Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran bunga reguler, atau tetap, dan pembayaran kembali pokok saat sekuritas mencapai jatuh tempo. Instrumen tersebut dikeluarkan oleh pemerintah, perusahaan, dan entitas lain untuk membiayai operasi mereka. Mereka berbeda dari ekuitas, karena mereka tidak memerlukan kepentingan kepemilikan di perusahaan, tetapi mereka memberikan senioritas klaim, dibandingkan dengan kepentingan ekuitas, dalam kasus kebangkrutan. Kepailitan Kebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau entitas non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali hutangnya kepada kreditor. atau default.
Bagaimana Penghasilan Tetap Bekerja?
Istilah pendapatan tetap mengacu pada pembayaran bunga yang diterima investor, yang didasarkan pada kelayakan kredit peminjam dan suku bunga saat ini. Secara umum, sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi membayar bunga yang lebih tinggi, yang dikenal sebagai kupon. Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu yang menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai par, imbal hasil dan jangka waktu jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor, semakin lama jatuh tempo mereka.
Peminjam bersedia membayar lebih banyak bunga sebagai imbalan karena dapat meminjam uang untuk jangka waktu yang lebih lama. Di akhir jangka waktu atau jatuh tempo sekuritas, peminjam mengembalikan uang yang dipinjam, yang dikenal sebagai pokok atau "nilai par".
Contoh Efek Pendapatan Tetap
Ada banyak contoh sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi (baik perusahaan maupun pemerintah), Treasury Bills, instrumen pasar uang, dan sekuritas beragun aset, dan mereka beroperasi sebagai berikut:
1. Obligasi
Topik obligasi Definisi Ketentuan Obligasi Pendapatan Tetap untuk obligasi yang paling umum dan istilah pendapatan tetap. Annuity, perpetuity, coupon rate, covariance, current yield, nilai par, yield to maturity. dll., dengan sendirinya, merupakan keseluruhan bidang studi keuangan atau investasi. Secara umum, mereka dapat didefinisikan sebagai pinjaman yang diberikan oleh investor kepada penerbit, dengan janji pembayaran kembali jumlah pokok pada tanggal jatuh tempo yang ditetapkan, serta pembayaran kupon reguler (umumnya dilakukan setiap enam bulan), yang mewakili bunga. dibayar atas pinjaman. Tujuan pinjaman tersebut sangat beragam. Obligasi biasanya diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan yang mencari cara untuk membiayai proyek atau operasi.
2. Treasury Bills
Dianggap sebagai instrumen hutang jangka pendek yang paling aman, Treasury bills dikeluarkan oleh pemerintah federal AS. Dengan jangka waktu mulai dari satu hingga 12 bulan, sekuritas ini biasanya mencakup jatuh tempo 28, 91, dan 182 hari (satu bulan, tiga bulan, dan enam bulan). Instrumen ini tidak menawarkan pembayaran kupon atau bunga biasa.
Sebaliknya, mereka dijual dengan potongan harga dari nilai nominalnya, dengan perbedaan antara harga pasar dan nilai nominalnya mewakili tingkat bunga yang mereka tawarkan kepada investor. Sebagai contoh sederhana, jika tagihan Treasury dengan nilai nominal, atau nilai par, $ 100 dijual seharga $ 90, maka itu menawarkan bunga sekitar 10%.
3. Instrumen Pasar Uang
Instrumen pasar uang meliputi surat berharga seperti surat berharga, akseptasi bankir, sertifikat deposito (CD), dan perjanjian pembelian kembali ("repo"). Treasury bill secara teknis termasuk dalam kategori ini, namun karena diperdagangkan dalam volume yang begitu tinggi, mereka memiliki kategori sendiri di sini.
4. Efek Beragun Aset (EBA)
Sekuritas Beragun Aset (EBA) adalah sekuritas pendapatan tetap yang didukung oleh aset keuangan yang telah "dijaminkan", seperti piutang kartu kredit, pinjaman mobil, atau pinjaman ekuitas rumah. ABS merupakan kumpulan aset semacam itu yang telah dikemas bersama dalam bentuk jaminan pendapatan tetap tunggal. Bagi investor, sekuritas beragun aset biasanya merupakan alternatif untuk berinvestasi dalam hutang perusahaan.
Risiko Berinvestasi pada Efek Pendapatan Tetap
Risiko utama yang terkait dengan sekuritas pendapatan tetap menyangkut kerentanan peminjam untuk gagal membayar utangnya. Risiko tersebut dimasukkan ke dalam bunga atau kupon yang ditawarkan sekuritas, dengan sekuritas dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi menawarkan suku bunga yang lebih tinggi kepada investor.
Risiko tambahan termasuk risiko nilai tukar Risiko Mata Uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian tak terduga karena perubahan nilai satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lain. untuk sekuritas dalam mata uang selain dolar AS (seperti obligasi pemerintah asing) dan risiko suku bunga - risiko bahwa perubahan suku bunga dapat mengurangi nilai pasar dari sekuritas pendapatan tetap yang dimiliki investor.
Misalnya, jika seorang investor memiliki obligasi 10 tahun yang membayar bunga 3%, tetapi kemudian suku bunga naik dan obligasi 10 tahun baru yang diterbitkan menawarkan bunga 4%, maka obligasi yang dipegang investor hanya membayar bunga 3%. menjadi kurang berharga.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Kami membahas berbagai metode untuk memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, kemudian biaya
- Akuntansi Pajak Penghasilan Akuntansi Pajak Penghasilan Pajak penghasilan dan pembukuannya adalah bidang utama keuangan perusahaan. Memiliki pemahaman konseptual tentang akuntansi untuk pajak penghasilan memungkinkan perusahaan untuk menjaga fleksibilitas keuangan. Pajak adalah bidang yang rumit untuk dinavigasi dan sering kali membingungkan bahkan analis keuangan yang paling terampil sekalipun.
- Hutang Bunga Hutang Bunga Hutang Bunga adalah akun kewajiban yang ditunjukkan pada neraca perusahaan yang merupakan jumlah beban bunga yang masih harus dibayar sampai saat ini tetapi belum dibayar pada tanggal di neraca. Ini mewakili jumlah bunga yang saat ini terutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan kewajiban lancar
