Risiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (misalnya, obligasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan (atau variabel) suku bunga untuk periode tertentu.) daripada dengan investasi ekuitas. Suku bunga adalah salah satu pendorong utama harga obligasi.
Suku bunga saat ini dan harga obligasi menunjukkan hubungan terbalik. Dengan kata lain, saat suku bunga naik, harga obligasi turun.
Memahami Risiko Peluang
Hubungan terbalik antara tingkat bunga dan harga obligasi dapat dijelaskan oleh risiko peluang. Dengan membeli obligasi, seorang investor berasumsi bahwa jika tingkat suku bunga meningkat, dia akan melepaskan kesempatan untuk membeli obligasi dengan tingkat pengembalian yang lebih menarik Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari investasi selama a periode waktu copmared dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus yang paling umum. Setiap kali tingkat suku bunga naik, permintaan obligasi yang ada dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah menurun karena peluang investasi baru muncul (misalnya, obligasi baru dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi diterbitkan).
Meskipun harga semua obligasi dipengaruhi oleh fluktuasi suku bunga, besarnya perubahan tersebut bervariasi antar obligasi. Obligasi yang berbeda menunjukkan sensitivitas harga yang berbeda terhadap fluktuasi suku bunga. Oleh karena itu, sangat penting untuk mengevaluasi durasi obligasi sambil menilai risiko suku bunga.
Umumnya, obligasi dengan waktu jatuh tempo yang lebih pendek. Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu yang menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai par, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor membawa risiko suku bunga yang lebih kecil dibandingkan obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama. Obligasi jangka panjang menyiratkan kemungkinan perubahan suku bunga yang lebih tinggi. Oleh karena itu, mereka memiliki risiko suku bunga yang lebih tinggi.
Bagaimana Memitigasi Risiko Suku Bunga?
Mirip dengan jenis risiko lainnya, risiko suku bunga dapat dimitigasi. Alat yang paling umum untuk mitigasi suku bunga meliputi:
1. Diversification Diversification Diversification adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan dari diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian
Jika pemegang obligasi takut dengan risiko suku bunga yang dapat berdampak negatif pada nilai portofolionya, ia dapat mendiversifikasi portofolio yang ada dengan menambahkan sekuritas yang nilainya tidak terlalu rentan terhadap fluktuasi suku bunga (misalnya ekuitas). Jika investor memiliki portofolio “hanya obligasi”, ia dapat mendiversifikasi portofolionya dengan memasukkan campuran obligasi jangka pendek dan jangka panjang.
2. Hedging Hedging Arrangement Hedging Arrangement adalah investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa mendatang jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging menyediakan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi kerugian dari investasi.
Risiko suku bunga juga dapat dimitigasi melalui berbagai strategi lindung nilai. Strategi ini umumnya mencakup pembelian berbagai jenis turunan. Contoh paling umum termasuk swap suku bunga, opsi Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) di harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja, kontrak berjangka, dan forward rate agreement (FRA).
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk Risiko Suku Bunga. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Diversification Diversification Diversification adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan dari diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian.
- Floating Rate Note Floating Rate Note A floating rate note (FRN) adalah instrumen utang yang tingkat kuponnya terkait dengan suku bunga acuan seperti LIBOR atau suku bunga US Treasury Bill. Dengan demikian, tingkat kupon pada catatan suku bunga mengambang adalah variabel. Ini biasanya terdiri dari tingkat patokan variabel + spread tetap.
- LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada suku bunga yang dibebankan bank Inggris kepada lembaga keuangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dari satu hari hingga 12 bulan ke depan. LIBOR bertindak sebagai basis benchmarking untuk suku bunga jangka pendek
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang dapat terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu.
