Apa itu Laporan Riset Ekuitas?

Laporan riset ekuitas adalah dokumen yang disiapkan oleh Analis Riset Ekuitas Analis Analis riset ekuitas menyediakan liputan riset perusahaan publik dan mendistribusikan riset tersebut kepada klien. Kami mencakup gaji analis, deskripsi pekerjaan, titik masuk industri, dan kemungkinan jalur karier. yang memberikan rekomendasi apakah investor sebaiknya membeli, menahan, atau menjual saham perusahaan publik. Perusahaan Swasta vs Perusahaan Publik Perbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sedangkan perusahaan swasta saham perusahaan tidak. . Selain itu, ini memberikan gambaran umum tentang bisnis, industri tempat beroperasi, tim manajemen, kinerja keuangannya Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan.Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas. , risiko, dan harga target.

Laporan Penelitian Ekuitas - Halaman Sampul

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Kelas Pemodelan Penilaian Keuangan.

Isi Laporan Riset Ekuitas

Mari kita lihat lebih dekat apa yang termasuk dalam laporan penelitian ekuitas. Di bawah ini adalah daftar bagian utama yang akan Anda temukan di salah satu laporan ini.

Isi:

  • Rekomendasi - Biasanya untuk membeli, menjual, atau menahan saham di perusahaan. Bagian ini juga biasanya menyertakan harga target (yaitu, $ 47.00 dalam 12 bulan mendatang).
  • Pembaruan Perusahaan - Informasi terbaru, rilis baru, hasil triwulanan atau tahunan 10-K Formulir 10-K adalah laporan tahunan terperinci yang harus diserahkan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Pengarsipan memberikan ringkasan komprehensif tentang kinerja perusahaan untuk tahun tersebut. Ini lebih rinci daripada laporan tahunan yang dikirim ke pemegang saham, kontrak besar, perubahan manajemen, atau informasi penting lainnya tentang perusahaan.
  • Investment Thesis - Ringkasan mengapa analis yakin saham akan over atau underperform dan apa yang akan menyebabkannya mencapai target harga saham yang termasuk dalam rekomendasi. Ini mungkin bagian paling menarik dari laporan itu.
  • Informasi & Penilaian Keuangan- Perkiraan laporan laba rugi perusahaan. Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi merupakan salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan laba rugi selama suatu periode waktu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. , neraca, arus kas Panduan Arus Kas Utama (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Arus Kas utama untuk memahami perbedaan antara EBITDA, Arus Kas dari Operasi (CF), Arus Kas Bebas (FCF) , Arus Kas Bebas Tanpa Pegangan atau Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF). Pelajari rumus untuk menghitung masing-masing dan memperolehnya dari laporan laba rugi, neraca atau laporan arus kas,dan penilaian. Bagian ini sering kali merupakan keluaran dari model keuangan Jenis Model Keuangan Jenis yang paling umum dari model keuangan meliputi: model laporan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 tipe teratas yang dibangun di Excel.
  • Risiko & Penafian - Gambaran umum risiko Risiko dan Pengembalian Dalam investasi, risiko dan pengembalian sangat berkorelasi. Potensi pengembalian investasi yang meningkat biasanya berjalan seiring dengan peningkatan risiko. Jenis risiko yang berbeda mencakup risiko khusus proyek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko internasional, dan risiko pasar. terkait dengan investasi di saham. Ini biasanya merupakan daftar cucian yang mencakup semua risiko yang mungkin terjadi, sehingga membuatnya terasa seperti pelepasan tanggung jawab hukum. Laporan tersebut juga memiliki penafian yang ekstensif selain bagian risiko.

contoh laporan penelitian ekuitas

Beli Riset Sisi vs Jual Riset

Penting untuk membedakan antara laporan riset sisi beli dan sisi jual.

Manajer aset Kelembagaan Sisi Beli Sisi Beli, yang dikenal sebagai Sisi Beli menawarkan berbagai pekerjaan termasuk ekuitas swasta, manajemen portofolio, penelitian. Pelajari tentang pekerjaan firma (perusahaan manajemen aset) memiliki tim riset internal mereka sendiri yang menghasilkan laporan dan rekomendasi tentang saham perusahaan dan manajer portofolionya Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. harus membeli dan menjual. Laporan tersebut hanya digunakan untuk pengambilan keputusan investasi internal dan tidak didistribusikan ke publik.

Sell ​​side Sell Side Analyst Analis sisi jual adalah analis riset ekuitas yang bekerja untuk bank investasi atau perusahaan pialang dan menghasilkan riset investasi yang diedarkan kepada klien perusahaan. Riset investasi kemudian digunakan oleh klien untuk membuat keputusan apakah akan membeli atau menjual perusahaan seperti bank investasi yang menghasilkan laporan riset ekuitas untuk disebarluaskan kepada klien penjualan dan perdagangan mereka serta klien manajemen kekayaan. Laporan ini didistribusikan secara gratis karena berbagai alasan (dijelaskan di bawah) dan memiliki rekomendasi khusus untuk membeli, menjual, atau menahan serta harga target yang diharapkan.

Pelajari lebih lanjut tentang sisi beli vs sisi jual Sisi Beli vs Sisi Jual Sisi Beli vs Sisi Jual. Sisi Beli mengacu pada perusahaan yang membeli sekuritas dan termasuk manajer investasi, dana pensiun, dan dana lindung nilai. Pekerjaan Sell Side.

Mengapa Bank Menerbitkan Laporan Riset Ekuitas?

Sisi jual menerbitkan laporan untuk menghasilkan biaya, baik secara langsung maupun tidak langsung.

Langsung: Komisi Perdagangan

Ketika sebuah bank investasi Daftar Bank Investasi Teratas Daftar dari 100 bank investasi teratas di dunia diurutkan menurut abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch menerbitkan penelitian ekuitas yang berharga untuk klien institusional, sehingga klien tersebut kemungkinan besar akan menggunakan bank untuk mengeksekusi perdagangan mereka untuk saham tersebut. Meskipun tidak ada kesepakatan aktual untuk melakukannya, ini adalah aturan yang tidak diucapkan. Bank juga dapat menggunakan laporan tersebut untuk membujuk klien untuk membeli lebih banyak saham dalam holding yang sudah mereka miliki, untuk itu lebih meningkatkan komisi.

Tidak Langsung: Hubungan Perbankan Investasi

Semua bank memiliki Tembok Cina Tembok Cina Dalam keuangan, Tembok Cina (atau Tembok Cina) adalah penghalang informasi virtual yang didirikan antara mereka yang memiliki informasi material non-publik dan mereka yang tidak, untuk mencegah konflik kepentingan. Bank menggunakan kebijakan Tembok Cina untuk mematuhi peraturan sekuritas. antara tim perbankan investasi dan departemen penelitian mereka, tetapi masih ada insentif tidak langsung bagi penelitian untuk mendukung saham yang dapat diberikan layanan perbankan investasi oleh bank. Biaya yang dilakukan bankir investasi Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Bankir investasi dapat bekerja 100 jam seminggu melakukan penelitian, pemodelan keuangan & presentasi bangunan. Meskipun ia menampilkan beberapa posisi yang paling didambakan dan menguntungkan secara finansial di industri perbankan,Perbankan investasi juga merupakan salah satu jalur karier yang paling menantang dan sulit, Panduan untuk memperoleh penghasilan IB dari penjaminan emisi dan merger dan akuisisi (M&A) sangat besar, dan bank tidak akan pernah mau melewatkan kesempatan untuk bekerja dengan CEO CEO A CEO, kependekan dari Chief Executive Officer, adalah individu dengan peringkat tertinggi dalam sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas kesuksesan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Baca deskripsi pekerjaan perusahaan publik karena bank memiliki peringkat "Jual" pada sahamnya.adalah individu dengan peringkat tertinggi di sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas kesuksesan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Baca deskripsi pekerjaan perusahaan publik karena bank memiliki peringkat "Jual" pada sahamnya.adalah individu dengan peringkat tertinggi di sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas kesuksesan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Baca deskripsi pekerjaan perusahaan publik karena bank memiliki peringkat "Jual" pada sahamnya.

Untuk alasan ini, riset sisi jual biasanya menyertakan penafian seperti, “Bank X mencari dan berbisnis dengan perusahaan yang tercakup dalam laporan risetnya. Oleh karena itu, investor harus menyadari bahwa perusahaan mungkin memiliki konflik kepentingan (akibat hubungan perbankan investasi ini) yang dapat mempengaruhi objektivitas laporan ini. Investor harus mempertimbangkan laporan ini hanya sebagai satu faktor dalam membuat keputusan investasi mereka. "

Rekomendasi Laporan Riset Ekuitas

Setiap bank memiliki seperangkat rekomendasi (istilah) yang mereka gunakan untuk menilai suatu saham. Di bawah ini adalah daftar rekomendasi paling umum atau masalah analis rating.

Peringkat termasuk:

  1. Beli, Unggul, Kelebihan Berat Badan
  2. Tahan, Netral, Marketweight
  3. Jual, Underperform, Underweight

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Kursus Pemodelan Penilaian Keuangan.

Berbagai Jenis Laporan

Panduan ini berfokus pada laporan penelitian ekuitas "tipikal", tetapi ada berbagai jenis lain yang dapat mengambil bentuk yang sedikit berbeda. Di bawah ini adalah daftar jenis lainnya.

Jenis laporan:

  • Inisiating Coverage - Laporan panjang (seringkali 50-100 + halaman) yang dirilis ketika perusahaan mulai meliput saham untuk pertama kalinya.
  • Laporan Industri - Pembaruan industri umum tentang beberapa perusahaan di suatu sektor.
  • Pilihan Teratas - Daftar dan ringkasan dari pilihan saham teratas perusahaan dan keuntungan yang ditargetkan.
  • Hasil Kuartalan - Laporan yang berfokus pada rilis pendapatan kuartalan perusahaan dan panduan yang diperbarui.
  • Laporan Flash - Laporan cepat 1-2 halaman yang mengomentari rilis baru dari perusahaan atau informasi cepat lainnya.

Contoh Laporan Riset Ekuitas

Di bawah ini adalah contoh laporan penelitian ekuitas tentang Kraft Foods. Seperti yang Anda lihat pada gambar di bawah ini, analis dengan jelas menjabarkan rekomendasi, harga target, update terkini, tesis investasi, valuasi, dan risiko.

Contoh Laporan Riset Ekuitas

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Kelas Pemodelan Penilaian Keuangan.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan laporan penelitian ekuitas ini. Finance adalah penyedia resmi sertifikasi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabung dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program Ferrari, yang dirancang untuk membantu para profesional yang bekerja di perbankan investasi, penelitian ekuitas, dan bidang keuangan perusahaan lainnya.

Untuk mempelajari lebih lanjut, sumber daya tambahan ini akan membantu:

  • Metode penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Jenis kelipatan penilaian Jenis Kelipatan Penilaian Ada banyak jenis kelipatan penilaian yang digunakan dalam analisis keuangan. Jenis kelipatan ini dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua metode berbeda: analisis perusahaan yang sebanding (comps) atau transaksi preseden, (preseden). Lihat contoh cara menghitung
  • Panduan pemodelan DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan
  • Panduan gaji keuangan Kompensasi Kompensasi dan panduan gaji untuk pekerjaan di bidang keuangan perusahaan, perbankan investasi, penelitian ekuitas, FP&A, akuntansi, perbankan komersial, lulusan FMVA,

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022