Hasil arus kas bebas penting untuk bisnis apa pun, besar atau kecil, karena berfungsi sebagai metrik yang baik untuk arus kas dibandingkan dengan ukuran perusahaan. Arus kas selalu merupakan metrik penting bagi perusahaan, seperti yang ditunjukkan - terutama bagi investor. Pemegang saham Pemegang saham dapat berupa orang, perusahaan, atau organisasi yang memiliki saham di perusahaan tertentu. Seorang pemegang saham harus memiliki minimal satu saham di saham perusahaan atau reksa dana untuk menjadikannya sebagai pemilik parsial. - kinerja operasinya.
Apa yang pada akhirnya berarti adalah bahwa hasil arus kas bebas bertindak sebagai indikator positif atau negatif tentang seberapa mampu atau mampu secara finansial perusahaan, jika kebutuhan muncul untuk mengakses kas dengan cepat untuk mengurus hutang Utang Senior dan Subordinasi Untuk memahami senior dan hutang subordinasi, pertama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu, kewajiban lainnya, atau jika perusahaan perlu dilikuidasi.
Hasil Arus Kas Bebas dan Kapitalisasi Pasar
Hasil arus kas bebas dihitung dengan membandingkan ukuran perusahaan, atau kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan, biasanya dirujuk sebagai "kapitalisasi pasar". Semakin tinggi hasil arus kas bebas, semakin banyak perusahaan menghasilkan kas yang dapat diakses dengan cepat dan mudah untuk memenuhi kewajibannya.
Perusahaan yang lebih besar seringkali lebih cenderung menunjukkan hasil arus kas yang lebih tinggi. Namun, tidak selalu demikian. Semakin rendah hasil arus kas bebas, semakin banyak uang yang dipompa investor ke perusahaan dengan lebih sedikit menunjukkan upaya mereka.
Bergantung pada ukuran dan sifat perusahaan, analis keuangan biasanya dapat menentukan apakah investasi tertentu adalah penyebab utama dari hasil arus kas yang rendah, khususnya jika dibandingkan dengan pengeluaran modal perusahaan.
Menghitung Hasil Arus Kas Bebas
Perhitungan hasil arus kas bebas cukup sederhana. Hasil arus kas bebas sebenarnya hanyalah arus kas bebas perusahaan, dibagi dengan nilai pasarnya.
Untuk memecahnya ditentukan yield free cash flow, pertama dengan menggunakan laporan arus kas perusahaan Cash Flow Statement Laporan Arus Kas (secara resmi disebut dengan Statement of Cash Flows) berisi informasi mengenai berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan suatu perusahaan. selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. , mengurangi pengeluaran modal dari semua operasi arus kas. Kemudian, nilai arus kas bebas dibagi dengan nilai perusahaan atau kapitalisasi pasar. Artinya rumus untuk menentukan imbal hasil arus kas bebas terlihat seperti di bawah ini:
Hampir semua perusahaan publik mendapatkan kapitalisasi pasar mereka terdaftar di situs seperti Yahoo Finance dan lainnya yang digunakan oleh analis keuangan untuk mengawasi kesehatan dan operasi perusahaan. Jika kapitalisasi pasar suatu perusahaan tidak dicantumkan secara jelas, itu dapat dengan cepat ditentukan dengan mengalikan harga saham dengan saham yang beredar.
Apa Arti Arus Kas Bebas Bagi Investor
Seperti disebutkan di atas, hasil arus kas bebas penting sebagai metrik kinerja operasi. Semakin baik hasil arus kas bebas perusahaan, semakin mampu dan kemungkinan - baik di masa lalu maupun di masa depan - mampu memenuhi semua hutang dan kewajibannya. Ini termasuk item-item seperti pembayaran dividen Dividen Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. , yang sangat penting bagi investor ekuitas saat ini.
Ringkasan
Hasil arus kas bebas adalah metrik yang berharga bagi analis keuangan dan pasar, dan terutama bagi investor. Ini bertindak sebagai indikator seberapa mampu perusahaan dapat membayar kembali dan memenuhi semua kewajibannya. Intinya, ini adalah indikator yang kuat tentang seberapa stabil perusahaan secara finansial.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) Arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) adalah jumlah kas yang dihasilkan bisnis yang tersedia untuk didistribusikan secara potensial kepada pemegang saham. Ini dihitung sebagai Kas dari Operasi dikurangi Pengeluaran Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan rinci tentang mengapa itu penting dan bagaimana menghitungnya dan beberapa lainnya
- FCFF vs FCFE vs Dividen FCFF vs FCFE vs Dividen Ketiga jenis arus kas - FCFF vs FCFE vs Dividen - dapat digunakan untuk menentukan nilai intrinsik ekuitas, dan pada akhirnya, harga saham intrinsik perusahaan. Perbedaan utama dalam metode penilaian terletak pada bagaimana arus kas didiskontokan.
- Model Diskon Dividen Satu Periode Model Diskon Dividen Satu Periode Model diskon dividen satu periode adalah variasi dari model diskon dividen. Variasi diskon dividen satu periode digunakan untuk menentukan nilai intrinsik suatu saham yang rencananya akan dimiliki untuk satu periode saja (biasanya satu tahun).
- Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban
