Varians portofolio adalah nilai statistik yang menilai derajat dispersi pengembalian portofolio. Ini adalah konsep penting dalam teori investasi modern. Meskipun ukuran statistik dengan sendirinya mungkin tidak memberikan wawasan yang signifikan, kita dapat menghitung deviasi standar Standar Deviasi Dari sudut pandang statistik, standar deviasi dari suatu kumpulan data adalah ukuran besarnya deviasi antara nilai-nilai pengamatan yang terdapat dalam portofolio menggunakan varian portofolio.
Perhitungan varians portofolio tidak hanya mempertimbangkan risiko aset individu Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non-operasi. Mengidentifikasi dengan benar dan juga korelasi antara setiap pasangan aset dalam portofolio. Dengan demikian, varian statistik menganalisis bagaimana aset dalam portofolio cenderung bergerak bersama. Aturan umum Diversifikasi Portofolio Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian yaitu pemilihan aset dengan korelasi rendah atau negatif antara satu sama lain.
Kursus Matematika Keuangan untuk Keuangan Perusahaan mengeksplorasi konsep matematika keuangan yang diperlukan untuk Pemodelan Keuangan. Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model.
Rumus Varians Portofolio
Varians untuk portofolio yang terdiri dari dua aset dihitung menggunakan rumus berikut:
Dimana:
- w i - bobot aset ke-i
- σ i 2 - varians dari aset ke-i
- Cov 1,2 - kovariansi antara aset 1 dan 2
Perhatikan bahwa kovarian dan korelasi berhubungan secara matematis. Hubungan tersebut diungkapkan sebagai berikut:
Dimana:
- ρ 1,2 - korelasi antara aset 1 dan 2
- Cov 1,2 - kovariansi antara aset 1 dan 2
- σ 1- deviasi standar aset 1
- σ 2- deviasi standar aset 2
Mengetahui hubungan antara kovarian dan korelasi, kita dapat menulis ulang rumus varians portofolio dengan cara berikut:
Deviasi standar varian portofolio dapat dihitung sebagai akar kuadrat dari varian portofolio:
Perhatikan bahwa untuk penghitungan varians untuk portofolio yang terdiri dari beberapa aset, Anda harus menghitung faktor 2w i w j Cov i.j (atau 2w i w j ρ i , j, σ i σ j ) untuk setiap kemungkinan pasangan aset dalam portofolio.
Contoh Varians Portofolio
Fred memegang portofolio investasi yang terdiri dari tiga saham: saham A, saham B, dan saham C. Perhatikan bahwa Fred hanya memiliki satu saham dari setiap saham. Informasi tentang setiap saham diberikan pada tabel di bawah ini:
Fred ingin menilai risiko portofolio menggunakan varian portofolio dan deviasi standar portofolio.
Pertama, dia perlu menentukan bobot masing-masing saham dalam portofolionya. Hal ini dapat dilakukan dengan membagi nilai total setiap saham dengan total nilai portofolio.
Selain itu, ia perlu mengetahui korelasi antara setiap pasang saham. Perhitungannya menunjukkan korelasi berikut:
Varians portofolio kemudian dapat dihitung dengan cara berikut:
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Kursus Pemodelan Keuangan
- Korelasi Korelasi Korelasi adalah ukuran statistik hubungan antara dua variabel. Ukuran paling baik digunakan dalam variabel yang menunjukkan hubungan linier antara satu sama lain. Kesesuaian data dapat direpresentasikan secara visual dalam diagram sebar.
- Korelasi Negatif Korelasi Negatif Korelasi negatif adalah hubungan antara dua variabel yang bergerak berlawanan arah. Dengan kata lain, ketika variabel A meningkat, variabel B menurun. Korelasi negatif juga dikenal sebagai korelasi terbalik. Lihat contoh, bagan dan
- Analisis Regresi Analisis Regresi Analisis regresi adalah sekumpulan metode statistik yang digunakan untuk memperkirakan hubungan antara variabel dependen dan satu atau lebih variabel independen. Ini dapat digunakan untuk menilai kekuatan hubungan antara variabel dan untuk memodelkan hubungan masa depan di antara mereka.
