Wesel jangka menengah (MTN) biasanya mengacu pada wesel bayar yang memiliki tanggal jatuh tempo dalam lima sampai sepuluh tahun.
Apa itu Note?
Wesel bayar, atau wesel bayar, adalah dokumen hukum yang mewakili jumlah hutang dari peminjam kepada pemberi pinjaman atau investor. Notes umumnya mencakup jumlah pokok, atau nilai nominal Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. Ini adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur. , yang dipinjamkan kepada peminjam dan diharapkan akan dilunasi di kemudian hari, selain pembayaran bunga yang dijadwalkan. Uang kertas dapat dianggap sebagai bentuk jaminan pendapatan tetap yang mirip dengan obligasi.
Catatan dapat diterbitkan oleh berbagai organisasi dan entitas, termasuk pemerintah federal, pemerintah negara bagian atau provinsi, pemerintah kota, perusahaan, organisasi nirlaba, dll.
Contoh catatan meliputi:
- Uang kertas
- Catatan Treasury
- Catatan tanpa jaminan
- Catatan aman
- Catatan yang didukung hipotek
- Catatan kota
- Catatan Euro
- Surat Sanggup Surat Sanggup Surat promes mengacu pada instrumen keuangan yang mencakup janji tertulis dari penerbit untuk membayar pihak kedua - penerima pembayaran - sejumlah uang tertentu, baik pada tanggal tertentu di masa depan atau setiap kali penerima pembayaran meminta pembayaran. Catatan tersebut harus mencakup istilah apa pun yang terkait dengan hutang, termasuk kapan dan
- Catatan permintaan
- Catatan konversi
- Catatan terstruktur
- Catatan istilah
Memahami Catatan Jangka Menengah
Untuk membedakan catatan jangka menengah dari catatan lain, definisi "istilah menengah" harus diidentifikasi. Umumnya, ketika membandingkan sekuritas pendapatan tetap Sekuritas Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran bunga reguler, atau tetap, dan pembayaran kembali, semuanya sama, catatan jangka menengah akan datang dengan tingkat suku bunga atau tingkat kupon yang lebih tinggi daripada catatan jangka pendek.
Sebab, untuk mengkompensasi risiko yang terkait dengan peminjaman uang untuk jangka waktu yang lebih lama, investor akan menuntut imbal hasil yang lebih tinggi. Mengikuti logika itu, catatan jangka panjang umumnya akan menawarkan tarif yang dinyatakan lebih tinggi daripada catatan jangka menengah.
Berbagai organisasi atau perusahaan dapat menerbitkan MTN dan dapat terus menawarkan catatan melalui dealer. Dealer mewakili pelaku pasar yang membeli dan menjual sekuritas dari rekening mereka sendiri untuk menyediakan likuiditas dan membuat pasar di dalam pasar sekuritas.
Berbeda dengan broker yang membeli dan menjual sekuritas atas nama pihak lain. Investor dapat memilih jatuh tempo yang berbeda mulai dari jangka pendek (kurang dari satu tahun) hingga jangka panjang (30+ tahun). Namun, wesel bayar jangka menengah dibedakan dengan menawarkan jatuh tempo lima sampai sepuluh tahun.
Keuntungan dari Catatan Jangka Menengah
Dari Perspektif Investor
Investor mungkin lebih memilih catatan jangka menengah jika cocok dengan cakrawala waktu Horizon Investasi Horizon investasi adalah istilah yang digunakan untuk mengidentifikasi lamanya waktu investor bertujuan untuk mempertahankan portofolionya sebelum menjual sekuritasnya untuk mendapatkan keuntungan. Cakrawala investasi individu dipengaruhi oleh beberapa faktor berbeda. Namun, faktor penentu utama seringkali adalah jumlah risiko yang dicari investor. Beberapa investor mungkin tidak membutuhkan modal dalam jangka pendek tetapi pada akhirnya mungkin membutuhkan dana dalam jangka panjang. Para investor mungkin menginginkan hasil yang lebih tinggi daripada catatan jangka pendek tetapi mungkin masih membutuhkan likuiditas dalam jangka panjang.
Bagi investor, catatan jangka menengah adalah alternatif yang ideal karena mereka menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada investasi jangka pendek dan lebih disukai daripada terus memperbarui investasi jangka pendek dengan imbal hasil rendah.
Melakukan investasi jangka pendek berulang membuat investor menghadapi risiko investasi kembali, yang merupakan risiko bahwa investor mungkin tidak dapat menginvestasikan kembali arus kas pada tingkat pengembalian yang diinginkan. Risikonya lebih terasa dalam lingkungan ekonomi dengan penurunan suku bunga. Uang kertas jangka menengah memungkinkan investor untuk menghilangkan risiko ini dalam jangka menengah dan mengunci hasil tertentu selama masa investasi.
Catatan jangka menengah menawarkan keuntungan kepada investor dengan menawarkan lebih banyak pilihan investasi untuk dipilih. Investor yang ingin berinvestasi di pasar uang kertas jangka menengah dapat memilih di antara beberapa opsi investasi mengenai sifat, ukuran, dan jangka waktu investasi.
Dari Perspektif Emiten
Penerbit surat utang jangka menengah bisa mendapatkan keuntungan dari arus kas yang dihasilkan secara konsisten dengan menawarkan catatan tersebut kepada investor. Ini memungkinkan penerbit untuk menerbitkan catatan sesuai kebutuhan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan mereka. Misalnya, jika perusahaan perlu mendanai proyek besar yang akan datang tetapi kekurangan uang tunai, perusahaan dapat menerbitkan catatan jangka menengah kepada investor untuk mengumpulkan dana dengan biaya lebih rendah daripada menerbitkan catatan jangka panjang.
Penerbit juga mempertahankan fleksibilitas untuk menerbitkan catatan dengan opsi yang disematkan seperti opsi panggilan.
Pilihan pada Catatan
Call Option Call Option Call option, biasanya disebut sebagai "call," adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli call option, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lain pada harga tertentu. harga - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. pada wesel juga disebut sebagai wesel yang dapat dipanggil atau wesel yang dapat ditebus, dan memungkinkan penerbit untuk menebus wesel sebelum tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Pada dasarnya, ini memberi penerbit lebih banyak fleksibilitas jika mereka ingin melunasi utangnya lebih awal.
Ini mungkin ideal dalam lingkungan ketika suku bunga turun, karena penerbit dapat membayar kembali wesel tersebut, kemudian membiayai kembali atau menerbitkan wesel baru dengan tingkat bunga yang lebih rendah. Karena fleksibilitasnya, investor biasanya meminta suku bunga yang lebih tinggi pada wesel yang dapat dipanggil, dibandingkan dengan wesel yang tidak dapat ditarik, untuk mengkompensasi risiko bahwa penerbit dapat menebus wesel lebih awal.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- 10-Year US Treasury Note 10-Year US Treasury Note 10-year US Treasury Note adalah kewajiban hutang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan Pemerintah Amerika Serikat dan memiliki jangka waktu 10 tahun. Ini membayar bunga kepada pemegang setiap enam bulan dengan tingkat bunga tetap yang ditentukan pada penerbitan awal.
- Sertifikat Deposito Negosiasi Sertifikat Deposito Negosiasi (NCD) Sertifikat deposit yang dapat dinegosiasikan (NCD) mengacu pada sertifikat deposit dengan nilai nominal minimum $ 100.000, meskipun biasanya, NCD akan membawa a
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi dalam obligasi atau instrumen keamanan hutang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik itu
