Debt Service Reserve Account (DSRA), yang merupakan komponen dana layanan hutang, adalah rekening cadangan yang digunakan untuk membayar bunga dan jumlah pokok hutang. DSRA sangat penting ketika arus kas yang tersedia untuk layanan hutang (CFADS) Arus Kas Tersedia Untuk Layanan Hutang (CFADS) Arus Kas Tersedia untuk Layanan Hutang (CFADS) adalah indikator yang akurat dari kemampuan proyek untuk menghasilkan arus kas dan melunasi hutang kewajiban. di bawah jumlah yang diperlukan untuk melakukan pembayaran. Dalam kasus perjanjian kredit, pemberi pinjaman kemungkinan besar akan memberlakukan klausul yang membutuhkan DSRA, dengan saldo yang harus secara berkala dikembalikan ke jumlah minimum. Jumlah minimum seringkali bergantung pada jumlah bunga dan pokok yang tersisa.
Tujuan Rekening Cadangan Layanan Hutang
Rekening Cadangan Layanan Hutang bertindak sebagai ukuran keamanan untuk memastikan bahwa pembayaran yang diperlukan kepada pemberi pinjaman dapat dipenuhi. Ini adalah bagian penting dari pembiayaan proyek Pembiayaan Proyek - Pembiayaan Primer Proyek Primer. Keuangan proyek adalah analisis keuangan dari seluruh siklus hidup proyek. Biasanya, analisis biaya-manfaat digunakan untuk dan biasanya digunakan untuk memastikan peminjam mendapatkan fleksibilitas untuk menyelesaikan masalah atau merestrukturisasi hutangnya selama waktu di mana rasio cakupan layanan utang Rasio Cakupan Layanan Debt (Debt Service Coverage Ratio / DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk membayar kembali semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga baik hutang jangka pendek maupun jangka panjang. di bawah 1.DSRA bisa menjadi sangat penting bagi pemberi pinjaman yang khawatir tentang peminjam yang gagal membayar.
Poin Ringkasan Cepat
- Rekening Cadangan Layanan Hutang adalah cadangan yang digunakan untuk membayar hutang ketika arus kas yang tersedia untuk membayar hutang terlalu rendah.
- DSRA adalah ukuran keamanan yang memberikan waktu kepada peminjam untuk mengatasi kurangnya arus kas yang tersedia untuk membayar hutang dan mencegah mereka dari gagal bayar.
- Target DSRA dan metode pendanaan penting dalam pembiayaan proyek, dan rinciannya dapat ditemukan di lembar persyaratan proyek dan dalam perjanjian kredit.
Pentingnya Rekening Cadangan Layanan Hutang dalam Pembiayaan Proyek
Rekening Cadangan Layanan Hutang biasanya ada dalam pembiayaan proyek. Hal ini terutama berlaku untuk pembiayaan proyek non-recourse, di mana pemberi pinjaman hanya berhak atas pembayaran kembali keuntungan dari proyek yang didanai. DSRA sering dibuat setelah pinjaman dapat dilunasi, seperti setelah pembangunan proyek. Jika arus kas proyek yang tersedia untuk pembayaran hutang tidak cukup untuk memenuhi kewajiban hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditimbulkan oleh bisnis dan pembayaran kembali sesuai dengan ketentuan perjanjian hutang. , akun cadangan layanan hutang dikreditkan. Seringkali, dalam perjanjian kredit, akun layanan hutang diperlukan oleh peminjam untuk kepentingan agen.
Bagaimana Menghitung Jumlah DSRA
Saldo target DSRA dapat ditentukan dengan beberapa cara dan mengambil pembayaran bunga. Beban Bunga Beban bunga yang timbul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang yang dimiliki perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan pembayaran pokok dan pembayaran pokok Pembayaran Pokok Pembayaran pokok adalah pembayaran terhadap jumlah asli pinjaman yang terutang. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dilakukan atas pinjaman yang mengurangi jumlah pinjaman yang tersisa, daripada menerapkan pembayaran bunga yang dibebankan atas pinjaman. memperhitungkan. Secara umum,DSRA harus memenuhi saldo minimum yang disyaratkan dan akan dikembalikan sesuai dengan ketentuan dalam perjanjian kredit. Metode pendanaan dapat ditetapkan sebagai interval periodik tergantung pada jangka waktu pembayaran hutang, atau dapat berupa jumlah tetap pada tanggal yang ditentukan. Secara umum, Anda dapat menemukan metode pendanaan yang tercantum dalam term sheet proyek Panduan Term Sheet Panduan term sheet ini akan mengajarkan Anda semua informasi penting yang perlu Anda ketahui tentang term sheets dengan contoh rinci dari semua bagian utama dan.Secara umum, Anda dapat menemukan metode pendanaan yang tercantum dalam term sheet proyek Panduan Term Sheet Panduan term sheet ini akan mengajarkan Anda semua informasi penting yang perlu Anda ketahui tentang term sheets dengan contoh rinci dari semua bagian utama dan.Secara umum, Anda dapat menemukan metode pendanaan yang tercantum dalam term sheet proyek Panduan Term Sheet Panduan term sheet ini akan mengajarkan Anda semua informasi penting yang perlu Anda ketahui tentang term sheets dengan contoh rinci dari semua bagian utama dan.
Contoh klausul berbeda dalam perjanjian kredit yang berkaitan dengan DSRA berikut ini:
- “Setelah tanggal konversi, pada akhir kuartal fiskal pertama, peminjam harus menyetorkan jumlah tidak kurang dari seperlima pokok dan bunga karena ke rekening cadangan layanan hutang. Dari waktu ke waktu setelah itu, jumlah tambahan atau yang lebih kecil harus disimpan ke akun untuk perubahan jumlah yang harus dibayar. "
- "Pada tanggal penutupan, peminjam harus menyetorkan jumlah yang sama dengan lima juta dolar ke dalam rekening cadangan layanan hutang."
- "Dalam enam bulan pada akhir setiap tahun fiskal, berbagai sub-rekening dalam rekening cadangan layanan utang harus dipulihkan setidaknya ke jumlah yang disyaratkan."
- “Di dana pelunasan utang akan dipertahankan rekening pembayaran pelunasan utang dan rekening cadangan pelunasan utang. Jika terjadi wanprestasi, uang di rekening cadangan pelunasan utang dapat ditransfer ke rekening pembayaran pelunasan utang untuk digunakan untuk membayar biaya pelunasan utang sehubungan dengan kewajiban utang. "
- “Jika biaya layanan utang jatuh tempo, dan sub rekening dalam akun pembayaran layanan utang tidak cukup untuk memenuhi biaya layanan utang, wali amanat akan mentransfer jumlah yang cukup untuk menutupi kekurangan tersebut. Ini akan berasal dari sub-akun yang sesuai dalam akun cadangan layanan utang. "
Catatan: Contoh klausul di atas hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak boleh digunakan untuk tujuan lain.
Bagaimana Memperhitungkan DSRA dalam Model Keuangan
DSRA dan metode pendanaan penting untuk dipertimbangkan saat membuat model keuangan Apa itu Model Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. untuk sebuah proyek. Pendanaan DSRA, serta penggunaan rekening cadangan ini, akan mempengaruhi arus masuk dan arus kas keluar.
Membangun jadwal hutang dan cadangan bisa sangat berguna dalam menentukan bagaimana DSRA akan mempengaruhi arus kas proyek. Berikut adalah contoh jadwal hutang dan cadangan:
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan keuangan, lihat Kursus Pemodelan Keuangan Keuangan .
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Pembiayaan Proyek Pembiayaan Proyek - Pedoman Pembiayaan Proyek Primer. Keuangan proyek adalah analisis keuangan dari seluruh siklus hidup proyek. Biasanya, analisis biaya-manfaat digunakan
- Kapasitas Hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar kembali oleh sebuah bisnis sesuai dengan persyaratan perjanjian hutang.
- Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk melunasi semua kewajiban hutangnya, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga atas hutang jangka pendek dan jangka panjang .
- Pembiayaan Hutang vs Ekuitas Hutang vs Pembiayaan Ekuitas Hutang vs Pembiayaan Ekuitas - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus hutang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama.
