Di bidang keuangan, ekuitas adalah nilai pasar Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan pasar adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian suatu bisnis, aset tidak berwujud, kepentingan kepemilikan bisnis, atau jaminan berdasarkan aset Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar , tidak lancar, fisik, tidak berwujud, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengidentifikasi dan dimiliki oleh pemegang saham dengan benar setelah semua hutangnya dilunasi. Dalam akuntansi, ekuitas mengacu pada nilai buku ekuitas pemegang saham di neraca. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas,yang sama dengan aset dikurangi kewajiban. Istilah, "ekuitas", dalam keuangan dan akuntansi hadir dengan konsep perlakuan yang adil dan setara kepada semua pemegang saham bisnis pada Hak Pro-Rata yang proporsional Hak pro-rata adalah istilah hukum yang menggambarkan hak, tetapi bukan kewajiban, yang dapat diberikan kepada investor untuk mempertahankan tingkat persentase kepemilikan awal mereka di suatu perusahaan selama putaran pembiayaan berikutnya. dasar.
Gambar: Kursus Pengenalan Keuangan untuk Perusahaan Keuangan
Bagaimana Ekuitas Bekerja
Pemilik perusahaan (baik publik atau swasta) memiliki saham yang secara hukum mewakili kepemilikan mereka di perusahaan. Setiap bagian dari kelas yang sama memiliki hak dan keistimewaan yang sama persis seperti semua bagian lain dari kelas yang sama. Ini adalah bagian dari arti istilah - ekuitas yang berarti “sama”.
Perusahaan dapat menerbitkan saham baru dengan menjualnya kepada investor dengan imbalan uang tunai. Perusahaan menggunakan hasil penjualan saham untuk mendanai bisnis mereka, mengembangkan operasi, mempekerjakan lebih banyak orang, dan melakukan akuisisi. Setelah saham diterbitkan, investor dapat membeli dan menjualnya satu sama lain di pasar sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh: Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE). (bagaimana saham biasanya diperdagangkan di bursa).
Jenis Ekuitas
Ada dua aplikasi utama dari istilah tersebut, yang masing-masing dibahas di bawah ini:
# 1 Nilai Pasar Ekuitas (Keuangan)
Analis keuangan Sertifikasi FMVA®. Bergabung dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari biasanya peduli dengan nilai pasar ekuitas, yang merupakan harga saat ini atau nilai wajar yang mereka yakini sebagai nilai saham bisnis. Karena profesional keuangan ingin mengetahui seberapa besar keuntungan yang dapat mereka hasilkan dari sebuah investasi, mereka perlu memahami berapa biaya investasi tersebut, dan seberapa besar mereka yakin dapat menjualnya.
Formula Nilai Pasar
Ada berbagai cara untuk menghitung atau memperkirakan nilai pasar ekuitas suatu perusahaan. Di bawah ini adalah beberapa metode yang dapat digunakan untuk menghitung nilai:
- Kapitalisasi pasar - sama dengan jumlah saham yang beredar Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan x harga pasar (ini hanya untuk perusahaan publik)
- Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di seluruh bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, dari semua arus kas ekuitas masa depan bisnis.
- Perbandingan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan - Kelipatan Perdagangan yang Dapat Dibandingkan Menganalisis kelipatan perdagangan yang sebanding (Comps) melibatkan analisis perusahaan dengan profil operasi, keuangan dan kepemilikan yang serupa untuk memberikan pemahaman yang berguna tentang: operasi, keuangan, tingkat pertumbuhan, tren margin, belanja modal, kelipatan penilaian, DCF asumsi, dan tolok ukur untuk IPO
- Transaksi Preseden Panduan IB - Analisis Transaksi Preseden Analisis transaksi preseden digunakan untuk mendapatkan penilaian pasar tersirat untuk perusahaan, baik publik atau swasta, dalam konteks akuisisi. Pada dasarnya, analisis transaksi preseden melihat kesepakatan M&A sebelumnya untuk melihat berapa biaya untuk memperoleh bisnis serupa di masa lalu.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana analis keuangan menilai perusahaan, lihat Kursus Dasar-dasar Penilaian Bisnis Keuangan.
Contoh
Dalam contoh di bawah dari Kursus Pemodelan Keuangan Keuangan tentang Amazon, Anda dapat melihat bagaimana seorang analis dapat membangun model Arus Kas Diskon (DCF) untuk memperkirakan arus kas perusahaan ke masa depan dan kemudian mendiskontokannya kembali ke masa sekarang. Setelah melunasi hutang, nilai yang dihasilkan dibagi dengan jumlah saham yang beredar untuk sampai pada nilai intrinsik ekuitas per saham.
# 2 Nilai Buku Ekuitas (Akuntansi)
Akuntan peduli dengan pencatatan dan pelaporan posisi keuangan perusahaan, dan, oleh karena itu, fokus pada penghitungan nilai buku ekuitas. Agar neraca seimbang, rumus Ekuitas = Aset - Kewajiban harus benar.
Formula Nilai Buku
Ada berbagai cara untuk menghitung atau menghitung nilai buku ekuitas suatu perusahaan. Di bawah ini adalah beberapa metode yang dapat digunakan untuk menghitung nilai:
- Aset - Kewajiban
- Modal Saham Modal Saham Modal saham (modal pemegang saham, modal ekuitas, modal kontribusi, atau modal disetor) adalah jumlah yang diinvestasikan oleh pemegang saham perusahaan untuk digunakan dalam bisnis. Ketika sebuah perusahaan didirikan, jika satu-satunya asetnya adalah uang tunai yang diinvestasikan oleh pemegang saham, maka neraca diseimbangkan melalui modal saham + Retained Earnings Retained Earnings Rumus Retained Earnings mewakili semua akumulasi laba bersih bersih dari semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Saldo Laba adalah bagian dari ekuitas di neraca dan mewakili bagian dari keuntungan bisnis yang tidak dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi dicadangkan untuk diinvestasikan kembali
- Modal Saham + Surplus Kontribusi Surplus Kontribusi Surplus Kontribusi adalah akun bagian ekuitas di neraca yang menyimpan kelebihan jumlah yang dihasilkan dari penerbitan saham dengan nilai nominal. Akun ini juga memiliki keuntungan dan kerugian dari penerbitan, pembelian kembali, dan pembatalan saham, serta keuntungan dan kerugian dari penjualan instrumen keuangan yang kompleks. + Penghasilan Bersih Kumulatif - Dividen Kumulatif
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang laporan keuangan, lihat Kursus Akuntansi Keuangan.
Contoh
Di bawah ini adalah tangkapan layar dari neraca Amazon 2017, yang menunjukkan rincian nilai buku ekuitas pemegang sahamnya. Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan . Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban. Seperti yang Anda lihat, pada 2017, perusahaan melaporkan total ekuitas pemegang saham sebesar $ 27,7 miliar.
Nilai Pasar vs. Nilai Buku (Masa Depan vs. Masa Lalu)
Perbedaan utama antara nilai pasar dan nilai buku adalah bahwa nilai pasar berwawasan ke depan (ekspektasi tentang masa depan), dan nilai buku melihat ke belakang (mencatat sejarah tentang apa yang terjadi di masa lalu).
Profesional keuangan biasanya prihatin dengan peramalan atau perkiraan bagaimana kinerja perusahaan di masa depan. Akuntan, di sisi lain, berfokus pada memberikan gambaran yang rinci dan akurat tentang apa yang sebenarnya telah terjadi, dan, dengan demikian, mereka fokus pada masa lalu.
Rasio Harga / Buku
Karena yang satu melihat ke depan dan yang lainnya melihat ke belakang, mungkin ada perbedaan besar antara nilai pasar dan nilai buku. Ini belum tentu merupakan hal yang "baik" atau "buruk".
Untuk menilai seberapa besar kesenjangan antara nilai pasar dan nilai buku ekuitas perusahaan, analis akan sering menggunakan rasio Price-to-Book (P / B) Market to Book Ratio Rasio Market to Book, atau Price to Rasio buku, digunakan untuk membandingkan nilai pasar atau harga bisnis saat ini dengan nilai buku ekuitas di neraca. Nilai pasar adalah harga saham saat ini dikalikan semua saham beredar, nilai buku bersih adalah semua aset dikurangi semua kewajiban. Rasionya memberi tahu kita berapa banyak.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Saham Biasa Saham Biasa Saham biasa adalah jenis sekuritas yang mewakili kepemilikan ekuitas dalam suatu perusahaan. Ada istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa, atau saham suara - yang setara dengan saham biasa.
- Panduan Arus Kas Discounted (DCF) Discounted Cash Flow Formula DCF Formula DCF arus kas diskonto adalah jumlah arus kas dalam setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #. Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai suatu bisnis
- Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah total dividen yang diatribusikan ke setiap saham individu yang beredar di suatu perusahaan. Menghitung dividen per saham
- Saham Preferen Saham Preferen Saham preferen (saham preferen, saham preferen) adalah golongan kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap hutang, seperti obligasi.
