Pasar derivatif mengacu pada pasar keuangan untuk instrumen keuangan seperti aset dasar dan derivatif keuangan.
Ringkasan:
- Pasar derivatif mengacu pada pasar keuangan untuk instrumen keuangan seperti aset dasar dan derivatif keuangan.
- Ada empat jenis peserta dalam pasar derivatif: lindung nilai, spekulan, arbitrase, dan pedagang margin.
- Ada empat jenis utama kontrak derivatif: opsi, futures, forward, dan swap.
Peserta di Pasar Derivatif
Para peserta di pasar derivatif dapat secara luas dikategorikan menjadi empat kelompok berikut:
1. Hedgers
Hedging adalah ketika seseorang berinvestasi di pasar keuangan untuk mengurangi risiko ketidakstabilan harga di pasar pertukaran, yaitu menghilangkan risiko pergerakan harga di masa depan. Derivatif adalah instrumen paling populer di bidang lindung nilai. Itu karena derivatif adalah lindung nilai yang efektif dalam korespondensi dengan aset dasarnya masing-masing.
2. Spekulan
Spekulasi Spekulasi Spekulasi adalah pembelian suatu aset atau instrumen keuangan dengan harapan harga aset atau instrumen keuangan tersebut akan meningkat di masa yang akan datang. adalah aktivitas pasar yang paling umum yang diikuti oleh pelaku pasar keuangan. Ini adalah aktivitas berisiko yang melibatkan investor. Ini melibatkan pembelian instrumen keuangan atau aset apa pun yang berspekulasi investor untuk menjadi bernilai signifikan di masa depan. Spekulasi dilatarbelakangi oleh motif yang berpotensi menghasilkan keuntungan menggiurkan di masa depan.
3. Arbitrase
Arbitrase adalah aktivitas mencari untung yang sangat umum di pasar keuangan yang diberlakukan dengan memanfaatkan atau mengambil untung dari volatilitas harga pasar. Arbitrase mendapat untung dari selisih harga yang timbul dalam investasi instrumen keuangan seperti obligasi, saham, derivatif, dll.
4. Pedagang margin
Dalam industri keuangan, margin adalah jaminan yang disimpan oleh investor yang berinvestasi pada instrumen keuangan kepada rekanan untuk menutupi risiko kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin terjadi akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi persyaratan. dan ketentuan kontrak keuangan apa pun, terutama yang terkait dengan investasi.
Jenis Kontrak Derivatif
Kontrak derivatif dapat diklasifikasikan menjadi empat jenis berikut:
1. Opsi
Opsi adalah kontrak derivatif keuangan yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu (disebut sebagai strike price Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan.) selama periode waktu tertentu. Opsi Amerika dapat dilakukan kapan saja sebelum berakhirnya periode opsi. Di sisi lain, opsi Eropa hanya dapat digunakan pada tanggal kedaluwarsa.
2. Berjangka
Kontrak berjangka adalah kontrak standar yang memungkinkan pemegang kontrak untuk membeli atau menjual aset acuan masing-masing dengan harga yang disepakati pada tanggal tertentu. Para pihak yang terlibat dalam kontrak berjangka tidak hanya memiliki hak tetapi juga berkewajiban untuk melaksanakan kontrak sesuai kesepakatan. Kontraknya distandarisasi, artinya diperdagangkan di pasar bursa.
3. Ke depan
Forward contract mirip dengan kontrak berjangka dalam arti pemegang kontrak tidak hanya memiliki hak tetapi juga wajib melaksanakan kontrak sesuai kesepakatan. Namun, kontrak penerusan adalah produk yang dijual bebas, yang berarti kontrak tersebut tidak diatur dan tidak terikat oleh aturan dan regulasi perdagangan tertentu.
Karena kontrak semacam itu tidak standar, maka diperdagangkan secara bebas dan bukan di pasar bursa. Karena kontrak tidak terikat oleh aturan dan regulasi badan pengawas, maka kontrak dapat disesuaikan untuk memenuhi persyaratan kedua pihak yang terlibat.
4. Swap
Swap adalah kontrak derivatif yang melibatkan dua pemegang, atau pihak dalam kontrak, untuk bertukar kewajiban keuangan. Swap suku bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak lawan setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan dengan yang lain adalah kontrak swap yang paling umum dilakukan oleh investor. Swap tidak diperdagangkan di pasar bursa. Mereka diperdagangkan secara bebas, karena kebutuhan akan kontrak swap yang dapat disesuaikan dengan kebutuhan dan persyaratan kedua belah pihak yang terlibat.
Kritik terhadap Pasar Derivatif
1. Resiko
Pasar derivatif sering kali dikritik dan dipandang rendah, karena risiko tinggi terkait dengan perdagangan instrumen keuangan.
2. Sensitivitas dan volatilitas pasar
Banyak investor dan pedagang menghindari pasar derivatif karena volatilitasnya yang tinggi. Sebagian besar instrumen keuangan sangat sensitif terhadap perubahan kecil seperti perubahan periode kedaluwarsa, suku bunga, dll., Yang membuat pasar sangat mudah berubah.
3. Kompleksitas
Karena sifat berisiko tinggi dan sensitivitas pasar derivatif, ini seringkali menjadi pokok bahasan yang sangat kompleks. Karena perdagangan derivatif sangat kompleks untuk dipahami, hal ini paling sering dihindari oleh masyarakat umum, dan mereka sering menggunakan broker dan agen perdagangan untuk berinvestasi di instrumen keuangan.
4. Perjudian yang dilegalkan
Karena sifat perdagangan di pasar keuangan, derivatif sering dikritik sebagai bentuk perjudian yang dilegalkan, karena sangat mirip dengan sifat kegiatan perjudian.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Futures and Forward Futures dan Forward Kontrak berjangka dan forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang nilainya berasal dari aset yang mendasarinya.
- Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - juga dikenal sebagai perdagangan nilai relatif - adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual
- Jenis Pasar - Dealer, Pialang, dan Bursa Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Bursa Pasar termasuk pialang, dealer, dan pasar bursa. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang memengaruhi likuiditas dan kontrol. Jenis pasar yang berbeda memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, yang diuraikan dalam panduan ini
