Panduan untuk analisis laporan keuangan

Tugas utama seorang analis adalah melakukan analisis ekstensif atas laporan keuangan. Tiga Laporan Keuangan Ketiga laporan keuangan tersebut adalah laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ketiga pernyataan inti ini sangat rumit. Dalam panduan gratis ini, kami akan menguraikan metode, jenis, dan pendekatan terpenting untuk analisis keuangan.

Panduan ini dirancang untuk berguna bagi pemula dan profesional keuangan tingkat lanjut, dengan topik utama meliputi: (1) laporan laba rugi, (2) neraca, (3) arus kas, dan (4) tingkat pengembalian.

Analisis Laporan KeuanganGambar: Contoh template analisis keuangan.

# 1 Analisis laporan laba rugi

Sebagian besar analis memulai analisis laporan keuangan mereka dengan laporan laba rugi. Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan untung dan rugi mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. . Secara intuitif, ini biasanya hal pertama yang kita pikirkan tentang bisnis… kita sering mengajukan pertanyaan seperti, “berapa pendapatan yang dimilikinya, apakah menguntungkan, seperti apa marginnya?”

Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, dan banyak lagi, kami akan menyelami laporan laba rugi untuk memulai.

Ada dua jenis analisis utama yang akan kami lakukan: analisis vertikal dan analisis horizontal.

Analisis vertikal

Dengan metode analisis laporan keuangan ini, kita akan melihat ke atas dan ke bawah laporan laba rugi (karenanya, analisis "vertikal") untuk melihat bagaimana setiap item baris dibandingkan dengan pendapatan, sebagai persentase.

Misalnya, dalam laporan laba rugi yang ditunjukkan di bawah ini, kami memiliki jumlah dolar total dan persentase, yang membentuk analisis vertikal.

analisis vertikal

Seperti yang Anda lihat pada contoh di atas, kami melakukan analisis menyeluruh terhadap laporan laba rugi dengan melihat setiap item baris sebagai proporsi pendapatan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh suatu perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan jasanya. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. .

Metrik utama yang kami lihat adalah:

  • Harga Pokok Penjualan (COGS) sebagai persen dari pendapatan
  • Laba kotor Laba Kotor Laba kotor adalah laba langsung yang tersisa setelah dikurangi harga pokok penjualan, atau "harga pokok penjualan", dari pendapatan penjualan. Ini digunakan untuk menghitung margin laba kotor dan merupakan angka laba awal yang tercantum pada laporan laba rugi perusahaan. Laba kotor dihitung sebelum laba operasi atau laba bersih. sebagai persen dari pendapatan
  • Penyusutan Beban Penyusutan Beban penyusutan digunakan untuk mengurangi nilai pabrik, properti, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan aus, seiring waktu. Beban penyusutan digunakan untuk lebih mencerminkan biaya dan nilai aset jangka panjang yang berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. sebagai persen dari pendapatan
  • Penjualan Umum & Administratif (SG&A SG&A SG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, periklanan, pemasaran, akuntansi, litigasi, perjalanan, makan, gaji manajemen, bonus, dan lainnya. Kadang-kadang, ini juga termasuk biaya depresiasi) sebagai persentase pendapatan
  • Beban Bunga Beban bunga timbul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikannya sebagai persentase pendapatan
  • Penghasilan Sebelum Pajak (EBT) sebagai persen dari pendapatan
  • Pajak sebagai persentase pendapatan
  • Penghasilan bersih Penghasilan Bersih Penghasilan bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi di ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan baik di neraca dan laporan arus kas. sebagai persen dari pendapatan

Untuk mempelajari cara melakukan analisis ini selangkah demi selangkah, silakan lihat Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan kami .

Analisis Horizontal

Sekarang saatnya melihat cara lain untuk mengevaluasi laporan laba rugi. Dengan analisis horizontal, kami melihat seluruh laporan laba rugi pada tahun-ke-tahun YoY (Tahun ke Tahun) YoY singkatan dari Tahun ke Tahun dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mendeteksi perubahan tren (YoY) di setiap item baris.

Untuk melakukan latihan ini, Anda perlu mengambil nilai di Periode N dan membaginya dengan nilai di Periode N-1 lalu kurangi 1 dari angka tersebut untuk mendapatkan persentase perubahan.

Misalnya, pendapatan pada tahun 2017 adalah $ 4.000 dan pada tahun 2016 menjadi $ 3.000. Perubahan pendapatan YoY sama dengan $ 4.000 / $ 3.000 dikurangi satu, yang sama dengan 33%.

analisis horizontal

Untuk mengetahui secara tepat bagaimana melakukan analisis horizontal terhadap laporan keuangan, silakan mendaftar di Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan kami sekarang!

# 2 Neraca dan rasio leverage

Mari beralih ke neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas. Pada bagian analisis laporan keuangan ini, kami akan mengevaluasi efisiensi operasional bisnis. Kami akan mengambil beberapa item di laporan laba rugi, dan membandingkannya dengan aset modal perusahaan di neraca.

Metrik neraca dapat dibagi menjadi beberapa kategori, termasuk likuiditas, leverage, dan efisiensi operasional.

Rasio likuiditas utama untuk bisnis adalah:

  • Rasio cepat
  • Rasio saat ini
  • Modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aktiva lancar perusahaan (bersih dari kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi hutang) pada neraca. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah untuk

Rasio leverage utama adalah:

  • Hutang menjadi ekuitas Keuangan Artikel Keuangan Keuangan dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan artikel!
  • Hutang terhadap modal
  • Hutang terhadap EBITDA
  • Cakupan bunga
  • Rasio cakupan biaya tetap

Rasio efisiensi operasi utama adalah:

  • Perputaran persediaan Perputaran persediaan Perputaran persediaan, atau rasio perputaran persediaan, adalah berapa kali sebuah bisnis menjual dan mengganti persediaan barangnya selama periode tertentu. Ini mempertimbangkan harga pokok penjualan, relatif terhadap persediaan rata-rata selama satu tahun atau dalam periode waktu tertentu.
  • Hari piutang
  • Hari hutang
  • Total Asset Turnover Asset Turnover Asset turnover adalah rasio yang mengukur nilai pendapatan yang dihasilkan oleh bisnis relatif terhadap total aset rata-rata untuk tahun fiskal atau kalender tertentu. Ini adalah indikator seberapa efisien perusahaan menggunakan aset lancar dan tetap untuk menghasilkan pendapatan.
  • Perputaran aset bersih

Dengan menggunakan rasio ini, kita dapat menentukan seberapa efisien perusahaan menghasilkan pendapatan dan seberapa cepat perusahaan itu menjual inventaris.

analisis neraca

Menggunakan rasio keuangan di atas yang berasal dari neraca akan membantu Anda menilai solvabilitas dan leverage bisnis.

Dalam kursus kami tentang analisis laporan keuangan , kami menjelajahi semua metrik dan rasio di atas dengan sangat rinci.

# 3 Analisis laporan arus kas

Dengan laporan laba rugi dan neraca di bawah ikat pinggang kita, mari kita lihat laporan arus kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama suatu waktu Titik. Ini berisi 3 bagian: uang tunai dari operasi, uang tunai dari investasi dan uang tunai dari pembiayaan. dan semua wawasan yang diceritakannya tentang bisnis.

Laporan arus kas akan membantu kita memahami arus masuk dan arus kas keluar selama periode waktu yang kita lihat.

Ikhtisar laporan arus kas

Laporan arus kas, atau laporan arus kas, terdiri dari tiga komponen:

  • Cash From Operations FFO - Funds From Operations FFO atau Funds From Operations merupakan ukuran arus kas yang dihasilkan dari operasional bisnis yang sering digunakan oleh Real Estate Investment Trusts - REITS. Dana dari operasi (FFO) adalah jumlah aktual arus kas yang dihasilkan dari operasi bisnis inti. Panduan untuk FFO
  • Uang tunai digunakan untuk berinvestasi
  • Uang tunai dari pembiayaan

Masing-masing dari ketiga bagian ini memberi tahu kita bagian unik dan penting dari sumber dan penggunaan kas perusahaan selama periode waktu yang dievaluasi.

Banyak investor menganggap laporan arus kas sebagai indikator terpenting dari kinerja perusahaan dan sulit membayangkan bahwa hingga saat ini perusahaan bahkan tidak perlu mengajukan laporan arus kas.

Saat ini, investor dengan cepat beralih ke bagian ini untuk melihat apakah perusahaan benar-benar menghasilkan uang atau tidak, dan apa persyaratan pendanaannya.

Penting untuk memahami bagaimana rasio yang berbeda dapat digunakan untuk menilai operasi organisasi dengan benar dari sudut pandang pengelolaan kas.

Dalam Kursus Analisis Keuangan kami , kami membahas berbagai jenis pembiayaan hutang:

  • Obligasi
  • Hutang berjangka
  • Pinjaman dan leasing sindikasi
  • Saham preferen
  • Saham biasa

Di bawah ini adalah contoh laporan arus kas dan tiga komponen utamanya. Menghubungkan 3 pernyataan Bagaimana 3 Laporan Keuangan Ditautkan Bagaimana 3 laporan keuangan dihubungkan bersama? Kami menjelaskan bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan bersama untuk pemodelan keuangan dan penilaian di Excel. Hubungan laba bersih & laba ditahan, PP&E, depresiasi dan amortisasi, pengeluaran modal, modal kerja, aktivitas pendanaan, dan saldo kas bersama-sama di Excel adalah blok bangunan pemodelan keuangan. Untuk mempelajari lebih lanjut, silakan lihat kursus online kami untuk mempelajari proses langkah demi langkah.

analisis laporan arus kas

# 4 Analisis tingkat pengembalian dan profitabilitas

Di bagian analisis laporan keuangan kami ini, kami membuka kunci pendorong kinerja keuangan. Dengan menggunakan piramida rasio, kami dapat menunjukkan bagaimana Anda dapat menentukan penggerak profitabilitas, efisiensi, dan leverage untuk bisnis apa pun.

Ini adalah bagian paling lanjut, dan kami menyarankan Anda untuk menonton demonstrasi tentang bagaimana para profesional melakukan analisis ini.

Kursus ini mencakup studi kasus langsung dan templat Excel Template Excel & Model Keuangan Unduh templat model keuangan gratis - Perpustakaan spreadsheet keuangan mencakup templat model keuangan 3 laporan, model DCF, jadwal utang, jadwal penyusutan, pengeluaran modal, bunga, anggaran, pengeluaran, peramalan, bagan, grafik, jadwal, penilaian, analisis perusahaan yang sebanding, lebih banyak templat Excel yang dapat digunakan untuk menghitung rasio individu dan piramida rasio dari set laporan keuangan mana pun.

Wawasan utama yang diperoleh dari piramida rasio meliputi:

  • Rasio pengembalian ekuitas Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. (KIJANG)
  • Rasio profitabilitas, efisiensi, dan leverage
  • Rasio primer, sekunder, dan tersier
  • Analisis Dupont Analisis DuPont Pada 1920-an, manajemen di DuPont Corporation mengembangkan model yang disebut Analisis DuPont untuk penilaian rinci tentang profitabilitas perusahaan.

piramida rasio untuk analisis laporan keuangan

Dengan membangun piramida rasio, Anda akan memiliki pemahaman yang sangat kuat tentang bisnis dan laporan keuangannya.

Daftarkan diri Anda dalam kursus analisis keuangan kami untuk memulai sekarang!

Lebih banyak analisis laporan keuangan

Semoga panduan analisis laporan keuangan ini dapat menjadi sumber berharga bagi Anda. Jika Anda ingin terus belajar dengan sumber keuangan gratis, kami sangat merekomendasikan panduan tambahan ini untuk meningkatkan analisis laporan keuangan Anda:

  • Bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan Bagaimana 3 Laporan Keuangan Ditautkan Bagaimana 3 laporan keuangan dihubungkan bersama? Kami menjelaskan bagaimana menghubungkan 3 laporan keuangan bersama untuk pemodelan keuangan dan penilaian di Excel. Hubungan laba bersih & laba ditahan, PP&E, depresiasi dan amortisasi, belanja modal, modal kerja, aktivitas pendanaan, dan saldo kas
  • Panduan pemodelan keuangan
  • Bagaimana menjadi analis keuangan kelas dunia The Analyst Trifecta® Guide Panduan utama tentang bagaimana menjadi seorang analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi & soft skill
  • Peta karir interaktif

Direkomendasikan

Apa itu Keuangan Kuantitatif?
Apa Fungsi PI di Excel?
Capital Allocation Line (CAL) dan Portofolio Optimal