Apa itu Commodity Swap?

Swap komoditas adalah jenis derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan. kontrak yang memungkinkan dua pihak untuk menukar (atau menukar) arus kas yang bergantung pada harga aset yang mendasarinya. Aset Kelas Kelas aset adalah sekelompok sarana investasi yang serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama. . Pada kasus ini,aset yang mendasari adalah komoditas Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Namun berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, antara lain kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada dasarnya komoditas adalah bahan mentah. Pertukaran komoditas sangat penting di banyak industri berbasis komoditas, seperti minyak dan peternakan. Mereka digunakan untuk lindung nilai Hedging Hedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, ini melindungi keuangan individu agar tidak terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai. terhadap perubahan harga pasar produk yang dimaksud.Pertukaran ini memungkinkan produsen komoditas dan pengguna akhir untuk mengunci pada harga yang ditetapkan untuk komoditas yang mendasarinya.

Operator staf bandara mengisi bahan bakar pesawat melawan langit biru

Ringkasan Cepat

  • Pertukaran komoditas adalah jenis kontrak derivatif yang memungkinkan dua pihak untuk menukar arus kas, bergantung pada harga komoditas yang mendasarinya
  • Pertukaran komoditas disesuaikan, kesepakatan over-the-counter, sering dibuat melalui perusahaan jasa keuangan
  • Pertukaran komoditas dapat digunakan untuk melindungi posisi pasar dan menciptakan titik harga yang stabil bagi pembeli atau penjual komoditas

Bagaimana Cara Kerja Commodity Swaps?

Pertukaran komoditas tidak diperdagangkan di bursa terpusat. Mereka disesuaikan, over-the-counter Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua pihak lawan yang dilakukan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan regulator bursa. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. kesepakatan antara dua pihak. Banyak dari kesepakatan over-the-counter ini dibuat melalui perusahaan jasa keuangan. Paling sering, perusahaan-perusahaan ini sebenarnya tidak menukar komoditas yang mendasarinya. Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Namun berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, antara lain kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada dasarnya,komoditas adalah bahan mentah dan hanya akan menggunakan harga komoditas untuk menentukan arus kas yang akan ditukar. Ada dua jenis pertukaran komoditas yang umumnya digunakan: pertukaran komoditas mengambang tetap dan pertukaran komoditas untuk kepentingan.

Swap Komoditas Mengambang Tetap

Swap mengambang tetap sangat mirip dengan swap suku bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain. Perbedaannya adalah pertukaran komoditas didasarkan pada komoditas yang mendasarinya. Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Namun berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, antara lain kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada dasarnya, komoditas adalah harga bahan mentah dan bukan pada tingkat bunga mengambang. Suku Bunga Mengambang Suku bunga mengambang mengacu pada suku bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban hutang. Ini kebalikan dari kurs tetap. . Dalam jenis kontrak swap ini,Ada dua kaki, yaitu floating-leg yang diikat dengan harga pasar komoditas, dan fixed-leg yang merupakan harga yang disepakati yang ditentukan dalam kontrak. Pihak yang ingin melakukan lindung nilai atas posisinya akan masuk ke dalam kontrak swap dengan dealer swap untuk membayar harga tetap untuk kuantitas tertentu dari komoditas yang mendasarinya secara berkala. Dealer swap, pada gilirannya, akan setuju untuk membayar harga pasar komoditas kepada pihak tersebut. Arus kas ini akan bersih setiap periode, dan pihak yang harus membayar lebih akan membayar selisihnya. Di sisi lain, pedagang swap juga akan menemukan pihak yang ingin membayar harga mengambang dari komoditas tersebut. Dealer swap akan menandatangani kontrak dengan pihak ini untuk menerima harga pasar mengambang dan membayar harga tetap, yang akan kembali bersih.Dealer swap seperti perusahaan jasa keuangan memainkan peran sebagai pembuat pasar dan mendapat untung dari penyebaran transaksi ini.

Contoh Commodity Swaps

Di sini kita dapat melihat bahwa pengguna akhir suatu komoditas dan pedagang pertukaran telah melakukan pertukaran komoditas. Seringkali, pengguna akhir suatu komoditas, seperti industri padat bahan bakar, akan membayar harga tetap. Dalam contoh ini, pengguna akhir akan membayar harga tetap dan menerima harga pasar komoditas.

Pertukaran Komoditas-Untuk-Bunga

Pertukaran komoditas untuk kepentingan sangat mirip dengan swap ekuitas Kontrak Swap Ekuitas Kontrak swap ekuitas adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran satu aliran (kaki) arus kas berbasis ekuitas yang terkait dengan kinerja sebuah saham atau indeks ekuitas dengan aliran (kaki) arus kas pendapatan tetap lainnya. Namun, aset yang mendasari adalah komoditas. Satu kaki akan membayar pengembalian berdasarkan harga komoditas sedangkan kaki lainnya terikat dengan suku bunga mengambang seperti LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain. untuk pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan ke depan. LIBOR bertindak sebagai dasar benchmarking untuk suku bunga jangka pendek, atau suku bunga tetap yang telah disepakati.Swap ini melibatkan pokok nosional Nilai Nosional Nilai nosional (juga dikenal sebagai jumlah nosional atau jumlah pokok nosional) adalah nilai nominal di mana perhitungan pembayaran pada nilai finansial atau nominal, durasi tertentu, dan periode pembayaran yang ditentukan sebelumnya. Seperti fixed-floating swap, pembayaran periodik ini akan saling menguntungkan satu sama lain dan pihak yang harus membayar lebih berdasarkan pengembalian komoditas, tingkat bunga, dan nilai nominal akan membayar selisihnya.suku bunga, dan nilai nominal akan membayar selisihnya.suku bunga, dan nilai nominal akan membayar selisihnya.

Contoh Commodity Swaps 2

Di sini kita melihat contoh pertukaran komoditas-untuk-bunga. Produsen komoditas akan membayar tarif berdasarkan pengembalian komoditas dan menerima tarif mengambang seperti LIBOR. Hal ini dapat membantu produsen komoditas mengurangi risiko penurunan pendapatan yang buruk berdasarkan harga pasar komoditas.

Untuk Apa Commodity Swap Digunakan?

Pertukaran komoditas adalah alat penting yang digunakan untuk beberapa tujuan. Alasan paling umum untuk menggunakan swap ini adalah untuk mengakomodasi risiko Risiko Dalam keuangan, risiko adalah kemungkinan bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki hasil yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko. sebuah pesta ingin mengambil. Bagi pihak yang ingin melakukan lindung nilai Hedging Hedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena keuntungan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, ini melindungi keuangan individu agar tidak terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.posisi mereka terhadap volatilitas Volatility Volatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga komoditas di masa lalu, mereka akan melakukan swap untuk membayar atau menerima harga tetap. Di sisi produsen komoditas, hal ini akan menjamin harga jual yang stabil bagi mereka. Di sisi pengguna akhir, ini akan menjamin harga beli yang stabil bagi mereka. Misalnya, perusahaan penerbangan memiliki biaya bahan bakar yang signifikan. Mereka sangat rentan terhadap perubahan harga minyak. Minyak Mentah Tinjauan Minyak mentah adalah campuran hidrokarbon alami yang ditemukan di bawah tanah. Ini dapat muncul dalam kisaran cairan yang sangat kental hingga zat seperti tar yang kental.Zat ini merupakan salah satu sumber bahan bakar yang paling banyak digunakan di seluruh dunia. Pertukaran komoditas adalah salah satu cara bagi mereka untuk mengurangi eksposur ini.

Alternatifnya, salah satu pihak mungkin mencari lebih banyak eksposur ke komoditas yang mendasarinya. Misalnya, investor yang dapat meminjam di LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan dalam masa depan. LIBOR bertindak sebagai basis benchmarking untuk suku bunga jangka pendek yang dapat memasuki pertukaran komoditas-untuk-bunga yang mencari keuntungan dari pengembalian tinggi berdasarkan harga komoditas. Karena pertukaran komoditas adalah instrumen keuangan, kontrak ini akan diselesaikan dengan uang tunai dan investor tidak perlu terlibat dengan pengiriman fisik komoditas.

Commodity Swap - Contoh Kerja

Sekarang mari kita bekerja melalui sebuah contoh. Sebuah maskapai penerbangan telah menandatangani kontrak untuk membayar tarif tetap sebesar $ 5,00 / galon untuk sebagian kebutuhan bahan bakarnya. Jika pada masa pembayaran harga bahan bakar $ 5,20 / galon, berapa yang sudah dihemat oleh maskapai penerbangan, mengingat kontraknya untuk bahan bakar 200.000 galon?

Di sini kita melihat bahwa perusahaan penerbangan ingin membayar tarif tetap sebesar $ 5,00 per galon bahan bakar. Pada titik waktu ini, perbedaannya adalah: $ 5,20 / galon - $ 5,00 / galon = $ 0,20 / galon.

Secara total, pihak lain akan membayar perusahaan penerbangan 200.000 galon x $ 0,20 / galon = $ 40.000

$ 40.000 ini akan mengimbangi kenaikan harga bahan bakar yang dibayar oleh maskapai penerbangan. Jika maskapai penerbangan harus membayar $ 5,20 / galon untuk 200.000 galon bahan bakar, ini akan menelan biaya $ 1.040.000. Namun, karena kontrak swap, jumlah bersihnya adalah: $ 1.040.000 - $ 40.000 = $ 1.000.000.

Jika harga menjadi $ 5,00 / galon, perusahaan penerbangan akan membayar: $ 5,00 / galon x 200.000 galon = $ 1.000.000.

Kita dapat melihat bahwa melalui kontrak swap, perusahaan penerbangan tersebut dapat memastikan harga $ 5 per galon untuk 200.000 galon bahan bakar yang ditentukan.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel Keuangan tentang pertukaran komoditas. Jika Anda ingin mempelajari tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan lainnya:

  • Derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan.
  • Kontrak Swap Mata Uang Kontrak Swap Mata Uang Kontrak pertukaran mata uang (juga dikenal sebagai kontrak swap lintas mata uang) adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran pembayaran bunga, serta pertukaran jumlah pokok dalam kasus tertentu, yaitu dalam mata uang yang berbeda.
  • Kontrak Swap Ekuitas Kontrak Swap Ekuitas Kontrak swap ekuitas adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran satu aliran (kaki) arus kas berbasis ekuitas yang terkait dengan kinerja saham atau indeks ekuitas dengan aliran lain (kaki) arus kas pendapatan tetap.
  • Swap Suku Bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak lawan setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain.

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?