Pengembalian operasi atas aset (OROA), rasio efisiensi atau profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi , dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan, merupakan variasi dari rasio pengembalian aset tradisional. Pengembalian operasi atas aset digunakan untuk menunjukkan pendapatan operasi perusahaan yang dihasilkan per dolar yang diinvestasikan secara khusus dalam asetnya yang digunakan dalam operasi bisnis sehari-hari. Seperti rasio pengembalian aset, OROA mengukur tingkat keuntungan relatif terhadap aset perusahaan, tetapi menggunakan definisi aset yang lebih sempit.
Formula untuk Pengembalian Operasi atas Aset
Rumus rasio laba operasi atas aset adalah sebagai berikut:
Dimana:
- Pendapatan sebelum bunga dan pajak Panduan EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. (EBIT) setara dengan pendapatan operasional.
- Rata-rata total aset adalah rata-rata nilai awal dan akhir dari aset perusahaan yang digunakan dalam aktivitas bisnis normalnya.
Rumus tersebut berbeda dari rumus untuk rasio pengembalian reguler atas aset sebagai berikut:
1) Menggunakan EBIT daripada laba bersih sebagai pembilangnya.
2) Menggunakan aset operasi bisnis reguler daripada total aset sebagai penyebut.
Contoh Pengembalian Operasi atas Aset
Tim adalah seorang analis ekuitas yang ingin menentukan profitabilitas Apple Inc. Di antara rasio lain yang digunakan Tim, ia memutuskan untuk juga menggunakan OROA untuk menentukan tingkat keuntungan relatif terhadap aset operasi Apple. Dia mengumpulkan informasi berikut dari laporan tahunan Apple 2018:
Tim menghitung OROA Apple untuk tahun yang berakhir pada 29 September 2018, sebagai berikut:
Tim menyimpulkan bahwa Apple menghasilkan $ 0,1913 dalam pendapatan operasional per dolar dari aset operasi.
Manfaat Menggunakan Pengembalian Operasi atas Aset
Mirip dengan pengembalian aset tradisional, pengembalian operasi aset digunakan untuk menentukan efektivitas operasi bisnis dan profitabilitas yang dihasilkan dari aset yang digunakan. OROA biasanya digunakan oleh analis dan investor yang ingin mengabaikan biaya akuisisi aset yang dapat datang dalam bentuk hutang (yaitu, beban bunga Beban Bunga Beban bunga muncul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga adalah ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui debt schedule.Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan) atau ekuitas dan pengaruh pajak (yang mana mungkin berbeda di setiap negara).
Tidak ada OROA yang “sempurna” - rasio harus dibandingkan dengan pesaing. Dengan demikian, OROA yang lebih tinggi diinginkan.
OROA dapat digunakan:
- Untuk membandingkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya di antara perusahaan yang beroperasi di industri yang sama dan terlibat dalam operasi bisnis serupa;
- Secara tren untuk membandingkan kinerja saat ini dengan kinerja tahun sebelumnya
- Untuk menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan operasional.
Poin Penting
Pengembalian operasional atas aset (OROA) mirip dengan pengembalian tradisional atas aset Rumus ROA Formula Return on Assets & ROA. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik laba atas investasi (ROI) yang mengukur profitabilitas bisnis dalam kaitannya dengan total asetnya. Rasio ini menunjukkan seberapa baik kinerja perusahaan dengan membandingkan laba (laba bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang diinvestasikan dalam aset. rasio tetapi menggunakan pendapatan operasional di pembilang sebagai lawan laba bersih. OROA digunakan untuk menentukan efisiensi operasi perusahaan dengan mengungkapkan jumlah pendapatan yang dihasilkan per dolar yang diinvestasikan dalam aset operasinya. Ini mengecualikan aset yang bukan bagian dari operasi bisnis normalnya - seperti investasi di perusahaan lain yang mungkin dimilikinya.
OROA dapat digunakan untuk membandingkan dengan perusahaan sejenis, digunakan untuk mengetahui tren kinerja perusahaan, dan sebagai indikator seberapa baik suatu perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan operasional.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Aset Non-Operasi Aset Non-Operasional Aset non-operasional adalah aset yang tidak diperlukan dalam operasi normal suatu bisnis tetapi tetap dapat menghasilkan pendapatan. Aset tersebut dicatat dalam neraca dan dapat dicatat secara terpisah atau sebagai bagian dari aset operasi. Aset non-operasional dapat berupa investasi atau aset yang dapat dilepas untuk menghasilkan pendapatan
- Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional, disebut juga sebagai laba operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung operasional. Beban bunga, pendapatan bunga, dan sumber pendapatan non-operasional lainnya tidak diperhitungkan dalam menghitung pendapatan operasional
- Return on Net Assets (RONA) Return on Net Assets (RONA) Rasio pengembalian atas aset bersih (RONA), ukuran kinerja keuangan, adalah metrik alternatif untuk rasio pengembalian aset tradisional. RONA mengukur seberapa baik kinerja aset tetap dan modal kerja bersih perusahaan dalam menghasilkan laba bersih. Pengembalian aset bersih biasanya digunakan untuk perusahaan padat modal
- Jenis Aset Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non operasi. Mengidentifikasi dan
