Apa itu Greenmail?

Melakukan Greenmail melibatkan pembelian sejumlah besar saham Stock Apa itu stock? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. di perusahaan target, mengancam pengambilalihan yang bermusuhan, dan kemudian menggunakan ancaman untuk memaksa perusahaan target untuk membeli kembali Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis tentang dividen vs pembelian kembali saham berbeda dari satu perusahaan ke perusahaan lain dengan harga yang lebih tinggi.Mirip dengan pemerasan, greenmail adalah uang yang dibayarkan ke perusahaan lain untuk mencegah perilaku agresif (yaitu, pengambilalihan yang tidak diinginkan).

Bagaimana Greenmail Bekerja?

Ada empat langkah dasar untuk menggunakan Greenmail:

1. Seorang investor atau perusahaan "perampok" memperoleh saham besar di suatu perusahaan dengan membeli saham dari pasar terbuka.
2. Investor atau perusahaan mengancam pengambilalihan yang tidak bersahabat tetapi menawarkan untuk menjual saham kembali kepada perusahaan target dengan harga premium (di atas nilai pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terbaru dari saham yang beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar adalah sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham beredar Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan). Raider juga berjanji untuk meninggalkan perusahaan target sendirian setelah perusahaan target membeli kembali sahamnya.
3. Perusahaan target menggunakan uang pemegang saham untuk membayar tebusan.
4. Nilai perusahaan target berkurang, dan pemeras pergi dengan sejumlah besar keuntungan.

Praktik ini sangat menonjol pada 1980-an. Antara April 1983 dan April 1984 saja, perusahaan membayar lebih dari US $ 4 miliar dalam bentuk greenmail.

Carl Icahn secara luas dianggap sebagai salah satu pemeras paling terkenal sepanjang masa, karena beberapa transaksi yang dia lakukan di tahun 80-an. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang Carl dan pengambilalihannya yang terkenal di artikel Fortune ini.

Tantangan yang Dihadapi oleh Perusahaan Sasaran dalam Greenmail

Greenmail, yang merupakan situasi yang menantang bagi perusahaan target, menyajikan dua pilihan:

1. Jangan lakukan apa pun dan biarkan perusahaan mereka diambil alih
2. Bayar premi tinggi untuk menghindari pengambilalihan yang tidak bersahabat

Seringkali, perusahaan target akan membeli kembali saham dengan harga premium untuk mencegah pengambilalihan yang tidak bersahabat.

Misalnya, Perusahaan A membeli 20% saham Perusahaan B dan kemudian mengancam pengambilalihan. Manajemen Perusahaan B, tanpa opsi lain, membeli kembali saham dengan harga premium untuk menghindari pengambilalihan. Perusahaan A memperoleh keuntungan yang signifikan melalui penjualan kembali saham dengan harga premium kembali ke Perusahaan B dan Perusahaan B kehilangan sejumlah besar uang.

Legalitas Greenmail

Karena gelombang greenmail pada 1980-an, beberapa negara bagian di AS mengadopsi undang-undang yang melarang perusahaan membayar greenmail.

Sebagai contoh:

• Sebuah undang-undang New York melarang perusahaan New York untuk membeli kembali lebih dari 10% sahamnya sendiri dari pemegang saham dengan harga yang lebih tinggi daripada nilai pasar (kecuali disetujui dalam pemungutan suara mayoritas oleh pemegang saham).
• Statuta di Ohio dan Pennsylvania mewajibkan investor yang menggunakan greenmail untuk menghilangkan semua keuntungan yang mereka peroleh.

Selain itu, berdasarkan Bagian 5881 dari Kode Pendapatan Internal, pajak cukai sebesar 50% harus dibayarkan dari laba yang dihasilkan dari greenmail. Namun, karena praktiknya tidak didefinisikan dengan baik, cukai mudah dihindari.

Contoh Terkenal Greenmail

Salah satu contoh terkenal melibatkan Goodyear Company dan Sir James Goldsmith. Pada tahun 1986, Sir James Goldsmith memegang 11,5% saham (dengan rata-rata $ 42,20 per saham) di Goodyear Company dan mengancam akan mengambil alih perusahaan tersebut seharga $ 4,7 miliar ($ 49 per saham).

Sebagai tanggapan, Goodyear setuju untuk membeli kembali saham yang ada dari Sir James dengan harga $ 49,50 per saham ($ 620,7 juta) bersyarat bahwa Sir James menahan diri dari membeli saham Goodyear selama 5 tahun. Pada akhirnya, Sir James menghasilkan keuntungan sekitar $ 93 juta.

Selain itu, untuk mencegah upaya pengambilalihan lain di masa depan, Goodyear menawarkan untuk membeli kembali 40 juta saham, dengan 109 juta saham beredar, dengan harga $ 50 per saham, dalam penawaran terbuka kepada semua pemegang saham. Akhirnya, pembelian 40 juta saham membuat Goodyear kehilangan $ 2,6 miliar.

Bacaan Terkait

Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan gratis berikut:

• Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan laba kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis pembelian kembali dividen vs saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
• Modal Saham Modal Saham Modal saham (modal pemegang saham, modal ekuitas, modal kontribusi, atau modal disetor) adalah jumlah yang diinvestasikan oleh pemegang saham perusahaan untuk digunakan dalam bisnis. Ketika sebuah perusahaan didirikan, jika satu-satunya asetnya adalah uang tunai yang diinvestasikan oleh pemegang saham, maka neraca diseimbangkan melalui modal saham.
• Nilai Ekuitas Nilai Ekuitas Nilai Ekuitas dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Untuk menghitung nilai ekuitas, ikuti panduan ini dari Keuangan.
• Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan.