Debenture adalah instrumen hutang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mengamankan dana atau modal segar. Tidak ada agunan atau aset fisik yang diperlukan untuk mendukung hutang, karena kelayakan kredit dan reputasi penerbit secara keseluruhan sudah cukup. Tingkat Kupon Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. atau suku bunga ditawarkan sebagai kompensasi kepada pemberi pinjaman.
Contoh surat utang yang diterbitkan pemerintah adalah obligasi Treasury dan Treasury bills. Ini dianggap bebas risiko karena fakta bahwa pemerintah dapat membayar kembali jumlah hutangnya, mendapatkan sumber daya dari pajak. Surat hutang perusahaan paling sering digunakan untuk pinjaman jangka panjang, yang memiliki tanggal tetap untuk pembayaran kembali serta tingkat suku bunga tetap.
Apa Saja Jenis Debenture yang Berbeda?
Ada dua jenis surat utang yang bisa diterbitkan:
# 1 Surat Utang Konversi
Obligasi berbunga yang dapat diubah dari hutang menjadi saham ekuitas setelah jangka waktu tertentu. Ini adalah fitur khusus yang dimanfaatkan perusahaan karena dapat menarik pemberi pinjaman dan biasanya membawa tingkat bunga yang lebih rendah untuk perusahaan penerbit.
# 2 Surat hutang yang tidak dapat dikonversi
Instrumen utang biasa yang tidak dapat dikonversi menjadi saham ekuitas. Namun, untuk menarik pemberi pinjaman dan investor, ini datang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.
Faktor Penting untuk Dipertimbangkan Saat Membeli Debenture
Sebelum berinvestasi dalam surat utang, investor atau pemberi pinjaman perlu mempertimbangkan poin-poin penting berikut:
Peringkat kredit # 1
Ada berbagai lembaga yang menilai peringkat kredit untuk mengukur kualitas obligasi dalam kaitannya dengan kinerja kredit. Rating tinggi AAA atau AAA + lebih disukai.
# 2 Tingkat kupon
Ini adalah tingkat bunga yang ditawarkan oleh penerbit. Tingkat yang lebih tinggi menyiratkan instrumen utang berisiko lebih tinggi, dan tingkat yang lebih rendah berarti instrumen utang berisiko lebih rendah. Pembayaran kupon dapat dilakukan bulanan, triwulanan, semesteran, atau tahunan.
# 3 Kredibilitas penerbit
Kesehatan keuangan perusahaan atau penerbit masih menjadi penilai terbaik kelayakan kredit. Memiliki pengetahuan tentang mengapa diperlukan tambahan dana / modal, serta peringkat kredit adalah faktor terpenting saat mengambil keputusan untuk berinvestasi.
# 4 Manfaat atau fitur tambahan
Ini adalah fitur-fitur khusus yang ditambahkan untuk mempromosikan produk atau menarik investor, beberapa di antaranya diberikan kepada A-listers - mereka yang memiliki posisi keuangan yang signifikan dalam masyarakat. Perusahaan dapat menawarkan rencana bagi hasil kepada karyawan sebagai jenis surat hutang.
Apa Pro dan Kontra Debenture?
Ada dua sudut pandang penting yang perlu dipertimbangkan ketika mengevaluasi pro dan kontra surat hutang:
# 1 Penerbit
Dari sudut pandang penerbit, obligasi konversi dapat dianggap menguntungkan, karena obligasi dapat ditawarkan dengan tingkat kupon yang lebih rendah daripada kupon obligasi langsung. Selain itu, bunga obligasi adalah biaya yang dapat dikurangkan untuk perusahaan penerbit, yang berarti akan dikenakan pajak lebih sedikit, dibandingkan dengan ekuitas penerbit.
Terlepas dari berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan, pemegang obligasi konversi hanya dapat menerima pendapatan terbatas tetap sampai konversi, yang berarti perusahaan hanya dapat berbagi pendapatan operasional dengan mereka jika bisnis berjalan dengan baik.
# 2 Investor
Bagi investor atau pemberi pinjaman, obligasi konversi memberikan selimut keamanan atas uang mereka, terutama bagi mereka yang ingin berpartisipasi dalam potensi pertumbuhan perusahaan. Setelah obligasi diubah menjadi saham ekuitas, investor atau pemberi pinjaman bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga pasar saham.
Meskipun lebih berisiko daripada obligasi konversi dalam hal volatilitas pasar, obligasi non-konversi menawarkan tingkat bunga atau imbal hasil yang lebih tinggi kepada pemegang obligasi. Namun, ketika suku bunga naik, nilai obligasi turun. Karena ini tidak dapat dikonversi menjadi saham ekuitas, satu-satunya pilihan adalah menunggu hingga periode jatuh tempo.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca panduan ini untuk memahami apa itu debenture dan apa pro dan kontra dari perspektif investasi. Finance adalah penyedia global resmi dari Penunjukan Analis Pemodelan dan Penilaian Keuangan Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari dan memiliki misi untuk membantu Anda Memajukan Karir Anda. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan ini akan membantu:
- Basis Point Basis Points (BPS) Basis Points (BPS) adalah metrik yang umum digunakan untuk mengukur perubahan suku bunga. Basis poin adalah seperseratus dari satu persen. Lihat contoh. Metrik ini
- Debt Schedule Debt Schedule Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
- Pinjaman Bullet Pinjaman Bullet Pinjaman peluru adalah jenis pinjaman di mana pokok pinjaman yang dipinjam dibayar kembali pada akhir masa pinjaman. Dalam beberapa kasus, beban bunga adalah
- Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
