wilayah pinggiran kota yang sangat didambakan akan menunjukkan batas yang lebih rendah melalui nilai pasar aset yang tinggi. Sebaliknya, properti yang terletak di bagian kota yang rusak akan memiliki kapitalisasi yang lebih tinggi, yang tercermin dari nilai pasar aset yang lebih rendah.
Contoh Cap Rate
John adalah seorang investor yang ingin membeli properti investasi. Dari mengikuti kursus real estat, dia ingat bahwa tingkat kapitalisasi adalah metrik yang efektif dalam mengevaluasi properti real estat. John mengidentifikasi tiga properti dengan pengeluarannya masing-masing, pendapatan tahunan, dan nilai pasarnya:
Setelah melakukan penghitungan untuk properti di atas, John menyadari bahwa Properti C mengembalikan tingkat kapitalisasi tertinggi.
Dalam dunia yang sederhana, John dapat mendasarkan pembeliannya pada tarif saja. Namun, ini hanyalah salah satu dari banyak metrik yang dapat digunakan untuk menilai laba atas properti real estat komersial. Meskipun tingkat kapitalisasi memberikan gambaran yang baik tentang laba atas investasi teoretis suatu properti, itu harus digunakan bersama dengan metrik lain seperti pengganda sewa kotor, di antara banyak lainnya. Oleh karena itu, metrik lain harus digunakan terkait dengan tingkat kapitalisasi untuk mengukur daya tarik peluang real estat.
Kursus Pemodelan Real Estat
Jika Anda ingin mempelajari semua tentang cara menghitung pendapatan operasional bersih, tingkat kapitalisasi, dan bahkan cara membuat model keuangan untuk proyek pengembangan, lihat Kursus Pemodelan Keuangan Real Estat di Keuangan. Program ini akan mengajari Anda cara membuat model di Excel dari awal.
Ringkasan Cap Rate
- Tingkat kapitalisasi adalah metrik profitabilitas yang digunakan untuk menentukan laba atas investasi properti real estat.
- Rumus tingkat kapitalisasi dihitung sebagai pendapatan operasional bersih dibagi dengan nilai pasar aset saat ini.
- Tingkat kapitalisasi dapat digunakan untuk menentukan risiko peluang investasi - tingkat kapitalisasi yang tinggi menyiratkan risiko yang lebih rendah sedangkan tingkat kapitalisasi yang rendah menyiratkan risiko yang lebih tinggi.
- Tingkat kapitalisasi harus digunakan bersama dengan metrik lain dan investor tidak boleh mendasarkan pembelian pada tingkat kapitalisasi properti saja.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Fondasi Pemodelan Keuangan Real Estat Fondasi Pemodelan Keuangan Real Estat Pelajari dasar-dasar pemodelan keuangan real estat dalam panduan pengantar ini untuk membangun model keuangan untuk proyek pengembangan real estat.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Revenue Run Rate Revenue Run Rate Revenue Run Rate adalah indikator kinerja keuangan yang mengambil pendapatan perusahaan saat ini dalam periode tertentu (minggu, bulan, kuartal, dll.) Dan mengubahnya menjadi angka tahunan yang setara setahun penuh. Metrik ini sering digunakan oleh perusahaan yang berkembang pesat, karena data yang bahkan berumur beberapa bulan dapat mengecilkan ukuran perusahaan saat ini. panduan, contoh, rumus
