Apa itu Kontrak Forward?

Kontrak berjangka, sering disingkat hanya ke depan, adalah perjanjian kontrak untuk membeli atau menjual aset. Aset Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok sarana investasi yang serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama. dengan harga tertentu pada tanggal tertentu di masa mendatang. Karena kontrak forward mengacu pada aset dasar yang akan diserahkan pada tanggal yang ditentukan, maka dianggap sebagai jenis Derivatif Derivatif. Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan,termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan. .

Kontrak berjangka dapat digunakan untuk mengunci harga tertentu untuk menghindari volatilitas Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga di masa lalu. Pihak yang membeli kontrak berjangka memasuki posisi panjang Posisi Panjang dan Pendek Dalam investasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). ,dan pihak yang menjual kontrak berjangka memasuki posisi pendek. Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). . Jika harga aset yang mendasari naik, keuntungan posisi panjang. Jika harga aset yang mendasari turun, keuntungan posisi pendek.atau menjualnya (short). . Jika harga aset yang mendasari naik, keuntungan posisi panjang. Jika harga aset yang mendasari turun, keuntungan posisi pendek.atau menjualnya (short). . Jika harga aset yang mendasari naik, keuntungan posisi panjang. Jika harga aset yang mendasari turun, keuntungan posisi pendek.

Ringkasan

• Kontrak berjangka adalah perjanjian antara dua pihak untuk memperdagangkan sejumlah tertentu aset dengan harga yang ditentukan sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan.
• Ke depan sangat mirip dengan futures; Namun, ada perbedaan utama.
• Keuntungan posisi forward long ketika, pada tanggal jatuh tempo / kedaluwarsa, aset yang mendasari naik harganya, sementara posisi pendek di depan menguntungkan ketika aset yang mendasari turun harganya.

Bagaimana Cara Kerja Kontrak Forward?

Kontrak berjangka memiliki empat komponen utama untuk dipertimbangkan. Berikut adalah empat komponen:

• Asset Asset Class Kelas aset adalah kelompok sarana investasi serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama. : Ini adalah aset dasar yang ditentukan dalam kontrak.
• Tanggal Kedaluwarsa: Kontrak akan membutuhkan tanggal akhir ketika perjanjian diselesaikan dan aset diserahkan dan pengirimnya dibayar.
• Kuantitas: Ini adalah ukuran kontrak, dan akan memberikan jumlah tertentu dalam unit aset yang dibeli dan dijual.
• Harga: Harga yang akan dibayarkan pada saat jatuh tempo / kedaluwarsa juga harus ditentukan. Ini juga akan mencakup mata uang tempat pembayaran akan diberikan.

Penyerang tidak diperdagangkan di bursa terpusat. Sebaliknya, mereka disesuaikan, kontrak bebas yang dibuat antara dua pihak. Pada tanggal kadaluwarsa, kontrak harus diselesaikan. Satu pihak akan menyerahkan aset yang mendasarinya, sementara pihak lainnya akan membayar harga yang disepakati dan mengambil kepemilikan aset tersebut. Forward juga dapat diselesaikan secara tunai pada tanggal kedaluwarsa daripada menyerahkan aset fisik yang mendasarinya.

Untuk Apa Kontrak Forward Digunakan?

Kontrak berjangka terutama digunakan untuk lindung nilai. Hedging Hedging merupakan strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, ini melindungi keuangan individu agar tidak terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai. terhadap potensi kerugian. Mereka memungkinkan peserta untuk mengunci harga di masa depan. Harga jaminan ini bisa menjadi sangat penting, terutama di industri yang umumnya mengalami volatilitas harga yang signifikan. Misalnya dalam Industri Minyak & Gas Primer Industri minyak & gas yang disebut juga dengan sektor energi berkaitan dengan proses eksplorasi, pengembangan, dan pemurnian minyak mentah dan gas alam. Itu ,menandatangani kontrak berjangka untuk menjual sejumlah barel minyak tertentu dapat digunakan untuk melindungi dari potensi penurunan harga minyak. Forward juga biasanya digunakan untuk lindung nilai terhadap perubahan nilai tukar mata uang saat melakukan pembelian internasional dalam jumlah besar.

Kontrak berjangka juga dapat digunakan murni untuk tujuan spekulatif. Ini kurang umum daripada menggunakan futures karena forward dibuat oleh dua pihak dan tidak tersedia untuk diperdagangkan di bursa terpusat. Jika Spekulan Spekulan Seorang spekulan adalah individu atau perusahaan yang, seperti namanya, berspekulasi - atau menebak - bahwa harga sekuritas akan naik atau turun dan memperdagangkan sekuritas berdasarkan spekulasi mereka. Spekulan juga orang yang menciptakan kekayaan dan memulai, mendanai, atau membantu mengembangkan bisnis. percaya bahwa harga spot masa depan Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. suatu aset akan lebih tinggi dari harga berjangka hari ini,mereka mungkin memasuki posisi maju yang panjang. Jika harga spot masa depan lebih besar dari harga kontrak yang disepakati, mereka akan mendapat untung.

Apa Perbedaan Antara Perjanjian Forward dan Kontrak Berjangka?

Kontrak Berjangka Depan dan Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset acuan di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. kontrak sangat mirip. Keduanya melibatkan kesepakatan tentang harga dan kuantitas tertentu dari aset dasar yang harus dibayar pada tanggal tertentu di masa depan. Namun, ada beberapa perbedaan utama:

• Forward disesuaikan, kontrak pribadi antara dua pihak, sedangkan futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa terpusat.
• Ke depan diselesaikan pada tanggal kedaluwarsa antara kedua pihak, yang berarti ada risiko pihak lawan yang lebih tinggi. Risiko Dalam keuangan, risiko adalah kemungkinan bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki hasil yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko. dibandingkan dengan kontrak berjangka yang memiliki clearing house. Lembaga Kliring Lembaga kliring bertindak sebagai mediator antara dua entitas atau pihak mana pun yang terlibat dalam transaksi keuangan. Peran utamanya adalah untuk memastikan bahwa transaksi berjalan lancar, dengan pembeli menerima barang yang dapat diperdagangkan yang ingin dia peroleh dan penjual menerima jumlah pembayaran yang tepat.
• Forward diselesaikan pada satu tanggal, tanggal kedaluwarsa, sementara futures ditandai ke pasar setiap hari, yang berarti mereka dapat diperdagangkan kapan saja saat bursa buka.
• Karena penerusan diselesaikan pada satu tanggal, mereka biasanya tidak terkait dengan margin awal Margin Kontribusi Margin kontribusi adalah pendapatan penjualan bisnis dikurangi biaya variabelnya. Margin kontribusi yang dihasilkan dapat digunakan untuk menutupi biaya tetapnya (seperti sewa), dan setelah ditutup, setiap kelebihan dianggap pendapatan. atau margin pemeliharaan Margin pemeliharaan Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap berada dalam akun investasi untuk menahan investasi atau posisi perdagangan dan menghindari kontrak berjangka sejenis.
• Meskipun kedua kontrak dapat melibatkan pengiriman aset, atau penyelesaian secara tunai, pengiriman fisik lebih umum dilakukan ke depan sementara penyelesaian tunai jauh lebih umum untuk kontrak berjangka.

Diagram dan Contoh Forward Contract Payoff

Imbalan kontrak forward diberikan oleh:

• Hasil kontrak berjangka panjang: ST - K
• Hasil kontrak forward short position: K - ST

Dimana:

• K adalah harga pengiriman yang disepakati.
• ST adalah harga spot aset acuan pada saat jatuh tempo.

Sekarang mari kita lihat apa diagram pembayaran dari kontrak berjangka, berdasarkan harga aset yang mendasari pada saat jatuh tempo:

Di sini, kita dapat melihat hasil yang akan diperoleh baik untuk posisi panjang Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). dan posisi pendek. Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). , di mana K adalah harga aset dasar yang disepakati, yang ditentukan dalam kontrak.Semakin tinggi harga aset dasar saat jatuh tempo, semakin besar pembayaran untuk posisi beli.

Harga di bawah K pada saat jatuh tempo, bagaimanapun, akan berarti kerugian untuk posisi beli. Jika harga aset acuan jatuh ke 0, hasil posisi panjang akan menjadi -K. Posisi pendek ke depan memiliki hasil yang berlawanan. Jika harga pada saat jatuh tempo turun ke 0, posisi pendek akan mendapatkan hasil K.

Sekarang mari kita perhatikan contoh pertanyaan yang menggunakan forward untuk menangani nilai tukar mata uang asing. Uang Anda saat ini dalam dolar AS. Namun, dalam waktu satu tahun, Anda perlu melakukan pembelian dalam pound Inggris sebesar € 100.000. Nilai tukar spot hari ini adalah 1,13 US $ / €, tetapi Anda tidak ingin uang tunai terikat dalam mata uang asing selama setahun.

Anda benar-benar ingin menjamin nilai tukar satu tahun dari sekarang, jadi Anda membuat kesepakatan berjangka sebesar € 100.000 dengan harga 1,13 US $ / €. Pada tanggal jatuh tempo, nilai tukar spot adalah 1,16 US $ / €. Berapa banyak uang yang telah Anda hemat dengan menandatangani perjanjian penerusan?

Kontrak tersebut adalah kesepakatan untuk membayar $ 113.000 (dihitung dari € 100.000 x 1,13 US $ / €) untuk € 100.000.

Jika Anda belum menandatangani kontrak, pada tanggal jatuh tempo Anda akan membayar € 100.000 x 1,16 US $ / € = $ 116.000

Dengan melindungi nilai posisi Anda dengan kontrak berjangka, Anda menghemat: $ 116.000 - $ 113.000 = $ 3.000 .

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya Keuangan tambahan yang relevan di bawah ini:

• Futures and Forward Futures dan Forward Kontrak berjangka dan forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang nilainya berasal dari aset yang mendasarinya.
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• Hedging Hedging Hedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, ini melindungi keuangan individu agar tidak terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.
• Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).