Modal ventura adalah bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, perusahaan yang sedang berkembang dengan potensi pertumbuhan tinggi, sebagai ganti ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham plus pendapatan yang disimpan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban atau kepemilikan saham. Pemodal ventura mengambil risiko berinvestasi dalam startup Bagaimana Pandangan VC tentang Startup dan Pendiri Sebuah panduan bagaimana VC memandang startup dan pendiri. Peluang mendapatkan dana, peluang sukses komersial, sifat yang mereka cari, perusahaan yang menawarkan penawaran yang baik vs buruk,dengan harapan mereka akan memperoleh keuntungan yang signifikan ketika perusahaan menjadi sukses. Mereka cukup kaya untuk menanggung kerugian yang mungkin timbul karena berinvestasi di perusahaan berisiko tinggi yang belum terbukti. Saat memilih perusahaan untuk berinvestasi, mereka mempertimbangkan potensi pertumbuhan perusahaan, kekuatan tim manajemennya, dan keunikan produk atau layanannya.
Modal ventura memungkinkan wirausahawan dengan riwayat operasi minimal dan dana yang tidak memadai untuk mengamankan modal untuk meluncurkan bisnis mereka dan juga mendapatkan bimbingan dari eksekutif bisnis yang berpengalaman. Pengusaha seringkali tidak dapat mengakses pembiayaan bank Pinjaman Jembatan Pinjaman jembatan adalah bentuk pembiayaan jangka pendek yang digunakan untuk memenuhi kewajiban saat ini sebelum mendapatkan pembiayaan permanen. Ini memberikan arus kas langsung ketika dana dibutuhkan tetapi belum tersedia. Pinjaman dana talangan datang dengan tingkat bunga yang relatif tinggi dan harus didukung oleh beberapa bentuk jaminan karena kurangnya pengalaman dalam bisnis dan sifat bisnis pemula yang berisiko tinggi, dan pemodal ventura datang sebagai bantuan.
Pemodal ventura menyediakan dana sebagai imbalan untuk kontrol pengambilan keputusan dan sebagian dari kepemilikan perusahaan. Beberapa perusahaan sukses yang memperoleh kesuksesan dari pendanaan modal ventura termasuk Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal, dan Xiaomi.
Sejarah Modal Ventura
Modal ventura pertama kali dimulai di Amerika Serikat sekitar waktu Perang Dunia II. Sebelumnya, keluarga kaya seperti Rockefeller, Warburgs, dan Vanderbilts adalah investor paling populer di perusahaan baru. Perusahaan modal ventura pertama, American Research and Development Corporation (ARDC), didirikan pada tahun 1946, unik dalam menyediakan pendanaan dari sumber lain selain dari keluarga kaya.
George Doriot, pendiri ARDC, dianggap sebagai bapak kapitalisme ventura untuk memulai perusahaan modal ventura milik publik yang pertama. Sebelum mendirikan ARDC, Doriot pindah dari Prancis ke Amerika Serikat untuk mendapatkan gelar bisnis. Dia kemudian mengajar di Harvard Business School dan juga bekerja sebagai bankir investasi.
Doriot dan beberapa mantan karyawan ARDC-nya mendanai beberapa perusahaan paling sukses di Amerika Serikat, termasuk Morgan, Holland Venture, dan Greylock Partners. Salah satu investasinya yang sukses adalah Digital Equipment Corporation (DEC) yang didanainya sebesar $ 70.000 pada tahun 1957. Nilai perusahaan meningkat menjadi lebih dari $ 355 juta selama penawaran umum perdana pada tahun 1968, mewakili pengembalian tahunan sebesar 101%.
Kapitalisme ventura mulai terbentuk pada tahun 1958 setelah diberlakukannya Undang-Undang Investasi Usaha Kecil. Undang-undang tersebut memberikan wewenang kepada Asosiasi Bisnis Kecil untuk memberikan lisensi kepada perusahaan investasi bisnis kecil di Amerika Serikat. Lisensi memberi perusahaan investasi akses ke dana murah yang dijamin pemerintah untuk membantu mereka berinvestasi di perusahaan baru AS.
Industri mengalami perlambatan pada 1980-an, dengan beberapa perusahaan mencatat kerugian untuk pertama kalinya. Perlambatan tersebut terutama disebabkan oleh kelebihan pasokan IPO, pengelola dana yang tidak berpengalaman, dan meningkatnya persaingan. Perusahaan modal ventura Amerika Serikat juga menghadapi persaingan dari perusahaan asing, terutama dari Jepang dan Korea.
Operasi normal dilanjutkan pada 1990-an sebelum mengalami pukulan pada awal 2000-an selama kehancuran dot-com. Pemodal ventura yang pernah berinvestasi di perusahaan teknologi mengalami kerugian yang cukup besar. Sejak itu, industri telah mengalami pertumbuhan yang meningkat, dengan modal ventura lebih dari $ 47 miliar pada 2014.
Lima Tahapan dalam Pembiayaan Modal Ventura
Ada lima tahapan dalam pembiayaan modal ventura, yang meliputi:
Tahap Benih # 1
Pada tahap awal, perusahaan hanyalah gagasan untuk produk atau layanan, dan pengusaha harus meyakinkan pemodal ventura bahwa gagasan mereka adalah peluang investasi yang layak. Jika bisnis menunjukkan potensi untuk tumbuh, investor akan menyediakan dana untuk membiayai pengembangan produk atau layanan awal, riset pasar, pengembangan rencana bisnis, dan membentuk tim manajemen. Pemodal ventura tahap awal berpartisipasi dalam putaran investasi lain bersama investor lain.
Tahap Permulaan # 2
Tahap permulaan membutuhkan pemasukan uang tunai yang signifikan untuk membantu dalam periklanan dan pemasaran produk atau layanan baru kepada pelanggan baru. Pada tahap ini, perusahaan telah menyelesaikan riset pasar, memiliki rencana bisnis, dan prototipe produk mereka untuk ditunjukkan kepada investor. Perusahaan mendatangkan investor lain pada tahap ini untuk memberikan pembiayaan tambahan.
# 3 Tahap Pertama
Perusahaan sekarang siap untuk masuk ke produksi dan penjualan aktual, dan ini membutuhkan jumlah modal yang lebih tinggi daripada tahap sebelumnya. Sebagian besar bisnis tahap pertama umumnya berusia muda dan memiliki produk atau layanan yang layak secara komersial.
# 4 Tahap Ekspansi
Bisnis tersebut sudah mulai menjual produk atau jasanya dan membutuhkan tambahan modal untuk mendukung permintaan tersebut. Ini membutuhkan pendanaan ini untuk mendukung perluasan pasar atau memulai lini bisnis lain. Dana tersebut juga dapat digunakan untuk perbaikan produk dan perluasan pabrik.
# 5 Panggung Jembatan
Tahap jembatan mewakili transisi ke perusahaan publik. Bisnis telah mencapai kematangan, dan membutuhkan pembiayaan untuk mendukung akuisisi, merger, dan IPO. Pemodal ventura dapat keluar dari perusahaan pada tahap ini, menjual sahamnya, dan mendapatkan keuntungan besar atas investasinya di perusahaan. Keluarnya pemodal ventura memungkinkan investor lain masuk, berharap mendapatkan keuntungan dari IPO.
Struktur Perusahaan Modal Ventura
Bentuk badan usaha modal ventura berbentuk persekutuan, dimana badan usaha modal ventura berperan sebagai mitra umum dan investor sebagai persekutuan terbatas. Mitra terbatas dapat mencakup perusahaan asuransi, orang kaya, dana pensiun, dana abadi universitas, dan yayasan. Semua mitra memiliki kepemilikan saham dalam dana perusahaan ventura, tetapi manajer umum berfungsi sebagai manajer dan penasihat investasi untuk perusahaan yang diinvestasikan.
Keuntungan dari investasi perusahaan modal ventura dibagi antara mitra umum dan mitra terbatas. Mitra umum, yang juga pengelola dana ekuitas swasta, mendapatkan 20% dari keuntungan sebagai insentif kinerja. Mereka juga menerima biaya manajemen tahunan hingga 2% dari modal yang diinvestasikan. Para mitra terbatas yang diinvestasikan dalam dana berbagi dengan mitra umum 80% lainnya.
Bacaan Terkait
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi dan pembiayaan perusahaan, berikut adalah beberapa sumber keuangan yang berguna:
- Metrik Penilaian Startup Metrik Penilaian Startup (untuk perusahaan internet) Metrik Penilaian Startup untuk perusahaan internet. Panduan ini menguraikan 17 metrik penilaian e-niaga terpenting agar internet mulai dinilai
- Keuangan Usaha Perusahaan Artikel Keuangan Keuangan dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel!
- Dana Mezanin Dana Mezanin Dana mezanin adalah kumpulan modal yang diinvestasikan dalam keuangan mezanin untuk akuisisi, pertumbuhan, rekapitalisasi, atau pengelolaan / pembelian dengan leverage. Dalam struktur modal perusahaan, keuangan mezanin adalah campuran antara ekuitas dan hutang. Pembiayaan mezanin paling sering dalam bentuk saham preferen atau hutang subordinasi dan tanpa jaminan.
- Angel Investor Angel Investor Angel investor adalah orang atau perusahaan yang menyediakan modal untuk memulai bisnis dengan imbalan ekuitas kepemilikan atau hutang konversi. Mereka mungkin memberikan investasi satu kali atau suntikan modal berkelanjutan untuk membantu bisnis melewati tahap awal yang sulit.
