Analisis Sensitivitas adalah alat yang digunakan dalam pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. untuk menganalisis bagaimana nilai-nilai yang berbeda dari sekumpulan variabel independen mempengaruhi variabel dependen tertentu dalam kondisi tertentu. Secara umum, analisis sensitivitas digunakan dalam berbagai bidang, mulai dari biologi dan geografi hingga ekonomi dan teknik.
Ini sangat berguna dalam studi dan analisis "Proses Kotak Hitam" di mana keluarannya adalah fungsi buram dari beberapa masukan. Fungsi atau proses buram adalah salah satu yang, karena alasan tertentu, tidak dapat dipelajari dan dianalisis. Misalnya, model iklim dalam geografi biasanya sangat kompleks. Akibatnya, hubungan yang tepat antara input dan output tidak dipahami dengan baik.
Gambar dari Analisis Skenario & Sensitivitas Keuangan di Kursus Excel
Analisis Bagaimana-Jika
Analisis Sensitivitas Keuangan, juga dikenal sebagai analisis Bagaimana-Jika atau latihan simulasi Bagaimana-Jika, paling sering digunakan oleh analis keuangan. Panduan Analyst Trifecta® Panduan utama tentang bagaimana menjadi analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi & soft skill untuk memprediksi hasil dari tindakan tertentu ketika dilakukan dalam kondisi tertentu.
Analisis Sensitivitas Keuangan dilakukan dalam batas-batas yang ditentukan yang ditentukan oleh himpunan variabel independen (input).
Misalnya, analisis sensitivitas dapat digunakan untuk mempelajari pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi jika tingkat suku bunga naik 1%. Pertanyaan “Bagaimana-Jika” adalah: “ Apa yang akan terjadi dengan harga obligasi Jika suku bunga naik 1%?”. Pertanyaan ini dapat dijawab dengan analisis sensitivitas.
Analisis dilakukan di Excel, di bawah bagian Data pada pita dan tombol "Analisis Bagaimana-Jika", yang berisi "Pencarian Tujuan" dan "Tabel Data". Kedua fungsi ini diajarkan selangkah demi selangkah dalam Kursus Singkat Excel gratis kami.
Contoh Analisis Sensitivitas
John bertanggung jawab atas penjualan HOLIDAY CO, bisnis yang menjual dekorasi Natal di pusat perbelanjaan. John tahu bahwa musim liburan sudah dekat dan mal akan ramai. Ia ingin mengetahui apakah peningkatan trafik pelanggan di mal akan meningkatkan total pendapatan penjualan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima perusahaan dari hasil penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. dari LIBURAN CO dan, jika demikian, maka seberapa banyak.
Harga rata-rata sebungkus dekorasi Natal adalah $ 20. Selama musim liburan tahun sebelumnya, HOLIDAY CO menjual 500 bungkus dekorasi Natal, menghasilkan total penjualan $ 10.000.
Setelah melakukan Analisis Sensitivitas Keuangan, John menentukan bahwa 10% peningkatan lalu lintas pelanggan di mal menghasilkan peningkatan 7% dalam jumlah penjualan.
Dengan menggunakan informasi ini, John dapat memprediksi berapa banyak uang yang akan dihasilkan perusahaan XYZ jika lalu lintas pelanggan meningkat sebesar 20%, 40%, atau 100%. Berdasarkan Analisis Sensitivitas Keuangan John, peningkatan lalu lintas tersebut akan menghasilkan peningkatan pendapatan masing-masing sebesar 14%, 28%, dan 70%.
Pelajari cara membuat tabel seperti ini di Kursus Singkat Excel Gratis kami!
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Analisis Sensitivitas vs. Analisis Skenario
Penting untuk tidak mengacaukan Analisis Sensitivitas Keuangan dengan Analisis Skenario Keuangan. Meskipun mirip dalam beberapa hal, keduanya memiliki beberapa perbedaan utama.
Analisis Sensitivitasdigunakan untuk memahami pengaruh sekumpulan variabel independen terhadap beberapa variabel dependen dalam kondisi tertentu. Misalnya, seorang analis keuangan ingin mengetahui pengaruh modal kerja bersih perusahaan terhadap margin keuntungannya. Analisis akan melibatkan semua variabel yang berdampak pada margin keuntungan perusahaan, seperti harga pokok penjualan. Akuntansi Panduan dan sumber daya Akuntansi kami adalah panduan belajar mandiri untuk mempelajari akuntansi dan keuangan sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan panduan dan sumber daya. , upah pekerja, upah manajer, dll. Analisis akan mengisolasi masing-masing biaya tetap dan biaya variabel Biaya Tetap dan Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel.Biaya tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam unit volume produksi, sedangkan biaya variabel hanya bergantung dan mencatat semua hasil yang mungkin.
Analisis Skenario , di sisi lain, membutuhkan analis keuangan untuk memeriksa skenario tertentu secara rinci. Analisis Skenario biasanya dilakukan untuk menganalisis situasi yang melibatkan guncangan ekonomi besar, seperti pergeseran pasar global atau perubahan besar dalam sifat bisnis.
Setelah menentukan detail skenario, analis kemudian harus menentukan semua variabel yang relevan, sehingga mereka selaras dengan skenario. Hasilnya adalah gambaran masa depan yang sangat komprehensif (skenario terpisah). Analis akan mengetahui berbagai hasil, mengingat semua ekstrem, dan akan memiliki pemahaman tentang apa yang akan menjadi berbagai hasil, dengan serangkaian variabel tertentu yang ditentukan oleh skenario kehidupan nyata tertentu.
Keuntungan Analisis Sensitivitas Keuangan
Ada banyak alasan penting untuk melakukan analisis sensitivitas:
- Analisis sensitivitas menambah kredibilitas semua jenis model keuangan Jenis Model Keuangan Jenis yang paling umum dari model keuangan meliputi: model pernyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas dengan menguji model di berbagai kemungkinan.
- Analisis Sensitivitas Finansial memungkinkan analis menjadi fleksibel dengan batasan-batasan untuk menguji sensitivitas variabel dependen terhadap variabel independen. Misalnya, model untuk mempelajari pengaruh perubahan 5 poin suku bunga pada harga obligasi akan berbeda dari model keuangan yang akan digunakan untuk mempelajari pengaruh perubahan suku bunga 20 poin terhadap harga obligasi.
- Analisis sensitivitas membantu seseorang membuat pilihan berdasarkan informasi. Pengambil keputusan menggunakan model untuk memahami seberapa responsif output terhadap perubahan variabel tertentu. Dengan demikian, analis dapat membantu dalam memperoleh kesimpulan yang nyata dan berperan dalam membuat keputusan yang optimal.
Praktik Terbaik dalam Analisis Sensitivitas
# 1 Tata Letak di Excel
Tata letak, struktur, dan perencanaan semuanya penting untuk analisis sensitivitas yang baik di Excel. Jika model tidak terorganisir dengan baik, pembuat dan pengguna model akan bingung dan analisis akan rentan terhadap kesalahan.
Poin terpenting yang perlu diingat untuk tata letak di Excel meliputi:
- Tempatkan semua asumsi di satu area model
- Memformat semua asumsi / masukan Pemformatan Model Keuangan Pemformatan model keuangan adalah ilmu tersendiri. Dengan memformat model keuangan dengan benar, analis menjaga konsistensi, kejelasan, dan efisiensi. dengan warna font yang unik sehingga mudah dikenali
- Pikirkan baik-baik tentang apa yang akan diuji - hanya asumsi yang paling penting
- Memahami hubungan (korelasi) antara variabel dependen dan independen (linier? - nonlinier?)
- Buat bagan dan grafik yang memungkinkan pengguna untuk dengan mudah memvisualisasikan data
- Buat area terpisah untuk analisis dengan menggunakan pengelompokan (lihat contoh di bawah)
# 2 Metode langsung versus tidak langsung
The metode langsung melibatkan mengganti nomor yang berbeda ke dalam sebuah asumsi dalam model.
Misalnya, jika asumsi pertumbuhan pendapatan dalam suatu model adalah 10% year-over-year (YoY YoY (Year over Year) YoY adalah singkatan dari Year over Year dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mendeteksi tren), maka rumus pendapatannya adalah = (pendapatan tahun lalu) x (1 + 10%). Dalam pendekatan langsung, kami mengganti angka yang berbeda untuk menggantikan tingkat pertumbuhan - misalnya, 0%, 5%, 15%, dan 20% - dan melihat berapa dolar pendapatan yang dihasilkan.
The metode tidak langsung (seperti yang ditunjukkan di bawah ini) menyisipkan perubahan persen menjadi formula dalam model, bukan langsung mengubah nilai dari asumsi.
Menggunakan contoh yang sama seperti di atas, jika asumsi pertumbuhan pendapatan dalam model adalah 10% year-over-year (YoY YoY (Year over Year) YoY adalah singkatan dari Year over Year dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mendeteksi tren), maka rumus pendapatannya adalah = (pendapatan tahun lalu) x (1 + 10%). Alih-alih mengubah 10% ke angka lain, kita dapat mengubah rumus menjadi = (pendapatan tahun lalu) x (1 + (10% + X)), di mana X adalah nilai yang terdapat di area analisis sensitivitas model .
Pelajari cara melakukan ini selangkah demi selangkah - luncurkan kursus analisis sensitivitas kami sekarang!
# 3 Tabel, bagan, dan grafik
Analisis sensitivitas dapat menjadi tantangan untuk dipahami bahkan oleh profesional keuangan yang paling berpengetahuan dan ahli secara teknis, jadi penting untuk dapat mengungkapkan hasil dengan cara yang mudah dipahami dan diikuti.
Tabel data adalah cara yang bagus untuk menunjukkan dampak pada variabel dependen dengan mengubah hingga dua variabel independen. Di bawah ini adalah contoh tabel data yang secara jelas menunjukkan dampak perubahan pertumbuhan pendapatan dan EV / EBITDA multiple EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai usaha sejenis dengan mengevaluasi Enterprise Value (EV) mereka terhadap EBITDA beberapa relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan kelipatan EV / EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda cara menghitungnya selangkah demi selangkah pada harga saham perusahaan.
Diagram Tornado dapat menjadi cara yang bagus untuk menunjukkan dampak perubahan pada banyak variabel sekaligus. Mereka disebut Diagram Tornado karena diurutkan, dari yang paling berdampak hingga paling tidak berdampak, dengan cara yang membentuk diagram seperti kerucut tornado. Untuk mempelajari cara membuat bagan ini, luncurkan analisis sensitivitas kami di kursus Excel sekarang!
Video Penjelasan Analisis Sensitivitas
Tonton video singkat ini untuk memahami dengan cepat konsep utama yang tercakup dalam panduan ini, termasuk metode Langsung dan Tidak Langsung.
Artikel dan panduan terkait
Terima kasih telah membaca panduan analisis sensitivitas ini. Finance adalah penyedia global resmi dari Penunjukan Analis Pemodelan dan Penilaian Keuangan (FMVA) Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, kredensial terkemuka untuk analis keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan keuangan, sumber daya Keuangan gratis ini akan membantu:
- Analisis Skenario Analisis Skenario Analisis skenario adalah teknik yang digunakan untuk menganalisis keputusan dengan berspekulasi berbagai kemungkinan hasil dalam investasi keuangan. Dalam pemodelan keuangan, ini
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Panduan Pemodelan DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan
- Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tips Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
