Apa itu Par Bond?

Obligasi nominal mengacu pada obligasi yang saat ini diperdagangkan pada nilai nominalnya. Obligasi dilengkapi dengan tingkat kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. yang identik dengan tingkat bunga pasar.

Par Bond

Ringkasan:

  • Obligasi par adalah obligasi yang saat ini diperdagangkan pada nilai nominalnya.
  • Obligasi tersebut memiliki tingkat kupon yang identik dengan suku bunga pasar.
  • Karena suku bunga terus berfluktuasi, obligasi par tidak biasa terlihat.

Memahami Ikatan Par

Tingkat kupon obligasi adalah tingkat bunga yang dibayarkan oleh penerbit obligasi atas nilai nominal obligasi. Untuk memahami mengapa obligasi dengan tingkat kupon yang sama dengan tingkat bunga pasar. Suku Bunga Tingkat bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. dihargai setara, pertimbangkan contoh berikut:

Contoh 1: Obligasi Diskon

Pertimbangkan obligasi dengan jangka waktu 5 tahun dan tingkat kupon 5%. Suku bunga pasar 6%.

Untuk obligasi di atas, tingkat kuponnya di bawah suku bunga pasar. Dalam skenario seperti itu, investor rasional hanya bersedia membeli obligasi ini dengan potongan harga dari nilai nominalnya karena pengembalian kuponnya lebih rendah dari tingkat bunga pasar saat ini. Dengan kata lain, obligasi menghasilkan tingkat pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan formula paling umum yang lebih rendah daripada pasar, dan investor hanya bersedia membeli obligasi jika diterbitkan dengan harga diskon.

Contoh 2: Obligasi Premium

Pertimbangkan obligasi dengan jangka waktu 5 tahun dan tingkat kupon 5%. Suku bunga pasar adalah 4%.

Untuk obligasi di atas, tingkat kuponnya di atas suku bunga pasar. Dalam skenario seperti itu, investor rasional Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan untuk Pemula Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulainya. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda di mana Anda dapat berinvestasi. Akan bersedia membeli obligasi dengan harga premium dari nilai nominalnya karena pengembalian kuponnya lebih tinggi daripada tingkat bunga saat ini. Dengan kata lain, obligasi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada tingkat bunga pasar dan, oleh karena itu, investor bersedia membeli obligasi dengan harga premium.

Contoh 3: Obligasi Par

Pertimbangkan obligasi dengan jangka waktu 5 tahun dan tingkat kupon 5%. Suku bunga pasar adalah 5%.

Untuk obligasi di atas, tingkat kuponnya sama dengan tingkat bunga pasar. Dalam skenario seperti itu, investor rasional hanya bersedia membeli obligasi pada nilai nominalnya karena pengembalian kuponnya sama dengan tingkat bunga saat ini. Dengan kata lain, karena obligasi menghasilkan pengembalian yang sama dengan tingkat bunga pasar, investor tidak akan mau menawarkan premi atau meminta diskon - obligasi dihargai dengan harga par.

Formula Harga Obligasi

Rumus nilai sekarang digunakan untuk menentukan harga obligasi:

Formula Harga Obligasi

Dimana:

  • C sama dengan pembayaran kupon;
  • n sama dengan jumlah periode pembayaran;
  • saya sama dengan tingkat bunga; dan
  • FV sama dengan nilai saat jatuh tempo. Nilai nominal juga dikenal sebagai nilai par.

Contoh Obligasi Par

Sebuah obligasi dengan nilai nominal $ 100 dan jatuh tempo tiga tahun datang dengan tingkat kupon 5% dibayarkan setiap tahun. Suku bunga pasar saat ini adalah 5%. Menggunakan rumus harga obligasi untuk mengkonfirmasi secara matematis bahwa harga obligasi pada harga par,

Par Bond

Ditunjukkan di atas, dengan tingkat kupon yang sama dengan tingkat bunga pasar, obligasi yang dihasilkan dihargai dengan harga par.

Realitas Obligasi Par di Pasar

Obligasi nominal jarang terjadi di pasar. Alasannya adalah sangat jarang suku bunga pasar sama dengan tingkat kupon obligasi. Suku bunga pasar bervariasi secara konstan. Untuk mengilustrasikan fakta tersebut, Bank of Canada memberikan suku bunga berdasarkan tren. Dengan tingkat suku bunga yang terus berubah, sangat jarang tingkat kupon obligasi sama persis dengan suku bunga pasar dan dihargai dengan harga par.

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

  • Obligasi Diskonto Obligasi Diskonto Obligasi diskonto adalah obligasi yang diterbitkan dengan harga lebih rendah dari nilai nominalnya atau obligasi yang diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga di bawah nilai par. Ini mirip dengan obligasi tanpa kupon, hanya saja yang terakhir tidak membayar bunga. Sebuah obligasi dianggap diperdagangkan dengan harga diskon
  • Suku Bunga Mengambang Suku Bunga Mengambang Suku bunga mengambang mengacu pada suku bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban hutang. Ini kebalikan dari kurs tetap.
  • LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan ke depan. LIBOR bertindak sebagai basis benchmarking untuk suku bunga jangka pendek
  • Suku Bunga Overnight Suku Bunga Overnight Suku bunga semalam mengacu pada suku bunga yang dibebankan oleh lembaga penyimpanan (misalnya bank atau credit unions) satu sama lain untuk pinjaman semalam. Perhatikan bahwa tarif semalam disebut sesuatu yang berbeda di berbagai negara.

Direkomendasikan

Apakah Margin Kontribusi?
Apa itu Eksternalitas Negatif?
Apakah Model Tiga Faktor Fama-Prancis itu?