Protektif put adalah manajemen risiko dan strategi opsi yang melibatkan memegang posisi panjang di aset yang mendasarinya (misalnya, saham) dan membeli opsi jual dengan harga strike Harga Strike Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. sama atau mendekati harga aset acuan saat ini. Strategi put pelindung juga dikenal sebagai panggilan sintetis.
Merobohkan Put Pelindung
Strategi put protektif dapat dianalogikan dengan sifat asuransi. Pialang Asuransi Komersial Pialang asuransi komersial adalah individu yang bertugas bertindak sebagai perantara antara penyedia asuransi dan pelanggan. Keberadaan pialang asuransi komersial sangat membantu dalam mencegah pelanggan tersesat di lautan penyedia asuransi yang dapat dipercaya dan tidak bermoral. . Tujuan utama put protektif adalah untuk membatasi potensi kerugian yang mungkin timbul dari penurunan harga tak terduga dari aset yang mendasarinya.
Mengadopsi strategi semacam itu tidak memberikan batasan absolut pada potensi keuntungan investor. Keuntungan dari strategi ditentukan oleh potensi pertumbuhan aset yang mendasarinya. Namun, sebagian dari keuntungan dikurangi dengan premi yang dibayarkan untuk put.
Di sisi lain, strategi jual protektif memang menciptakan batas untuk potensi kerugian maksimum, karena setiap kerugian dalam posisi saham panjang di bawah harga kesepakatan opsi jual akan dikompensasikan dengan keuntungan dalam opsi. Strategi put pelindung biasanya digunakan oleh bullish Bullish dan Bearish Professionals di bidang keuangan perusahaan secara teratur merujuk ke pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar naik dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar. investor yang ingin melakukan lindung nilai atas posisi buy mereka di aset.
Contoh Pelindung Put
Anda memiliki 100 saham di ABC Corp, dengan setiap saham bernilai $ 100. Anda yakin harga saham Anda akan meningkat di masa depan. Namun, Anda ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan harga yang tidak terduga. Oleh karena itu, Anda memutuskan untuk membeli satu kontrak put pelindung (satu kontrak jual berisi 100 saham) dengan harga kesepakatan $ 100. Premi dari tempat pelindung adalah $ 5.
Imbalan dari put pelindung tergantung pada harga saham perusahaan di masa depan. Skenario berikut ini dimungkinkan:
Skenario 1: Harga saham di atas $ 105.
Jika harga saham melebihi $ 105, Anda akan mengalami keuntungan yang belum direalisasi. Keuntungan dapat dihitung sebagai Harga Saham Saat Ini - $ 105 (termasuk harga saham awal ditambah premi put). Put tidak akan dilakukan.
Skenario 2: Harga saham antara $ 100 dan $ 105.
Dalam skenario ini, harga saham akan tetap sama atau naik tipis. Namun, Anda masih akan kehilangan uang atau mencapai titik impas dalam kasus terbaik. Kerugian kecil disebabkan oleh premi yang Anda bayarkan untuk put contract. Mirip dengan skenario sebelumnya, put tidak akan dilakukan.
Skenario 3: Harga saham di bawah $ 100.
Dalam hal ini, Anda akan menggunakan opsi jual protektif untuk membatasi kerugian. Setelah put dilakukan, Anda akan menjual 100 saham Anda dengan harga $ 100. Dengan demikian, kerugian Anda akan terbatas pada premi yang dibayarkan untuk pelindung.
Bacaan Terkait
Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan Finance tentang pelindung. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
- Biaya Layanan Biaya Layanan Biaya layanan, juga disebut biaya layanan, mengacu pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berkaitan dengan produk atau layanan yang sedang dibeli.
- Analisis Teknis: Panduan Pemula Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa mendatang. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas.
