Proprietary Trading (Prop Trading) terjadi ketika bank atau perusahaan memperdagangkan saham Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. , Derivatif, obligasi Penerbit obligasi Ada berbagai jenis penerbit obligasi. Penerbit obligasi ini membuat obligasi untuk meminjam dana dari pemegang obligasi, untuk dilunasi pada saat jatuh tempo. , komoditas, atau instrumen keuangan lainnya dalam akunnya sendiri, menggunakan uangnya sendiri daripada menggunakan uang klien. Hal ini memungkinkan perusahaan memperoleh keuntungan penuh dari perdagangan daripada hanya komisi yang diterimanya dari pemrosesan perdagangan untuk klien.Bank dan lembaga keuangan lainnya terlibat dalam jenis perdagangan ini dengan tujuan menghasilkan keuntungan berlebih. Perusahaan semacam itu sering kali memiliki keunggulan dibandingkan investor rata-rata dalam hal informasi pasar yang mereka miliki. Keuntungan lain datang dari memiliki perangkat lunak pemodelan dan perdagangan yang canggih.
Pedagang prop menggunakan berbagai strategi seperti arbitrase merger, arbitrase indeks, perdagangan makro global, dan arbitrase volatilitas untuk memaksimalkan pengembalian. Pedagang kepemilikan memiliki akses ke perangkat lunak canggih dan kumpulan informasi untuk membantu mereka membuat keputusan penting.
Meskipun umumnya dipandang berisiko, perdagangan kepemilikan sering kali merupakan salah satu operasi yang paling menguntungkan dari bank komersial atau bank investasi Jalur Karir Perbankan Investasi Panduan karier perbankan investasi - rencanakan jalur karier IB Anda. Pelajari tentang gaji bank investasi, cara mendapatkan pekerjaan, dan apa yang harus dilakukan setelah berkarir di IB. Divisi perbankan investasi (IBD) membantu pemerintah, perusahaan, dan institusi meningkatkan modal dan menyelesaikan merger dan akuisisi (M&A). . Selama krisis keuangan 2008, pedagang prop dan hedge fund termasuk di antara perusahaan-perusahaan yang diteliti sebagai penyebab krisis. Aturan Volcker, yang sangat membatasi perdagangan berpemilik, diperkenalkan untuk mengatur bagaimana pedagang berpemilik dapat beroperasi. Perhatian utama adalah menghindari kemungkinan konflik kepentingan antara perusahaan dan kliennya.Investor perorangan tidak mendapatkan keuntungan dari perdagangan prop karena aktivitasnya tidak melibatkan perdagangan yang dilakukan atas nama klien.
Manfaat Perdagangan Kepemilikan
Salah satu keuntungan dari perdagangan kepemilikan adalah peningkatan keuntungan. Tidak seperti ketika bertindak sebagai broker dan mendapatkan komisi, perusahaan menikmati 100% keuntungan dari perdagangan prop. Sebagai pedagang berpemilik, bank menikmati keuntungan maksimal dari perdagangan.
Manfaat lain dari perdagangan berpemilik adalah bahwa perusahaan dapat menyimpan persediaan sekuritas untuk digunakan di masa depan. Jika perusahaan membeli beberapa sekuritas untuk tujuan spekulatif, kemudian dapat menjualnya kepada kliennya yang ingin membeli sekuritas tersebut. Sekuritas juga dapat dipinjamkan kepada klien yang ingin menjual secara singkat.
Perusahaan dapat dengan cepat menjadi penanda pasar utama melalui perdagangan prop. Untuk perusahaan yang berurusan dengan jenis sekuritas tertentu, ia dapat menyediakan likuiditas bagi investor di sekuritas tersebut. Perusahaan dapat membeli sekuritas dengan sumber dayanya sendiri dan kemudian menjualnya kepada investor yang berminat di masa mendatang. Namun, jika sebuah perusahaan membeli sekuritas dalam jumlah besar dan menjadi tidak berharga, itu akan dipaksa untuk menyerap kerugian secara internal. Perusahaan hanya mendapat keuntungan jika harga persediaan sekuritas mereka naik atau orang lain membelinya dengan harga lebih tinggi.
Pedagang berpemilik dapat mengakses teknologi perdagangan berpemilik yang canggih dan perangkat lunak otomatis lainnya. Platform perdagangan elektronik yang canggih memberi mereka akses ke berbagai pasar dan kemampuan untuk mengotomatiskan proses dan terlibat dalam perdagangan frekuensi tinggi. Pedagang dapat mengembangkan ide perdagangan, menguji kelayakannya, dan menjalankan demo di komputer mereka. Di sebagian besar perusahaan berpemilik, platform perdagangan yang digunakan secara eksklusif in-house dan hanya dapat digunakan oleh pedagang perusahaan. Perusahaan meraup keuntungan besar dari memiliki perangkat lunak perdagangan, sesuatu yang tidak dimiliki oleh pedagang eceran.
Hedge Fund vs. Perdagangan Prop
Hedge fund berinvestasi di pasar keuangan menggunakan uang klien mereka. Mereka dibayar untuk menghasilkan keuntungan atas investasi ini. Pedagang kepemilikan menggunakan uang perusahaan mereka sendiri untuk berinvestasi di pasar keuangan, dan mereka mempertahankan 100% dari pengembalian yang dihasilkan. Tidak seperti pedagang berpemilik, dana lindung nilai bertanggung jawab kepada klien mereka. Meskipun demikian, mereka juga merupakan target dari Aturan Volcker yang bertujuan untuk membatasi jumlah risiko yang dapat diambil oleh lembaga keuangan.
Perdagangan kepemilikan bertujuan untuk memperkuat neraca perusahaan dengan berinvestasi di pasar keuangan. Trader dapat mengambil lebih banyak risiko karena mereka tidak berurusan dengan dana klien. Perusahaan memasuki perdagangan berpemilik dengan keyakinan bahwa mereka memiliki keunggulan kompetitif dan akses ke informasi berharga yang dapat membantu mereka meraup untung besar. Pedagang hanya bertanggung jawab kepada perusahaan mereka. Klien perusahaan tidak mendapatkan keuntungan dari pengembalian yang diperoleh melalui perdagangan prop.
Aturan Volcker tentang Perdagangan Kepemilikan
Aturan Volcker adalah bagian dari Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen. Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act, atau Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, disahkan menjadi undang-undang selama pemerintahan Obama sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Ia berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada regulasi keuangan dan membuat lembaga pemerintah baru yang diberi tugas melaksanakan berbagai klausul dalam undang-undang. Itu disarankan oleh mantan ketua Federal Reserve, Paul Volcker. Aturan tersebut bertujuan untuk membatasi bank dari melakukan investasi spekulatif tertentu yang tidak secara langsung menguntungkan deposan mereka. Undang-undang tersebut diajukan setelah krisis keuangan global ketika regulator pemerintah menetapkan bahwa bank-bank besar mengambil terlalu banyak risiko spekulatif.Volker berpendapat bahwa bank komersial yang terlibat dalam investasi spekulasi tinggi mempengaruhi stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan. Bank komersial yang mempraktikkan perdagangan kepemilikan meningkatkan penggunaan derivatif sebagai cara untuk mengurangi risiko. Namun, hal ini sering kali meningkatkan risiko di bidang lain.
Aturan Volcker melarang bank dan institusi yang memiliki bank untuk terlibat dalam perdagangan eksklusif atau bahkan berinvestasi atau memiliki dana lindung nilai atau dana ekuitas swasta. Dari sudut pandang pembuatan pasar, bank fokus untuk membuat pelanggan senang dan kompensasi didasarkan pada komisi. Namun, dari sudut pandang perdagangan kepemilikan, pelanggan tidak relevan, dan bank menikmati keuntungan penuh. Pemisahan kedua fungsi tersebut akan membantu bank untuk tetap objektif dalam melakukan aktivitas yang menguntungkan nasabah dan membatasi benturan kepentingan. Menanggapi aturan Volcker, bank-bank besar telah memisahkan fungsi perdagangan berpemilik dari aktivitas intinya atau telah menutupnya sepenuhnya. Perdagangan kepemilikan sekarang ditawarkan sebagai layanan mandiri oleh perusahaan perdagangan prop khusus.
Aturan Volcker, seperti Undang-Undang Dodd-Frank, umumnya dipandang kurang baik oleh industri keuangan. Ini dipandang sebagai campur tangan pemerintah yang tidak perlu dan kontraproduktif. Misalnya, seperti disebutkan di atas, perdagangan kepemilikan bank menyediakan likuiditas penting bagi investor. Sumber likuiditas itu sekarang sudah hilang.
Sumber Daya Terkait
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Prop Trading. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang didorong oleh kutipan dan perintah
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi dalam obligasi atau instrumen keamanan hutang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik itu
- Resiko dan Pengembalian Resiko dan Pengembalian Dalam investasi, resiko dan keuntungan sangat berkorelasi. Potensi pengembalian investasi yang meningkat biasanya berjalan seiring dengan peningkatan risiko. Berbagai jenis risiko termasuk risiko khusus proyek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko internasional, dan risiko pasar.
- Spekulasi Spekulasi Spekulasi adalah pembelian suatu aset atau instrumen keuangan dengan harapan harga aset atau instrumen keuangan tersebut akan meningkat di masa yang akan datang.
