Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tersisa dalam akun investasi untuk menahan investasi atau posisi perdagangan. Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat long ) atau turun (pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). dan menghindari panggilan margin. Untuk lebih memahami apa itu margin pemeliharaan, penting untuk meninjau konsep dasar akun margin dan panggilan margin.
Menghancurkan Margin Pemeliharaan
Sebelum margin pemeliharaan dapat sepenuhnya dipahami, penting untuk memahami apa itu akun margin dan cara kerjanya, yang melibatkan margin pemeliharaan.
Akun margin adalah akun perdagangan yang diungkit - yaitu, pedagang tidak perlu memasang nilai total investasi untuk memegang posisi perdagangan. Sebaliknya, mereka hanya diminta untuk melakukan deposit, yang disebut margin, yang merupakan persentase tetap dari total nilai sekuritas finansial. Sekuritas Publik Sekuritas publik, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperdagangkan di pasar. Sekuritas dapat berupa ekuitas atau berbasis hutang. mereka membuat investasi masuk Intinya, nilai sisa investasi dipinjam dari broker atau perusahaan investasi lain yang digunakan pedagang.
Komisi Sekuritas dan Bursa pemerintah (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi mengatur persyaratan margin minimum untuk akun perdagangan leverage. Selain itu, setiap pialang atau perusahaan perdagangan menetapkan persyaratan margin mereka sendiri sesuai dengan peraturan tersebut. Persyaratan margin minimum perusahaan pialang seringkali melebihi margin minimum yang disyaratkan pemerintah. Ini memberi perusahaan pialang dan kliennya keamanan finansial ekstra.
Margin Awal dan Margin Pemeliharaan - Cara Kerjanya
Untuk memahami bagaimana akun margin beroperasi, dan bagaimana margin pemeliharaan berperan, ada baiknya untuk melihat contoh.
Pertimbangkan seorang pedagang ingin membeli 100 saham Perusahaan ABC dengan harga $ 20 per saham, tetapi investor tidak memiliki $ 2.000 yang dibutuhkan untuk membeli seluruh jumlah saham tersebut. Jika investor telah membuat akun margin dengan perusahaan pialangnya, mereka dapat memperoleh saham hanya dengan memasang persentase dari total harga pembelian. Persentase awal ini disebut sebagai "persyaratan margin awal".
Sebagai contoh, anggaplah persyaratan margin awal adalah 50% dari harga pembelian total, yang dalam hal ini adalah $ 1.000. Untuk memperoleh 100 saham penuh yang diinginkan investor, dia harus memiliki setidaknya $ 1.000 di akun perdagangan mereka untuk memenuhi persyaratan margin 50% awal. Ketika seorang investor membeli dengan margin, mereka pada dasarnya meminjam saldo dari total harga pembelian dari perusahaan pialang mereka, yang biasanya mereka dikenakan biaya pembiayaan minimal.
Margin pemeliharaan adalah persentase yang diperlukan dari total investasi yang kurang dari margin awal, dan yang harus dipelihara oleh investor di akun perdagangan mereka untuk menghindari panggilan margin - permintaan dari pialang mereka agar mereka menyetor dana tambahan ke mereka. akun atau melikuidasi jumlah yang cukup dari kepemilikan mereka untuk memenuhi margin call. Sebagai contoh, anggaplah persyaratan margin pemeliharaan adalah 40%.
Sekarang, mari kita asumsikan bahwa nilai saham Perusahaan ABC turun 30%. Akun margin trader kemudian akan turun di bawah level margin pemeliharaan, seperti yang diuraikan di bawah ini:
- Nilai total dari 100 saham ABC telah turun menjadi $ 1.400.
- Nilai persyaratan margin 50% investor telah menurun dari $ 1.000 menjadi $ 700.
- Level margin pemeliharaan 40% adalah $ 800.
- Oleh karena itu, akun investor telah jatuh $ 100 di bawah level margin pemeliharaan yang disyaratkan.
Setelah hal di atas terjadi, perusahaan pialang mengirimkan margin call kepada investor. Ini berarti bahwa perusahaan pialang memberi tahu pedagang bahwa dia harus melakukan salah satu dari dua hal: memasukkan lebih banyak uang ke dalam rekening atau menjual sebagian saham untuk menutupi perbedaan antara harga saham saat ini dan persyaratan margin pemeliharaan.
Jika terjadi margin call, perusahaan pialang mungkin meminta investor untuk menyetor dana tambahan atau melikuidasi sekuritas yang cukup untuk mengembalikan akun ke persyaratan margin awal sebesar 50% dari total nilai investasi asli.
Akun margin sangat membantu investor karena memungkinkan investasi dengan leverage - kemampuan untuk menyimpan nilai total investasi yang lebih besar hanya dengan menyetor persentase dari nilai total investasi. Sebelum akun margin dibuat, semua pihak yang terlibat harus menandatangani semua perjanjian yang sesuai yang menguraikan peraturan pemerintah tentang akun margin, serta persyaratan perusahaan pialang sendiri untuk perdagangan margin. Margin pemeliharaan penting bagi perusahaan pialang karena melindungi investor dan pialang secara finansial.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar, lihat sumber daya di bawah ini:
- Capital Gains Yield Capital Gains Yield Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan sebagai persentase. Karena penghitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, ini dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat kalkulasi dan contoh
- Covered Call Covered Call Panggilan tertutup adalah manajemen risiko dan strategi opsi yang melibatkan memegang posisi long di aset yang mendasarinya (misalnya, saham) dan menjual (menulis) opsi panggilan pada aset yang mendasarinya.
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Strike Price Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan.
