Apa itu Eurobond?

Eurobond adalah instrumen hutang pendapatan tetap (sekuritas) dalam mata uang yang berbeda dari mata uang lokal negara tempat obligasi diterbitkan. Karenanya, ini adalah jenis ikatan yang unik.

Eurobond

Eurobonds memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan dana dengan menerbitkan obligasi dalam mata uang asing. Obligasi tersebut disebut juga obligasi eksternal karena dapat berasal dari mata uang asing (mata uang eksternal).

Jika Eurobond dalam mata uang dolar AS, maka itu bisa disebut obligasi euro-dolar. Jika berdenominasi yuan Tiongkok, maka ini akan dinamai obligasi euro-yuan.

Bagaimana Cara Kerja Eurobonds?

Inti dari Eurobonds adalah bahwa perusahaan dapat memilih negara mana pun untuk menerbitkan obligasi tergantung pada lingkungan ekonomi dan peraturannya (misalnya, suku bunga di negara tersebut, siklus ekonomi, ukuran pasar, dll.). Apa yang membuat obligasi menarik di antara investor adalah jumlah nosional kecil dari obligasi (nilai nominal atau nilai nominal Nilai Par Nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur.), yang berarti bahwa obligasi tersebut relatif murah untuk diperoleh.

Yang penting, Eurobond sangat likuid dan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun fiskal.

Kategorisasi Eurobonds bergantung pada mata uang di mana obligasi tersebut diterbitkan. Jika sebuah perusahaan yang berbasis di AS memutuskan untuk melepas Eurobonds di China dalam pound Inggris, maka obligasi tersebut akan dikategorikan sebagai obligasi euro-pound.

Bagaimana Eurobond Dikeluarkan?

Biasanya, lembaga keuangan, seperti bank investasi, menerbitkan obligasi atas nama peminjam. Jika bank akan bertanggung jawab atas proses penjaminan emisi, ini menyiratkan jaminan kepada peminjam bahwa seluruh penerbitan obligasi akan dijual di pasar perdana selama proses penawaran utang awal.

Harap diperhatikan bahwa istilah "Eurobond" hanya mengacu pada fakta bahwa obligasi diterbitkan di negara dan mata uang yang berbeda. Tidak perlu menjadi negara di Eropa. Itu bisa menjadi negara apa pun di dunia.

Misalnya, Eurobonds dapat diterbitkan di China dan dalam mata uang dolar AS.

Eurobonds dikeluarkan oleh banyak institusi, seperti:

  • Korporasi
  • Pemerintah
  • Syndicates Syndicate Sindikat adalah sekelompok terorganisir dari apa saja - perusahaan, entitas lain, atau bahkan individu. Grup diatur secara independen oleh entitas yang membentuknya. Kualitas utama sindikat yang menonjol adalah bahwa grup-grup di dalamnya bekerja sama untuk menjalankan beberapa jenis bisnis untuk mengejar dan mempromosikan kepentingan kolektif mereka.

Alasan utama penerbitan Eurobond adalah kebutuhan modal mata uang asing. Karena obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap; mereka biasanya menawarkan tingkat bunga tetap kepada investor.

Bayangkan, sebagai contoh, sebuah perusahaan AS ingin menembus pasar baru dan berencana mendirikan pabrik besar, katakanlah, di China. Perusahaan perlu menginvestasikan sejumlah besar uang dalam mata uang lokal - yuan China. Karena perusahaan adalah pendatang baru di pasar China, mungkin tidak ada akses ke kredit di China.

Perusahaan memutuskan untuk menggunakan Eurobond dalam mata uang yuan di Amerika Serikat. Investor yang memegang yuan di akun mereka akan berinvestasi di obligasi, yang akan memberikan dana ke fasilitas baru di China. Jika pabrik baru menguntungkan, arus kas akan digunakan untuk melunasi bunga kepada pemegang obligasi yang berbasis di AS.

Manfaat bagi Emiten

Daftar manfaat bagi penerbit Eurobond terdiri dari:

  1. Fleksibilitas untuk memilih negara yang menguntungkan untuk memulai obligasi dan mata uang
  2. Pilihan negara dengan suku bunga rendah
  3. Penghindaran risiko mata uang Risiko Mata Uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diprediksi karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain. . atau risiko forex dengan menggunakan Eurobonds
  4. Akses ke sejumlah besar periode jatuh tempo obligasi yang dapat dipilih oleh penerbit
  5. Perdagangan obligasi internasional meskipun diterbitkan di negara tertentu yang memperluas basis investor potensial

Manfaat bagi Investor

Manfaat utama bagi investor lokal dalam membeli Eurobond adalah memberikan eksposur ke investasi asing yang tinggal di negara asal. Diversifikasi juga memberikan rasa diversifikasi. Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian, menyebarkan risiko.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, Eurobond cukup murah, dengan nilai nominal kecil dan sangat likuid.

Jika Eurobond dalam mata uang asing dan diterbitkan di negara dengan ekonomi (dan mata uang) yang kuat, maka likuiditas obligasi meningkat.

Bacaan Terkait

Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

  • Peringkat Obligasi Peringkat Obligasi Peringkat obligasi merupakan representasi dari kelayakan kredit obligasi korporasi atau pemerintah. Pemeringkatan diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit dan memberikan evaluasi atas kekuatan keuangan dan kapasitas penerbit obligasi untuk membayar kembali pokok obligasi dan bunga sesuai dengan kontrak.
  • Obligasi Internasional Obligasi Internasional Obligasi internasional adalah obligasi yang diterbitkan oleh suatu negara atau perusahaan yang bukan domestik untuk investor. Pasar obligasi internasional berkembang pesat karena perusahaan terus mencari cara termurah untuk meminjam uang. Dengan menerbitkan utang dalam skala internasional, perusahaan bisa menjangkau lebih banyak investor.
  • Pasar Perdana Pasar Perdana Pasar primer adalah pasar keuangan dimana sekuritas baru diterbitkan dan tersedia untuk diperdagangkan oleh individu dan institusi. Kegiatan perdagangan pasar modal dipisahkan menjadi pasar perdana dan pasar sekunder.
  • Yield Curve Yield Curve Kurva Yield adalah representasi grafis dari suku bunga hutang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik tersebut menampilkan imbal hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo pada sumbu horizontal.

Direkomendasikan

Apa Biaya Agensi?
Apa itu Kewajiban Kontinjensi?
Pola Segitiga