Periode pengembalian yang didiskon adalah versi modifikasi dari periode pengembalian yang memperhitungkan nilai waktu uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang saat ini bernilai lebih dari jumlah uang yang sama untuk diterima di masa depan. Hal ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan keuntungan, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan. Kedua metrik digunakan untuk menghitung jumlah waktu yang dibutuhkan proyek untuk "mencapai titik impas", atau untuk mendapatkan titik di mana arus kas bersih yang dihasilkan menutupi biaya awal proyek. Keduanya payback period dan discounted payback period dapat digunakan untuk mengevaluasi profitabilitas dan kelayakan proyek tertentu.
Metrik lain, seperti tingkat pengembalian internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. , indeks profitabilitas (PI), nilai sekarang bersih (NPV) Nilai Sekarang Bersih (NPV) Nilai Sekarang Bersih (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di seluruh keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, dan anuitas tahunan efektif (EAA) juga dapat digunakan untuk mengukur profitabilitas proyek tertentu.Untuk membuat keputusan terbaik tentang apakah akan mengejar sebuah proyek atau tidak, manajemen perusahaan perlu memutuskan metrik mana yang akan diprioritaskan.
Manajemen kemudian melihat berbagai metrik untuk mendapatkan informasi yang lengkap. Biasanya, perusahaan memutuskan di antara beberapa proyek yang memungkinkan. Membandingkan berbagai metrik profitabilitas untuk semua proyek penting saat membuat keputusan yang tepat.
Memahami Periode Pembayaran Kembali Diskon
Periode pengembalian diskonto digunakan untuk mengevaluasi profitabilitas dan waktu arus kas masuk dari suatu proyek atau investasi. Dalam metrik ini, arus kas masa depan diperkirakan dan disesuaikan dengan nilai waktu uang. Ini adalah periode waktu yang dibutuhkan proyek untuk menghasilkan arus kas ketika nilai sekarang kumulatif arus kas sama dengan biaya investasi awal.
Semakin pendek periode pengembalian yang didiskon, semakin cepat proyek menghasilkan arus kas masuk dan impas. Saat membandingkan dua proyek yang saling eksklusif, proyek dengan periode pengembalian diskon yang lebih pendek harus diterima.
Formula Periode Pembayaran Kembali yang Didiskon
Ada dua langkah yang terlibat dalam menghitung periode pengembalian diskonto. Pertama, kita harus mendiskontokan (yaitu, membawa ke nilai sekarang) arus kas bersih yang akan terjadi selama setiap tahun proyek.
Kedua, kita harus mengurangi arus kas yang didiskontokan Formula DCF Arus Kas Diskonto Rumus DCF arus kas diskonto adalah jumlah arus kas di setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #. Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai bisnis dari angka biaya awal untuk mendapatkan periode pengembalian yang didiskon. Setelah kami menghitung arus kas yang didiskon untuk setiap periode proyek, kami dapat menguranginya dari angka biaya awal hingga kami mencapai nol.
Contoh Praktis
Asumsikan bisnis yang sedang mempertimbangkan proyek tertentu. Di bawah ini adalah beberapa data yang dipilih dari model arus kas diskonto yang dibuat oleh analis keuangan perusahaan:
Seperti yang bisa kita lihat di sini, proyek mengembalikan arus kas diskon positif di tahun pertama dan melihat arus kas diskon tahunan tumbuh menjadi $ 3.000 di tahun-tahun berikutnya. Kami juga mengetahui bahwa biaya proyek adalah $ 7.500. Dengan menggunakan informasi yang diberikan, kami dapat menghitung periode pembayaran kembali yang didiskon sebagai berikut:
Dalam kasus ini, kami melihat bahwa payback period proyek adalah 4 tahun. Karena umur proyek dihitung pada 5 tahun, kami dapat menyimpulkan bahwa proyek mengembalikan NPV positif. Dengan demikian, proyek tersebut kemungkinan akan menambah nilai bisnis jika diupayakan.
Periode Pembayaran Kembali
Salah satu pengamatan dari contoh di atas adalah bahwa periode pembayaran kembali yang didiskontokan dari proyek tersebut dicapai tepat pada akhir tahun. Jelas, itu mungkin tidak selalu terjadi. Dalam keadaan lain, kita mungkin melihat proyek di mana pengembalian terjadi selama, bukan pada akhir, tahun tertentu.
Dalam situasi seperti itu, pertama-tama kami akan mengambil perbedaan antara arus kas akhir tahun dan biaya awal yang tersisa untuk dikurangi. Selanjutnya, kami membagi jumlahnya dengan arus kas akhir tahun untuk mendapatkan persentase sisa periode waktu setelah proyek dibayar kembali.
Langkah selanjutnya adalah mengurangi angka dari 1 untuk mendapatkan persentase tahun pembayaran kembali proyek. Terakhir, kami melanjutkan untuk mengonversi persentase dalam bulan (misalnya, 25% akan menjadi 3 bulan, dll.) Dan menambahkan angkanya ke tahun lalu untuk mendapatkan angka periode pengembalian diskon akhir.
Pro dan Kontra Periode Pembayaran Kembali Discounted
Periode pengembalian diskonto menunjukkan profitabilitas proyek sekaligus mencerminkan waktu arus kas dan nilai waktu uang. Ini membantu perusahaan untuk menentukan apakah akan berinvestasi dalam sebuah proyek atau tidak. Jika periode pengembalian diskon suatu proyek lebih lama dari masa manfaatnya, perusahaan harus menolak proyek tersebut.
Salah satu kelemahan analisis discounted payback period adalah mengabaikan arus kas setelah payback period. Dengan demikian, ia tidak dapat memberi tahu manajer perusahaan atau investor bagaimana kinerja investasi nanti dan berapa nilai total yang akan ditambahkannya. Ini dapat menyebabkan keputusan yang bertentangan dengan analisis NPV.
Sebuah proyek mungkin memiliki periode pengembalian diskon yang lebih lama tetapi juga memiliki NPV yang lebih tinggi daripada yang lain jika proyek tersebut menciptakan lebih banyak arus kas masuk setelah periode pengembalian yang didiskon. Analisis semacam itu bias terhadap proyek jangka panjang.
Bacaan Terkait
Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan Finance tentang Discounted Payback Period. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Adjusted Present Value (APV) Adjusted Present Value (APV) Adjusted Present Value (APV) dari sebuah proyek dihitung sebagai nilai sekarang bersih ditambah nilai sekarang dari efek samping pembiayaan hutang. Lihat contoh dan unduh template gratis. Mengapa menggunakan nilai sekarang yang disesuaikan alih-alih NPV? Kita perlu memahami bagaimana keputusan pendanaan (hutang vs ekuitas) mempengaruhi nilai proyek
- Metode Peramalan Metode Peramalan Metode Peramalan Atas. Pada artikel ini, kami akan menjelaskan empat jenis metode peramalan pendapatan yang digunakan analis keuangan untuk memprediksi pendapatan di masa depan.
- Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campuran termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
