Apa itu Success Fee?

Dalam Panduan Keuangan untuk Menjadi Analis Keuangan Bagaimana menjadi seorang analis keuangan. Ikuti panduan Keuangan tentang jaringan, resume, wawancara, keterampilan pemodelan keuangan dan banyak lagi. Kami telah membantu ribuan orang menjadi analis keuangan selama bertahun-tahun dan tahu persis apa yang diperlukan. , success fee adalah komisi yang dibayarkan kepada penasihat (biasanya bank investasi IBD - Divisi Perbankan Investasi IBD adalah singkatan dari Divisi Perbankan Investasi dalam keseluruhan bank investasi. IBD bertanggung jawab untuk bekerja sama dengan perusahaan, lembaga, dan pemerintah untuk melaksanakan peningkatan modal (penjaminan emisi ekuitas, hutang, dan pasar hybrid) serta untuk melaksanakan merger dan akuisisi) untuk menyelesaikan transaksi dengan sukses. Biaya bergantung pada keberhasilan membantu klien mencapai tujuan mereka,dan dengan demikian menyelaraskan kepentingan klien dan penasihat.

Dalam proses merger dan akuisisi, biaya keberhasilan biasanya merupakan persentase dari nilai kesepakatan atau nilai perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan yang sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan. bisnis yang diakuisisi atau dijual.

Biaya Sukses

Manfaat dari struktur biaya sukses

Ada banyak alasan untuk menggunakan struktur biaya keberhasilan kontingen untuk suatu kesepakatan. Penggabungan Dalam keuangan perusahaan, penggabungan adalah kombinasi dari dua atau lebih perusahaan menjadi satu perusahaan yang lebih besar. Dalam akuntansi, penggabungan, atau konsolidasi, mengacu pada kombinasi laporan keuangan. atau transaksi.

Manfaat struktur biaya kontinjensi meliputi:

  • Penyelarasan kepentingan antara klien dan penasihat
  • Potensi penghematan, atau efisiensi pengeluaran biaya, karena tidak ada biaya yang dibayarkan jika tidak ada hasil yang berhasil
  • Memberi insentif kepada penasihat untuk mendapatkan kesepakatan terbaik (karena kesepakatan yang lebih baik dan lebih menguntungkan berarti cek komisi yang lebih besar)
  • Struktur biaya yang sederhana mudah dipahami

Kelemahan dari struktur biaya sukses

Seperti segala sesuatu dalam bisnis, ada pengorbanan yang perlu dipertimbangkan ketika memutuskan apakah akan menggunakan struktur biaya sukses atau tidak.

Kelemahan potensial dari pengaturan biaya kontinjensi meliputi:

  • Jika probabilitas keberhasilan rendah, penasihat mungkin akan melakukan sedikit upaya untuk mengerjakan kesepakatan karena mereka ragu mereka akan dapat memperoleh komisi.
  • Jika struktur biaya adalah untuk biaya tetap, biaya yang sama terlepas dari nilai kesepakatan, maka penasihat mungkin diberi insentif untuk menutup kesepakatan secepat mungkin daripada menghabiskan waktu mencoba untuk mendapatkan kesepakatan yang lebih baik. tidak memberi mereka uang tambahan. Dalam keadaan seperti itu, kepentingan terbaik klien dan penasihat mungkin tidak cukup selaras.
  • Penasihat dihadapkan pada banyak risiko jika mereka mengerjakan kesepakatan dengan kemungkinan bahwa - jika mereka tidak dapat membuat kesepakatan bersama - mereka mungkin tidak mendapatkan apa-apa sama sekali untuk usaha mereka. (Karena kemungkinan ini, banyak pengaturan biaya kontingen memberikan penasihat untuk menerima sejumlah kompensasi nominal untuk waktu dan upaya mereka bahkan jika mereka pada akhirnya tidak berhasil membantu klien membuat kesepakatan.)
  • Kelemahan potensial bagi klien adalah bahwa biaya keberhasilan mungkin lebih mahal daripada biaya kerja atau biaya tetap.

Contoh Struktur Biaya pada Transaksi

Bayangkan seorang klien mendekati bank investasi untuk menjual perusahaan mereka dengan harga setinggi mungkin. Struktur biaya berikut dinegosiasikan: 2% dari nilai transaksi hingga $ 500 juta dan 5% dari nilai lebih dari $ 500 juta. Dengan persentase perbedaan yang besar untuk setiap pendapatan di atas $ 500 juta, penasihat sangat didorong untuk bekerja keras mendapatkan harga jual setinggi mungkin untuk klien.

Dalam contoh ini, asumsikan bank menemukan pembeli untuk bisnis yang bersedia membayar $ 650 juta. Total biaya keberhasilan adalah $ 10 juta pada bagian pertama dari biaya transaksi dan $ 7,5 juta pada nilai tambahan di atas $ 500 juta, dengan total biaya $ 17,5 juta.

Kisaran biaya kesuksesan

Ada berbagai macam biaya yang dikenakan atas penjualan bisnis di perbankan investasi. Di bawah ini adalah pedoman rentang yang sangat kasar yang biasanya dapat dilihat di industri:

  • $ 0-10 juta:> 10%
  • $ 10-100 juta: 3-10%
  • $ 100 juta- $ 1 miliar: 1-3%
  • > $ 1 miliar: 0,5-1%

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk biaya sukses dalam bisnis konsultasi perbankan investasi. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:

  • Penelitian Ekuitas vs Penelitian Ekuitas Perbankan Investasi vs Penelitian Ekuitas Perbankan Investasi vs Perbankan investasi. Saat mencari karir di pasar modal, penting untuk memahami apakah Anda lebih cocok untuk investasi perbankan atau penelitian ekuitas. Keduanya menawarkan pengalaman kerja yang luar biasa dan gaji yang besar. Memilih satu di antara yang lain benar-benar tergantung pada kepribadian lebih dari apa pun.
  • Jalur Karir Perbankan Investasi Jalur Karier Perbankan Investasi Panduan karier perbankan investasi - rencanakan jalur karier IB Anda. Pelajari tentang gaji bank investasi, cara mendapatkan pekerjaan, dan apa yang harus dilakukan setelah berkarir di IB. Divisi perbankan investasi (IBD) membantu pemerintah, perusahaan, dan institusi meningkatkan modal dan menyelesaikan merger dan akuisisi (M&A).
  • Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
  • Program Analis Keuangan Keuangan Sertifikasi FMVA® Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari

Direkomendasikan

Apa itu Pembiayaan Seri B?
Apa Kekuatan Pasar?
Apa itu Wire Transfer?