Nilai buku per saham (BVPS) dihitung dengan mengambil rasio ekuitas yang tersedia untuk pemegang saham biasa terhadap jumlah saham yang beredar. Jika dibandingkan dengan nilai pasar per saham saat ini, nilai buku per saham dapat memberikan informasi tentang bagaimana suatu saham perusahaan dinilai. Jika nilai BVPS melebihi nilai pasar per saham, saham perusahaan dianggap undervalued Undervalued Aset undervalued adalah setiap investasi yang dapat dibeli dengan harga kurang dari nilai intrinsiknya. Misalnya, jika sebuah perusahaan menunjukkan nilai intrinsik $ 11. Nilai buku digunakan sebagai indikator nilai saham suatu perusahaan, dan dapat digunakan untuk memprediksi kemungkinan harga pasar suatu saham pada waktu tertentu di masa yang akan datang.
Memahami Nilai Buku Per Saham
Saat menghitung nilai buku per saham suatu perusahaan, kami mendasarkan perhitungan pada ekuitas pemegang saham biasa. Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban, dan saham preferen harus dikeluarkan dari nilai ekuitas. Itu karena pemegang saham preferen memiliki peringkat lebih tinggi daripada pemegang saham biasa selama likuidasi. BVPS mewakili nilai ekuitas yang tersisa setelah membayar semua hutang dan aset perusahaan dilikuidasi.
Rumus Nilai Buku Per Saham
Rumus untuk menghitung nilai buku per saham diberikan sebagai berikut:
NB: Kami menggunakan "jumlah rata-rata saham yang beredar" karena jumlah periode penutupan dapat mempengaruhi hasil jika ada penerbitan saham atau pembelian saham besar-besaran. Menggunakan jumlah akhir periode (yang mencakup peristiwa jangka pendek) dapat memberikan hasil yang salah dan dapat menyesatkan investor untuk berpikir bahwa harga saham dinilai terlalu tinggi atau dinilai terlalu rendah padahal sebenarnya tidak demikian.
Contoh Praktis
ABC Limited memiliki $ 20 juta ekuitas pemegang saham, di mana $ 5 juta adalah saham preferen. Saham Preferensi Saham preferensi (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham di sebuah perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan di atas saham biasa . Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap hutang, seperti obligasi. . Perusahaan memiliki rata-rata 3 juta saham beredar selama periode tersebut. Dengan menggunakan informasi ini, kami dapat menghitung BVPS sebagai berikut:
BVPS = ($ 20.000.000 - $ 5.000.000) / 3.000.000
BVPS = $ 15.000.000 / 3.000.000
BVPS = $ 5
Bagaimana Meningkatkan Nilai Buku Per Saham
Perusahaan dapat menggunakan dua metode berikut untuk meningkatkan nilai buku per sahamnya:
1. Membeli kembali saham biasa
Salah satu cara utama untuk meningkatkan nilai buku per saham adalah dengan membeli kembali saham biasa dari pemegang saham. Menggunakan contoh sebelumnya, asumsikan bahwa perusahaan membeli kembali 500.000 saham biasa dari pemegang sahamnya. Ini akan mengurangi jumlah saham yang beredar saat ini menjadi 2,5 juta (3.000.000 - 500.000). BVPS yang direvisi adalah sebagai berikut:
BVPS = $ 15.000.000 / 2.500.000
BVPS = $ 6
Membeli kembali 500.000 saham biasa dari pemegang saham perusahaan meningkatkan BVPS dari $ 5 menjadi $ 6.
2. Meningkatkan aset dan mengurangi kewajiban
Perusahaan juga dapat meningkatkan nilai buku per saham dengan menggunakan keuntungan yang dihasilkan untuk membeli lebih banyak aset atau mengurangi kewajiban. Misalnya, jika ABC Limited menghasilkan pendapatan $ 1 juta selama tahun tersebut dan menggunakan $ 300.000 untuk membeli lebih banyak aset bagi perusahaan, hal itu akan meningkatkan ekuitas bersama, dan karenanya, meningkatkan BVPS. Demikian pula, jika perusahaan menggunakan $ 200.000 dari pendapatan yang dihasilkan untuk membayar hutang dan mengurangi kewajiban, itu juga akan meningkatkan ekuitas yang tersedia untuk pemegang saham biasa.
Nilai Pasar Per Saham vs. Nilai Buku Per Saham
Nilai buku per saham dan nilai pasar per saham adalah beberapa alat yang digunakan untuk mengevaluasi nilai saham perusahaan. Nilai pasar per saham mewakili harga saham perusahaan saat ini, dan itu adalah harga yang bersedia dibayar investor untuk saham biasa. Nilai pasar berwawasan ke depan dan mempertimbangkan kemampuan penghasilan perusahaan di periode mendatang. Dengan pertumbuhan dan profitabilitas yang diharapkan perusahaan meningkat, nilai pasar per saham diharapkan meningkat lebih lanjut.
Di sisi lain, nilai buku per saham merupakan alat berbasis akuntansi yang dihitung dengan menggunakan biaya historis. Berbeda dengan nilai pasar per saham, metrik ini tidak melihat ke depan, dan tidak mencerminkan nilai pasar sebenarnya dari saham perusahaan.
BVPS adalah cara konservatif bagi investor untuk mengukur nilai riil saham suatu perusahaan, yang dilakukan dengan menghitung apa yang akan dimiliki pemegang saham saat perusahaan dilikuidasi dan semua hutang dilunasi. Investor Nilai Berinvestasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas dalam memilih saham. lebih suka menggunakan BVPS sebagai pengukur nilai potensial saham saat proyeksi pertumbuhan dan pendapatan di masa depan kurang stabil.
Kekurangan Nilai Buku Per Saham
Salah satu keterbatasan nilai buku per saham sebagai metode penilaian adalah berdasarkan nilai buku, dan tidak termasuk faktor material lain yang dapat mempengaruhi harga saham suatu perusahaan. Misalnya, faktor tidak berwujud mempengaruhi nilai saham perusahaan dan ditinggalkan saat menghitung BVPS.
BVPS hanya mencakup nilai buku aset (total aset dikurangi aset tak berwujud) untuk menunjukkan apa yang akan dimiliki pemegang saham bersama jika perusahaan akan dilikuidasi dan hutang dibayar. Ini berarti bahwa perusahaan teknologi, yang memiliki sangat sedikit aset berwujud relatif terhadap aset tidak berwujud seperti hak cipta dan merek dagang, dapat dinilai terlalu rendah karena nilai aset tidak berwujud akan dikeluarkan saat menghitung BVPS.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Dividen vs. Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan laba kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis pembelian kembali dividen vs saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
- Aset Tidak Berwujud Aset Tidak Berwujud Menurut IFRS, aset tidak berwujud adalah aset nonmoneter yang dapat diidentifikasi tanpa substansi fisik. Seperti semua aset, aset tidak berwujud adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan keuntungan ekonomi bagi perusahaan di masa depan. Sebagai aset jangka panjang, ekspektasi ini melampaui satu tahun.
- Nilai Pasar vs. Nilai Buku Nilai Pasar vs. Nilai Buku Pada artikel ini, kita akan membahas nilai pasar vs. nilai buku dan menentukan persamaan dan perbedaan utama di antara keduanya. Nilai pasar dan nilai buku
- Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Luar Biasa Rata-rata tertimbang saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.
