CAGR adalah singkatan dari Compound Annual Growth Rate. Ini adalah ukuran tingkat pertumbuhan tahunan investasi dari waktu ke waktu, dengan efek penggabungan diperhitungkan. Ini sering digunakan untuk mengukur dan membandingkan kinerja investasi masa lalu, atau untuk memproyeksikan pengembalian masa depan yang diharapkan. Rumus CAGR sama dengan (nilai akhir / nilai awal) ^ (1 / # periode) - 1.
Formula CAGR
Rumus Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk hanya membutuhkan nilai akhir investasi, nilai awal, dan jumlah tahun majemuk untuk dihitung. Hal ini dicapai dengan membagi nilai akhir dengan nilai awal dan menaikkan angka itu ke jumlah tahun terbalik sebelum menguranginya dengan satu.
Rumus CAGR adalah sebagai berikut:
Dimana:
EV: Nilai Akhir
BV: Nilai Awal
N: Jumlah Periode Peracikan
Unduh Kalkulator Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh kalkulator gratis sekarang!
Keuntungan Menggunakan CAGR
Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk adalah alat yang berguna untuk membandingkan berbagai investasi pada cakrawala investasi yang serupa. Salah satu keunggulan CAGR dibandingkan tingkat pengembalian tahunan rata-rata Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. adalah tidak dipengaruhi oleh perubahan persentase dalam horizon investasi yang dapat memberikan hasil yang menyesatkan. Keuntungan ini dapat diilustrasikan dengan contoh berikut:
Contoh tersebut menunjukkan bahwa investasi memberikan pengembalian 25% pada tahun pertama, meningkatkan nilai dari $ 1.000 menjadi $ 1.250. Jika semua modal diinvestasikan kembali dalam sarana investasi yang sama untuk tahun kedua, yang menghasilkan pengembalian –25%, nilai investasi akan turun menjadi $ 937,50, yang kurang dari jumlah investasi awal. Meskipun terlihat jelas bahwa investasi menghasilkan kerugian selama dua tahun, rata-rata pengembalian menunjukkan bahwa tidak ada perubahan dalam pengembalian selama dua tahun. Sebaliknya, CAGR menunjukkan bahwa investasi menghasilkan pengembalian negatif selama jangka waktu penuh.
Kerugian dari CAGR - Smoothing dan Risiko
Salah satu kelemahan dari Tingkat Pertumbuhan Tahunan Gabungan adalah bahwa ia mengasumsikan pertumbuhan konstan sepanjang horizon waktu investasi. Mekanisme smoothing ini dapat memberikan hasil yang berbeda dari situasi aktual dengan investasi yang sangat tidak stabil.
Berdasarkan contoh di atas, CAGR dengan tepat menunjukkan nilai akhir investasi jika CAGR –3% diterapkan selama periode penggabungan dua tahun. Namun, Tingkat Pertumbuhan Tahunan Gabungan mengasumsikan bahwa investasi turun pada 3% konstan, padahal, pada kenyataannya, tumbuh sebesar 25% pada tahun pertama.
CAGR dapat digunakan sebagai alat perbandingan cepat antara opsi investasi, tetapi keputusan apa pun harus dibuat dengan mempertimbangkan trade-off antara risiko dan pengembalian.
Kerugian: Tindakan Investor
Kerugian lain dari CAGR adalah bahwa CAGR tidak memperhitungkan perubahan nilai yang disebabkan oleh keputusan investor untuk mendanai lebih lanjut atau melikuidasi aset. Perhatikan contoh yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini:
Seperti yang terlihat pada contoh ini, sumber nilai adalah penting. Dalam hal ini, pengembalian yang dihasilkan oleh aset adalah nol, karena kerugian di tahun terakhir membatalkan keuntungan di tahun pertama dan kedua. Namun, nilai investasi meningkat sebagai hasil dari penyuntikan dana lebih lanjut ke dalam investasi. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan nilai investasi meskipun peningkatan nilai tersebut tidak dihasilkan oleh kinerja. Namun, tingkat pertumbuhan tahunan gabungan tidak memperhitungkan faktor-faktor yang tidak terkait dengan kinerja dalam perubahan nilai.
Sumber Daya Lainnya
Lihat salah satu dari sumber Keuangan berikut untuk membantu lebih memahami hasil investasi dan tingkat pertumbuhan, dan meningkatkan keterampilan Anda sebagai analis keuangan:
- Tingkat Pertumbuhan Terminal Tingkat Pertumbuhan Terminal Tingkat pertumbuhan terminal adalah tingkat konstan di mana arus kas bebas yang diharapkan perusahaan diasumsikan tumbuh, tanpa batas. Tingkat pertumbuhan ini digunakan di luar periode perkiraan dalam model arus kas diskonto (DCF), dari akhir periode perkiraan hingga dan mengasumsikan bahwa arus kas bebas perusahaan akan berlanjut.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Pemodelan Keuangan untuk Pemula Pemodelan Keuangan untuk Pemula Pemodelan keuangan untuk pemula adalah panduan pengantar kami untuk pemodelan keuangan - kami membahas cara membuat model, rumus Excel, praktik terbaik, dan banyak lagi.
- Program Sertifikasi Analis Keuangan Sertifikasi FMVA® Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari
