Rasio leverage adalah segala jenis rasio keuangan Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Daftar istilah dan definisi untuk istilah rasio analisis keuangan umum. Penting untuk memahami istilah-istilah penting ini. yang menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh suatu badan usaha terhadap beberapa akun lain di dalam neracanya. Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Assets = Liabilities + Equity, laporan laba rugi Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan laba rugi selama suatu periode waktu tertentu.Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. , atau laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. . Rasio ini memberikan indikasi tentang bagaimana aset perusahaan dan operasi bisnis dibiayai (menggunakan hutang atau ekuitas). Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. , atau laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. . Rasio ini memberikan indikasi tentang bagaimana aset perusahaan dan operasi bisnis dibiayai (menggunakan hutang atau ekuitas). Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. , atau laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. . Rasio ini memberikan indikasi tentang bagaimana aset perusahaan dan operasi bisnis dibiayai (menggunakan hutang atau ekuitas). Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.atau laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. . Rasio ini memberikan indikasi tentang bagaimana aset perusahaan dan operasi bisnis dibiayai (menggunakan hutang atau ekuitas). Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.atau laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: kas dari operasi, kas dari investasi dan kas dari pembiayaan. . Rasio ini memberikan indikasi tentang bagaimana aset perusahaan dan operasi bisnis dibiayai (menggunakan hutang atau ekuitas). Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.Di bawah ini adalah ilustrasi dari dua rasio leverage yang umum: hutang / ekuitas dan hutang / modal.
Daftar rasio leverage yang umum
Ada beberapa rasio leverage berbeda yang dapat dipertimbangkan oleh analis pasar, investor, atau pemberi pinjaman. Beberapa akun yang dianggap memiliki komparabilitas yang signifikan dengan hutang adalah total aset, total ekuitas, biaya operasional, dan pendapatan.
Di bawah ini adalah 5 rasio leverage yang paling umum digunakan:
- Rasio Hutang terhadap Aset = Total Hutang / Total Aset
- Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Hutang / Ekuitas Total
- Rasio Hutang terhadap Modal = Hutang Hari Ini / (Total Hutang + Ekuitas Total)
- Rasio Debt-to-EBITDA = Total Debt / Earnings Before Interest Taxes Depreciation & Amortization (EBITDA EBITDA EBITDA or Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, Amortization adalah laba perusahaan sebelum salah satu pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA berfokus pada keputusan operasional bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum pengaruh struktur modal. Rumus, contoh)
- Rasio Aset terhadap Ekuitas = Total Aset / Total Ekuitas
Contoh rasio leverage # 1
Bayangkan bisnis dengan informasi keuangan berikut:
- $ 50 juta aset
- $ 20 juta hutang
- $ 25 juta ekuitas
- $ 5 juta EBITDA tahunan
- $ 2 juta dari biaya penyusutan tahunan
Sekarang hitung masing-masing dari 5 rasio yang diuraikan di atas sebagai berikut:
- Debt / Assets Debt to Asset Ratio Rasio hutang terhadap aset, juga dikenal sebagai rasio hutang, adalah rasio leverage yang menunjukkan persentase aset yang dibiayai dengan hutang. = $ 20 / $ 50 = 0,40x
- Artikel Keuangan Keuangan Utang / Ekuitas Keuangan dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan artikel! = $ 20 / $ 25 = 0,80x
- Hutang / Modal = $ 20 / ($ 20 + $ 25) = 0,44x
- Debt / EBITDA Debt / EBITDA Ratio Hutang bersih terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) rasio mengukur leverage keuangan dan kemampuan perusahaan untuk melunasi hutangnya. Pada dasarnya, rasio hutang bersih terhadap EBITDA (hutang / EBITDA) memberikan indikasi berapa lama perusahaan perlu beroperasi pada tingkat saat ini untuk melunasi semua utangnya. = $ 20 / $ 5 = 4,00x
- Aset / Ekuitas = $ 50 / $ 25 = 2,00x
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Contoh rasio leverage # 2
Jika sebuah bisnis memiliki total aset senilai $ 100 juta, total hutang $ 45 juta, dan ekuitas total $ 55 juta, maka jumlah proporsional uang yang dipinjam terhadap total aset adalah 0,45, atau kurang dari setengah dari total sumber dayanya. Ketika membandingkan hutang dengan ekuitas, rasio untuk perusahaan ini adalah 0,82, yang berarti ekuitas merupakan mayoritas dari aset perusahaan.
Pentingnya dan penggunaan
Rasio leverage menunjukkan sejauh mana bisnis menggunakan uang pinjaman. Ini juga mengevaluasi solvabilitas dan struktur modal perusahaan. Memiliki leverage yang tinggi dalam struktur modal suatu perusahaan dapat berisiko, tetapi juga memberikan keuntungan.
Penggunaan leverage bermanfaat pada saat perusahaan memperoleh laba, karena keuntungan tersebut diperkuat. Di sisi lain, perusahaan dengan leverage tinggi akan mengalami masalah jika mengalami penurunan profitabilitas dan mungkin memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada perusahaan yang tidak memiliki leverage atau kurang leverage dalam situasi yang sama.
Akhirnya, menganalisis tingkat hutang yang ada merupakan faktor penting yang dipertimbangkan kreditor ketika perusahaan ingin mengajukan pinjaman lebih lanjut.
Pada dasarnya, leverage menambah risiko tetapi juga menciptakan hadiah jika semuanya berjalan dengan baik.
Apa saja jenis rasio leverage?
1 Leverage operasi
Rasio leverage operasi mengacu pada persentase atau rasio biaya tetap terhadap biaya variabel. Perusahaan yang memiliki leverage operasi tinggi menanggung sebagian besar biaya tetap dalam operasinya dan merupakan perusahaan padat modal. Perubahan kecil dalam volume penjualan akan menghasilkan perubahan besar dalam pendapatan dan laba atas investasi. Skenario negatif untuk jenis perusahaan ini bisa jadi ketika biaya tetapnya yang tinggi tidak tercakup oleh pendapatan karena permintaan pasar akan produk tersebut menurun. Contoh bisnis padat modal adalah perusahaan manufaktur mobil.
Jika rasio biaya tetap terhadap pendapatan tinggi (yaitu> 50%) perusahaan memiliki leverage operasi yang signifikan. Jika rasio biaya tetap terhadap pendapatan rendah (yaitu, <20%) perusahaan memiliki leverage operasi yang kecil.
2 Leverage keuangan
Rasio leverage keuangan mengacu pada jumlah kewajiban atau hutang yang telah atau akan digunakan perusahaan untuk membiayai operasi bisnisnya. Menggunakan dana pinjaman, bukan dana ekuitas, benar-benar dapat meningkatkan laba atas ekuitas dan laba per saham perusahaan, asalkan peningkatan laba lebih besar daripada bunga yang dibayarkan atas pinjaman. Penggunaan pembiayaan yang berlebihan dapat menyebabkan gagal bayar dan kebangkrutan. Lihat rasio leverage keuangan paling umum yang diuraikan di atas.
3 Leverage gabungan
Rasio leverage gabungan mengacu pada kombinasi penggunaan leverage operasi dan leverage keuangan. Misalnya, ketika melihat neraca dan laporan laba rugi, leverage operasi mempengaruhi bagian atas laporan laba rugi melalui pendapatan operasi sedangkan bagian bawah terdiri dari leverage keuangan, di mana laba per saham kepada pemegang saham dapat dinilai.
Bagaimana leverage dibuat?
Leverage dibuat melalui berbagai situasi:
- Sebuah perusahaan berhutang untuk membeli aset tertentu. Ini disebut sebagai "pinjaman yang didukung aset" dan sangat umum dalam real estat dan pembelian aset tetap seperti properti, pabrik, dan peralatan PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) adalah salah satu dari aset inti tidak lancar yang ditemukan di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Belanja Modal, Depresiasi, dan Akuisisi / Pelepasan aset tetap. Aset ini memainkan peran penting dalam perencanaan keuangan dan analisis operasi perusahaan dan pengeluaran di masa depan (PP&E).
- Perusahaan meminjam uang berdasarkan kelayakan kredit bisnis secara keseluruhan. Ini biasanya merupakan jenis "pinjaman arus kas" dan umumnya hanya tersedia untuk perusahaan yang lebih besar.
- Ketika sebuah perusahaan meminjam uang untuk membiayai akuisisi (pelajari lebih lanjut tentang proses merger dan akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi serta kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi).
- Ketika perusahaan ekuitas swasta (atau perusahaan lain) melakukan leveraged buyout Leveraged Buyout (LBO) Sebuah leveraged buyout (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan hutang sebagai sumber pertimbangan utama. Transaksi LBO biasanya terjadi ketika perusahaan private equity (PE) meminjam sebanyak mungkin dari berbagai pemberi pinjaman (hingga 70-80% dari harga pembelian) untuk mencapai tingkat pengembalian internal IRR> 20% (LBO).
- Ketika seseorang berurusan dengan opsi, futures, margin, atau instrumen keuangan lainnya.
- Ketika seseorang membeli rumah dan memutuskan untuk meminjam dana dari lembaga keuangan untuk menutupi sebagian dari harga. Jika properti dijual kembali dengan nilai yang lebih tinggi, keuntungan terwujud.
- Investor ekuitas memutuskan untuk meminjam uang untuk memanfaatkan portofolio investasi mereka.
- Suatu bisnis meningkatkan biaya tetapnya Biaya Tetap dan Biaya Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut biaya tetap dan biaya variabel. Biaya tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam unit volume produksi, sedangkan biaya variabel hanya bergantung untuk meningkatkan operasinya. Biaya tetap tidak mengubah struktur modal bisnis, tetapi meningkatkan leverage operasi yang secara tidak proporsional akan meningkatkan / menurunkan laba relatif terhadap pendapatan.
Apa risiko leverage operasi tinggi dan leverage keuangan tinggi?
Jika leverage dapat melipatgandakan pendapatan, itu juga dapat melipatgandakan risiko. Memiliki rasio leverage operasi dan keuangan yang tinggi bisa sangat berisiko untuk bisnis. Rasio leverage operasi yang tinggi menggambarkan bahwa sebuah perusahaan menghasilkan sedikit penjualan, namun memiliki biaya atau margin tinggi yang perlu ditutup. Hal ini dapat mengakibatkan target pendapatan yang lebih rendah atau pendapatan operasional yang tidak mencukupi untuk menutupi biaya lain dan akan menghasilkan pendapatan negatif bagi perusahaan. Di sisi lain, rasio leverage keuangan yang tinggi terjadi ketika laba atas investasi (ROI) tidak melebihi bunga yang dibayarkan atas pinjaman. Ini secara signifikan akan menurunkan profitabilitas dan laba per saham perusahaan.
Rasio cakupan
Selain rasio yang disebutkan di atas, kita juga dapat menggunakan Rasio Cakupan Rasio Cakupan A Rasio Cakupan digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban keuangannya. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban sehubungan dengan rasio leverage untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban keuangannya Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dilunasi oleh bisnis sesuai dengan persyaratan hutang persetujuan. .
Rasio cakupan yang paling umum adalah:
- Rasio cakupan bunga Rasio cakupan bunga Rasio cakupan bunga (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar bunga atas utangnya. : Kemampuan perusahaan untuk membayar biaya bunga Beban Bunga Beban bunga muncul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan (satu-satunya) hutang
- Debt service coverage ratio : Kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajiban hutang, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga
- Rasio cakupan kas: Kemampuan perusahaan untuk membayar beban bunga dengan saldo kasnya
- Rasio cakupan aset: Kemampuan perusahaan untuk membayar kembali kewajiban hutangnya dengan asetnya
Sumber daya tambahan
Panduan rasio leverage ini telah memperkenalkan rasio utama, Hutang / Ekuitas, Hutang / Modal, Hutang / EBITDA, dll. Di bawah ini adalah sumber keuangan tambahan yang relevan untuk membantu Anda memajukan karir Anda.
- Rasio Cakupan Rasio Cakupan A Rasio Cakupan digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban keuangannya. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban
- Analisis Multiples Penilaian Multiples Analisis melibatkan penilaian perusahaan dengan menggunakan beberapa. Ini membandingkan beberapa perusahaan dengan perusahaan sejenis.
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai bisnis serupa dengan mengevaluasi Enterprise Value (EV) mereka dengan beberapa EBITDA relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini, kami akan memecah kelipatan EV / EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda cara menghitungnya selangkah demi selangkah
- Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
