Arus kas bebas (FCF) mengukur kinerja keuangan perusahaan. Ini menunjukkan uang tunai yang dapat dihasilkan perusahaan setelah dikurangi pembelian aset seperti properti, peralatan PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) PP&E (Properti, Pabrik, dan Peralatan) adalah salah satu aset tidak lancar inti yang terdapat di saldo. lembar. PP&E dipengaruhi oleh Belanja Modal, Depresiasi, dan Akuisisi / Pelepasan aset tetap. Aset ini memainkan peran penting dalam perencanaan keuangan dan analisis operasi perusahaan dan pengeluaran masa depan, dan investasi besar lainnya. Aset Tak Berwujud Menurut IFRS, aset tak berwujud dapat diidentifikasi, aset non-moneter tanpa substansi fisik. Seperti semua aset, aset tidak berwujud adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan keuntungan ekonomi bagi perusahaan di masa depan. Sebagai aset jangka panjang,harapan ini melampaui satu tahun. dari arus kas operasi. Dengan kata lain, FCF mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling diminati investor: uang tunai yang tersedia untuk didistribusikan dengan cara yang bijaksana.
Jenis Arus Kas Bebas
Ketika seseorang mengacu pada FCF, tidak selalu jelas apa yang mereka maksud. Ada beberapa metrik berbeda yang dapat dirujuk orang.
Jenis yang paling umum meliputi:
- Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF) juga disebut sebagai "tidak bertepi"
- Arus Kas Bebas ke Ekuitas juga dikenal sebagai "leverage"
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang berbagai jenis, lihat panduan arus kas utama kami. Panduan penilaian Gratis Valuasi untuk mempelajari konsep terpenting sesuai kemampuan Anda. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,.
Apa pentingnya arus kas bebas?
Mengetahui arus kas bebas perusahaan memungkinkan manajemen untuk memutuskan usaha masa depan yang akan meningkatkan nilai pemegang saham. Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan. Selain itu, memiliki FCF yang melimpah menunjukkan bahwa perusahaan mampu membayar iuran bulanan mereka. Perusahaan juga dapat menggunakan FCF mereka untuk memperluas operasi bisnis atau mengejar investasi jangka pendek lainnya.
Dibandingkan laba per se, arus kas bebas lebih transparan dalam menunjukkan potensi perusahaan dalam menghasilkan kas dan laba.
Sementara itu, entitas lain yang ingin berinvestasi Metode Investasi Panduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara-cara utama investor untuk menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah aset atau instrumen apa pun yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian di masa mendatang (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung menghasilkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen). mungkin mempertimbangkan perusahaan yang memiliki arus kas bebas yang sehat karena masa depan yang menjanjikan. Menggabungkan ini dengan harga saham bernilai rendah, investor umumnya dapat melakukan investasi yang baik dengan perusahaan yang memiliki FCF tinggi.Investor lain sangat mempertimbangkan FCF dibandingkan dengan ukuran lain karena ini juga berfungsi sebagai dasar penting bagi saham Stock Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. Penetapan harga Model Pertumbuhan Gordon Model Pertumbuhan Gordon - juga dikenal sebagai Model Dividen Gordon atau model diskon dividen - adalah metode penilaian saham yang menghitung nilai intrinsik saham, terlepas dari kondisi pasar saat ini. Investor kemudian dapat membandingkan perusahaan dengan industri lain menggunakan model yang disederhanakan ini.
Bagaimana FCF dihitung?
Ada berbagai cara untuk menghitung FCF, meskipun semuanya harus memberikan hasil yang sama. Rumus di bawah ini adalah rumus sederhana dan paling umum digunakan untuk arus kas bebas leverage:
Arus Kas Bebas = Arus Kas Operasi (CFO) - Belanja Modal
Sebagian besar informasi yang diperlukan untuk menghitung FCF perusahaan ada di laporan arus kas. Sebagai contoh, biarkan Perusahaan A memiliki $ 22 juta dolar uang tunai dari operasi bisnisnya Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF dan $ 6,5 juta dolar yang digunakan untuk belanja modal, setelah dikurangi perubahan modal kerja. FCF Perusahaan A kemudian dihitung sebagai:
FCF = $ 22 - $ 6,5 = $ 15,5 juta
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Apa sajakah batasan yang terkait dengan arus kas bebas?
Laba bersih perusahaan Laba Bersih Laba Bersih adalah item baris kunci, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan baik di neraca dan laporan arus kas. sangat mempengaruhi arus kas bebas perusahaan karena juga mempengaruhi kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas dari operasinya. Dengan demikian, aktivitas lain (yaitu aktivitas yang tidak berada dalam operasi bisnis inti perusahaan) yang menghasilkan pendapatan perusahaan harus diteliti secara mendalam untuk mencerminkan nilai FCF yang lebih sesuai.
Di sisi investor, mereka harus waspada terhadap kebijakan perusahaan yang memengaruhi deklarasi FCF mereka. Misalnya, beberapa perusahaan memperpanjang waktu pelunasan utangnya. Utang Lancar Pada neraca, utang lancar adalah utang yang harus dibayar dalam waktu satu tahun (12 bulan) atau kurang. Ini terdaftar sebagai kewajiban lancar dan bagian dari modal kerja bersih. Tidak semua perusahaan memiliki item baris utang saat ini, tetapi perusahaan yang menggunakannya secara eksplisit untuk pinjaman yang terjadi dengan jatuh tempo kurang dari satu tahun. untuk memelihara kas Setara Kas Kas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas termasuk sekuritas pasar uang, akseptasi bankir atau, sebaliknya; mempersingkat waktu mereka menagih hutang karena mereka. Perusahaan juga memiliki pedoman berbeda tentang aset mana yang mereka nyatakan sebagai belanja modal,sehingga mempengaruhi perhitungan FCF.
Aplikasi dalam pemodelan keuangan
Untuk para profesional yang bekerja di perbankan investasi IBD - Divisi Perbankan Investasi IBD adalah singkatan dari Divisi Perbankan Investasi dalam bank investasi keseluruhan. IBD memiliki tanggung jawab untuk bekerja dengan perusahaan, institusi, dan pemerintah untuk melakukan penggalangan modal (penjaminan ekuitas, hutang, dan pasar hybrid) serta untuk melaksanakan merger dan akuisisi, penelitian ekuitas, pengembangan perusahaan, perencanaan & analisis keuangan (Pekerjaan FP&A) Telusuri deskripsi pekerjaan: persyaratan dan keterampilan untuk posting pekerjaan di perbankan investasi, penelitian ekuitas, perbendaharaan, FP&A, keuangan perusahaan, akuntansi, dan bidang keuangan lainnya. Deskripsi pekerjaan ini telah disusun dengan mengambil daftar keterampilan, persyaratan, pendidikan, pengalaman dan lainnya) atau bidang keuangan perusahaan lainnya,Sangat penting untuk memiliki pemahaman yang kuat tentang bagaimana FCF digunakan dalam pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. .
Arus Kas Diskon, atau model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan, didasarkan pada premis bahwa investor berhak atas arus kas bebas perusahaan, dan oleh karena itu model tersebut hanya didasarkan pada waktu dan jumlah arus kas tersebut.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan DCF, lihat kursus pemodelan keuangan online Finance.
Tangkapan layar dari kursus pemodelan keuangan Keuangan.
Sumber daya tambahan
- Arus Kas Bebas Tidak Berlever Arus Kas Bebas Tak Berlever Arus Kas Bebas Tak Berlever adalah angka arus kas teoritis untuk bisnis, dengan asumsi perusahaan benar-benar bebas utang tanpa beban bunga.
- EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh
- FCF vs FCFF vs EBITDA Valuation Panduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep terpenting sesuai kemampuan Anda. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,
- Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
