Rata-rata geometris adalah pertumbuhan rata-rata investasi yang dihitung dengan mengalikan n variabel dan kemudian mengambil akar ke - n . Dengan kata lain, ini adalah pengembalian rata-rata investasi dari waktu ke waktu, metrik yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja investasi tunggal atau portofolio investasi Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. .
Mengapa menggunakan Geometric Mean?
Rata-rata aritmatika adalah rata-rata yang dihitung dari nilai tengah seri data. Akurat untuk mengambil rata-rata data independen, tetapi kelemahan ada dalam penghitungan seri data yang berkelanjutan.
Contoh: Seorang investor memiliki pengembalian tahunan sebesar 5%, 10%, 20%, -50%, dan 20%.
Menggunakan mean aritmatika, pengembalian total investor adalah (5% + 10% + 20% -50% + 20%) / 5 = 1%
Dengan membandingkan hasil dengan data aktual yang ditunjukkan pada tabel, investor akan menemukan pengembalian 1% yang menyesatkan.
| Tahun | Ekuitas Awal | Kembali% | Kembalikan $ | Menutup ekuitas |
| 1 | $ 1.000 | 5% | $ 50 | $ 1.050 |
| 2 | $ 1.050 | 10% | $ 105 | $ 1.155 |
| 3 | $ 1.155 | 20% | $ 231 | $ 1.386 |
| 4 | $ 1.386 | -50% | - $ 693 | $ 693 |
| 5 | $ 693 | 20% | $ 138.6 | $ 831.6 |
Pendapatan aktual 5 tahun pada akun tersebut adalah ($ 831,6 - $ 1.000) / $ 1.000 = -16,84%
Rata-rata geometrik digunakan untuk menangani deret data kontinu yang tidak dapat direfleksikan oleh mean aritmatika secara akurat.
Rumus Rata-Rata Geometris untuk Investasi
Rata-rata Geometris = [Hasil dari (1 + Rn)] ^ (1 / n) -1
Dimana:
- Rn = laju pertumbuhan untuk tahun N
Menggunakan contoh yang sama seperti yang kita lakukan untuk mean aritmatika, perhitungan mean geometris sama dengan:
Akar Pangkat Dua dari ((1 + 0.05) (1 + 0.1) (1 + 0.2) (1 - 0.5) (1 + 0.2)) - 1 = -0.03621
Kalikan hasilnya dengan 100 untuk menghitung persentase. Ini menghasilkan pengembalian tahunan -3,62%.
Contoh Rata-rata Geometris dalam Keuangan
Pengembalian, atau pertumbuhan, adalah salah satu parameter penting yang digunakan untuk menentukan profitabilitas suatu investasi, baik di masa sekarang maupun di masa depan. Ketika jumlah pengembalian atau pertumbuhan digabungkan, investor perlu menggunakan rata-rata geometris untuk menghitung nilai akhir investasi.
Contoh kasus: seorang investor ditawari dua opsi investasi yang berbeda. Opsi pertama adalah setoran awal $ 20.000 dengan tingkat bunga 3% untuk setiap tahun selama 25 tahun. Opsi kedua adalah setoran awal $ 20.000, dan setelah 25 tahun investor akan mendapatkan $ 40.000. Investasi mana yang sebaiknya dipilih investor?
Investor akan menggunakan nilai masa depan atau rumus nilai sekarang, yang diturunkan dari rata-rata geometrik. Berikut rumus yang digunakan untuk menghitung masing-masing:
Nilai masa depan = E * (1 + r) ^ n Nilai sekarang = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
Dimana:
- E = Ekuitas awal
- r = suku bunga
- FV = Nilai masa depan
- n = jumlah tahun
Investor akan membandingkan kedua opsi investasi tersebut dengan menganalisis tingkat suku bunga atau nilai ekuitas akhir dengan ekuitas awal yang sama.
Opsi 1 - Nilai masa depan
Nilai masa depan = E * (1 + r) ^ n
= $ 20.000 * (1 + 0,03) ^ 25
= $ 20.000 * 2.0937
= $ 41.875,56
Opsi 2 - Nilai sekarang
Nilai sekarang = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
$ 20.000 = $ 40.000 * (1 / (1 + r) ^ 25)
0,5 = (1 / (1 + r) ^ 25)
0,973 = 1 / (1 + r)
r = 0,028 atau 2,8%
Dari perhitungan tersebut, investor sebaiknya memilih opsi satu karena merupakan opsi investasi yang lebih baik berdasarkan hal-hal berikut:
Ini menawarkan nilai masa depan yang lebih baik dari $ 41.875.56 vs. $ 40.000 atau tingkat bunga yang lebih tinggi sebesar 3% vs. 2,8%.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Lebih banyak sumber daya
Kami berharap ini menjadi panduan yang berguna untuk memahami makna geometris yang berlaku untuk manajemen keuangan dan portofolio. Untuk terus belajar, sebaiknya jelajahi sumber daya Keuangan yang relevan di bawah ini:
- Apa yang dilakukan manajer portofolio? Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka.
- Adjusted Present Value Adjusted Present Value (APV) Adjusted Present Value (APV) dari sebuah proyek dihitung sebagai nilai bersih sekarang ditambah nilai sekarang dari efek samping pembiayaan hutang. Lihat contoh dan unduh template gratis. Mengapa menggunakan nilai sekarang yang disesuaikan alih-alih NPV? Kita perlu memahami bagaimana keputusan pendanaan (hutang vs ekuitas) mempengaruhi nilai proyek
- Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
- Kalkulator Rasio Sharpe Kalkulator Rasio Sharpe Kalkulator Rasio Sharpe memungkinkan Anda mengukur pengembalian risiko yang disesuaikan dengan risiko. Unduh templat Excel Keuangan dan kalkulator Rasio Sharpe. Rasio Sharpe = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Dimana: Rx = Pengembalian portofolio yang diharapkan, Rf = Tingkat pengembalian bebas risiko, StdDev Rx = Standar deviasi pengembalian portofolio / volatilitas
