Rasio efisiensi adalah metrik yang digunakan dalam menganalisis kemampuan perusahaan untuk menggunakan sumber dayanya secara efektif, seperti modal dan aset, untuk menghasilkan pendapatan. Rasio berfungsi sebagai perbandingan biaya yang dibuat dengan pendapatan yang dihasilkan, pada dasarnya mencerminkan jenis pengembalian pendapatan atau laba yang dapat dihasilkan perusahaan dari jumlah yang dibelanjakan untuk menjalankan bisnisnya.
Semakin efisien sebuah perusahaan dikelola dan beroperasi, semakin besar kemungkinannya untuk menghasilkan profitabilitas maksimum bagi pemilik dan pemegang sahamnya dalam jangka panjang.
Analis keuangan dapat memeriksa berbagai rasio efisiensi untuk membuat penilaian yang mencakup semua efisiensi operasional perusahaan secara keseluruhan, karena rasio efisiensi yang berbeda berfokus pada area operasi yang berbeda, seperti seberapa baik perusahaan mengelola aset, arus kas, dan inventarisnya.
Rasio Efisiensi dalam Analisis Keuangan
Intinya, analis keuangan menganggap rasio efisiensi sebagai ukuran penting dari kinerja organisasi saat ini dan jangka pendek.
Analis biasanya menyaring laporan keuangan perusahaan, seperti neraca dan laporan laba rugi, untuk mengumpulkan angka-angka untuk perhitungan rasio efisiensi. Misalnya, HPP, aset lancar Aset Lancar Aset lancar adalah semua aset yang secara wajar dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan. , atau kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban lancar adalah kewajiban keuangan suatu badan usaha yang jatuh tempo dan harus dibayar dalam satu tahun. Sebuah perusahaan menunjukkan ini di neraca. Kewajiban terjadi ketika perusahaan telah mengalami transaksi yang menghasilkan ekspektasi arus kas keluar atau sumber daya ekonomi lainnya di masa depan. angka diperlukan untuk beberapa rasio efisiensi.
Setelah mengolah angka-angkanya, ada baiknya untuk membandingkan rasio efisiensi dengan perusahaan sejenis di industri untuk mendapatkan wawasan tentang bagaimana kinerja perusahaan relatif terhadap persaingan.
Secara keseluruhan, ada korelasi yang tinggi antara rasio efisiensi dan rasio profitabilitas. Ketika perusahaan mengalokasikan sumber daya mereka secara efisien, mereka menjadi menguntungkan. Oleh karena itu, jika rasio efisiensi telah diperbaiki dari waktu ke waktu, hal ini dapat mengindikasikan bahwa perusahaan semakin menguntungkan.
Contoh Rasio Efisiensi
Di antara rasio efisiensi yang paling populer adalah sebagai berikut:
1. Rasio Perputaran Persediaan
Rasio perputaran persediaan dinyatakan sebagai berapa kali suatu perusahaan menjual habis persediaan barangnya dalam periode waktu tertentu. Rasio dihitung dengan mengambil harga pokok penjualan Harga Pokok Penjualan (COGS) Harga Pokok Penjualan (COGS) mengukur "biaya langsung" yang timbul dalam produksi barang atau jasa. Ini termasuk biaya material, biaya tenaga kerja langsung, dan biaya overhead pabrik langsung, dan berbanding lurus dengan pendapatan. Ketika pendapatan meningkat, lebih banyak sumber daya dibutuhkan untuk memproduksi barang atau jasa. COGS sering kali melebihi rata-rata persediaan Persediaan Persediaan adalah akun aset lancar yang terdapat di neraca, yang terdiri dari semua bahan mentah, barang dalam proses, dan barang jadi yang telah diakumulasikan oleh perusahaan. Ini sering dianggap paling tidak likuid dari semua aset lancar - dengan demikian,itu dikecualikan dari pembilang dalam perhitungan rasio cepat. untuk jangka waktu tertentu (mis., 1 tahun).
2. Rasio Perputaran Piutang
Dimana:
- Penjualan Kredit Bersih adalah penjualan di mana hasil dikumpulkan di lain waktu. Penjualan kredit bersih = Penjualan kredit - Retur penjualan - Tunjangan penjualan.
- Rata-rata Piutang Usaha adalah jumlah saldo piutang awal dan akhir selama periode waktu (misalnya, bulanan atau triwulanan), dibagi 2.
Rasio piutang dagang mengevaluasi efisiensi pengumpulan pendapatan. Ini mengukur berapa kali perusahaan mengumpulkan piutang rata-rata selama periode tertentu.
3. Rasio Perputaran Hutang
Dimana:
- Pembelian Kredit Bersih = Harga Pokok Penjualan (COGS) + Saldo Persediaan Akhir - Saldo Persediaan Awal untuk periode tertentu. Namun, inilah rumus pembelian secara umum. Pembelian kredit bersih hanyalah pembelian yang dilakukan dengan kredit. Sebagai alternatif, karena jumlah pembelian kredit bersih sulit ditemukan, analis sering kali mengganti COGS sebagai pembilangnya.
- Rata-rata Hutang Usaha adalah jumlah saldo hutang awal dan akhir selama periode waktu (misalnya, bulanan atau kuartalan), dibagi 2. Kedua saldo tersebut dapat ditemukan di neraca perusahaan.
Rasio perputaran hutang mewakili frekuensi rata-rata perusahaan membayar kreditornya selama periode akuntansi. Rasio tersebut juga berfungsi sebagai pengukuran likuiditas jangka pendek. Rasio perputaran hutang yang lebih tinggi menguntungkan, karena memungkinkan perusahaan menyimpan uang tunai untuk waktu yang lebih lama. Hal ini, pada gilirannya, memperkecil kesenjangan pendanaan modal kerja atau siklus modal kerja. Siklus Modal Kerja Siklus Modal Kerja untuk sebuah bisnis adalah lamanya waktu yang dibutuhkan untuk mengubah total modal kerja bersih (aset lancar dikurangi kewajiban lancar) menjadi uang tunai. Bisnis biasanya mencoba mengelola siklus ini dengan menjual inventaris dengan cepat, mengumpulkan pendapatan dengan cepat, dan membayar tagihan dengan lambat, untuk mengoptimalkan arus kas. .
Contoh
Perusahaan ABC melaporkan pembelian tahunan secara kredit sebesar $ 128.457 dan pengembalian $ 11.000 selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Hutang usaha pada awal dan akhir tahun masing-masing adalah $ 12.555 dan $ 26.121. Perusahaan ingin mengukur berapa kali membayar kreditornya selama tahun fiskal.
Menurut penghitungan sampel, hutang perusahaan berubah sekitar 6,07 kali sepanjang tahun. Merupakan praktik umum untuk membulatkan rasio menjadi 0 koma desimal. Dalam hal ini, kami membulatkannya menjadi 6.
4. Rasio Perputaran Aset
Dimana:
- Penjualan Bersih = Penjualan dikurangi Retur Penjualan, Diskon Penjualan, dan Tunjangan Penjualan
- Average Total Assets = (Total aset di akhir periode + Total aset di awal periode) / 2.
Catatan: Analis dapat menggunakan aset rata-rata atau aset akhir periode.
Bayangkan Perusahaan HBC melaporkan nilai total aset awal $ 299.950 dan total aset akhir sebesar $ 287.666. Selama periode waktu yang sama, perusahaan menghasilkan penjualan sebesar $ 350.555, dengan hasil penjualan sebesar $ 16.000.
Dalam kasus seperti itu, rasio perputaran aset untuk HBC Perusahaan dihitung sebagai berikut:
Jadi, setiap dolar dalam total aset menghasilkan $ 1,1386 dalam penjualan.
Rasio efisiensi pada akhirnya berguna bagi manajemen perusahaan dalam mengevaluasi operasi bisnisnya. Selain itu, investor dan pemberi pinjaman menggunakan rasio ketika melakukan analisis keuangan perusahaan untuk memutuskan apakah mereka mewakili investasi yang baik atau peminjam yang layak kredit.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Rasio Khusus Bank Rasio Khusus Bank Rasio khusus bank, seperti margin bunga bersih (NIM), penyisihan kerugian kredit (PCL), dan rasio efisiensi bersifat unik untuk industri perbankan. Serupa dengan perusahaan di sektor lain, bank memiliki rasio khusus untuk mengukur profitabilitas dan efisiensi yang dirancang agar sesuai dengan operasi bisnis mereka yang unik.
- Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
- Rasio Profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. . Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba
- Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Analisis Keuangan Rasio Daftar Istilah Daftar istilah dan definisi istilah rasio analisis keuangan. Penting untuk memahami istilah-istilah penting ini.
