Rasio hutang bersih terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) mengukur leverage keuangan Leverage Keuangan Leverage keuangan mengacu pada jumlah uang pinjaman yang digunakan untuk membeli aset dengan harapan pendapatan dari aset baru akan melebihi biaya pinjaman. dan kemampuan perusahaan untuk melunasi hutangnya. Hutang Senior dan Subordinasi Untuk memahami hutang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas dari berbagai sumber pembiayaan. Hutang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Jika terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu. Intinya,Rasio hutang bersih terhadap EBITDA (hutang / EBITDA) memberikan indikasi berapa lama perusahaan perlu beroperasi pada tingkat saat ini untuk melunasi semua utangnya. Rasio yang biasa digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit Lembaga pemeringkat Pemeringkat adalah perusahaan yang menilai kekuatan keuangan perusahaan dan badan pemerintah, terutama kemampuannya untuk memenuhi pokok dan untuk menentukan probabilitas suatu perusahaan gagal bayar atas hutangnya.
Rumus
Rumus rasio Debt to EBITDA adalah sebagai berikut:
Dimana:
- Hutang bersih dihitung sebagai hutang jangka pendek + hutang jangka panjang - kas dan setara kas.
- EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contohnya adalah pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Contoh Praktis Rasio EBITDA
Misalnya, McDonald's Corporation melaporkan angka-angka berikut untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2016:
Hutang terhadap EBITDA McDonald's dihitung sebagai berikut:
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda pada formulir di bawah ini dan unduh templat rasio net deb to EBITDA gratis sekarang!
Penafsiran
Rasio hutang bersih terhadap EBITDA yang rendah umumnya disukai oleh para analis, karena ini menunjukkan bahwa perusahaan tidak memiliki hutang yang berlebihan dan harus dapat membayar kembali kewajiban utangnya. Sebaliknya jika rasio hutang bersih terhadap EBITDA tinggi, hal tersebut menandakan bahwa suatu perusahaan terbebani hutang yang berat. Situasi itu akan menurunkan peringkat kredit perusahaan dan investor, oleh karena itu, memerlukan imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi untuk mengkompensasi risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Untuk McDonald's Corporation, Standard & Poor's (S&P) memberikan peringkat kredit BBB +, Moody's memberikan peringkat kredit Baa1, dan Fitch memberikan peringkat kredit BBB:
Sumber: Informasi yang dikumpulkan di Capital IQ CapIQ CapIQ (kependekan dari Capital IQ) adalah platform intelijen pasar yang dirancang oleh Standard & Poor's (S&P). Platform ini banyak digunakan di banyak bidang keuangan perusahaan, termasuk perbankan investasi, penelitian ekuitas, manajemen aset, dan lainnya. Platform Capital IQ menyediakan penelitian, data, dan analisis privat, publik pada tahun 2018.
Secara umum, rasio hutang bersih terhadap EBITDA di atas 4 atau 5 dianggap tinggi dan dipandang sebagai bendera merah yang menimbulkan kekhawatiran bagi lembaga pemeringkat, investor, kreditor, dan analis. Namun, rasio tersebut sangat bervariasi antar industri, karena setiap industri sangat berbeda dalam hal kebutuhan modal. Hasilnya, paling baik digunakan untuk membandingkan perusahaan di industri yang sama. Dalam perjanjian pinjaman antara perusahaan dan pemberi pinjaman, pemberi pinjaman sering kali mengharuskan perusahaan untuk tetap di bawah rasio hutang bersih terhadap EBITDA tertentu.
Poin Penting
- Rasio hutang bersih terhadap EBITDA mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang dengan EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pengurangan bersih ini dibuat. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh.
- Rasio yang biasa digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit Lembaga Pemeringkat Lembaga pemeringkat adalah perusahaan yang menilai kekuatan keuangan perusahaan dan badan pemerintah, terutama kemampuannya dalam memenuhi pokok dan memberikan peringkat kredit kepada suatu perusahaan.
- Rasio yang rendah lebih disukai dan menunjukkan bahwa perusahaan tidak memiliki hutang yang berlebihan.
- Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki tingkat hutang yang tinggi, dan akibatnya, dapat menghasilkan peringkat kredit yang lebih rendah (oleh karena itu memberikan mandat kepada perusahaan untuk menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi).
- Rasio hutang terhadap EBITDA yang ideal sangat bergantung pada industri, karena industri sangat bervariasi dalam hal kebutuhan modal rata-rata. Namun, rasio yang lebih besar dari 5 biasanya menjadi perhatian.
- Untuk memastikan bahwa perusahaan mampu membayar kembali kewajiban hutangnya, perjanjian pinjaman biasanya menetapkan perjanjian Debt Covenants Debt covenants adalah batasan yang diberikan pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) pada perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur). yang menentukan kisaran rasio hutang bersih / EBITDA perusahaan dapat berada di bawah.
Bacaan Terkait
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance mengenai rasio hutang bersih terhadap EBITDA. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabung dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari dan pelatihan lain untuk profesional keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut dan mengembangkan karier Anda, jelajahi sumber daya Keuangan tambahan yang relevan di bawah ini.
- Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
- Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah batasan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur).
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
