Tingkat pertumbuhan dividen (DGR) adalah persentase tingkat pertumbuhan dividen perusahaan Dividen Dividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. dicapai selama periode waktu tertentu. Seringkali, DGR dihitung setiap tahun. Namun, jika perlu, dapat juga dihitung secara triwulanan atau bulanan.
Tingkat pertumbuhan dividen merupakan metrik yang penting, terutama dalam menentukan profitabilitas perusahaan dalam jangka panjang. Karena dividen didistribusikan dari laba perusahaan, Retained Earnings Rumus Retained Earnings mewakili semua akumulasi laba bersih bersih dari semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Saldo Laba adalah bagian dari ekuitas di neraca dan mewakili bagian dari keuntungan bisnis yang tidak dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham melainkan dicadangkan untuk diinvestasikan kembali, seseorang dapat menilai dan menganalisis kemampuannya untuk mempertahankan profitabilitas dengan membandingkan DGR dari waktu ke waktu .
Tingkat Pertumbuhan Dividen dan Harga Sekuritas
Juga, tingkat pertumbuhan dividen dapat digunakan dalam penetapan harga sekuritas. Ini adalah variabel penting dalam Dividend Discount Model (DDM).
Model diskon dividen didasarkan pada gagasan bahwa harga saham perusahaan saat ini sama dengan nilai sekarang bersih Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) secara keseluruhan. kehidupan investasi yang didiskon hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, dari dividen masa depan perusahaan. Secara matematis, model diskon dividen ditulis dengan menggunakan persamaan berikut:
Dimana:
- P 0 - harga saham perusahaan saat ini
- D 1 - dividen tahun berikutnya
- r - biaya ekuitas perusahaan
- g - tingkat pertumbuhan dividen
Bagaimana Menghitung Tingkat Pertumbuhan Dividen
Cara termudah untuk menghitung DGR adalah dengan menemukan tingkat pertumbuhan untuk dividen yang dibagikan.
Katakanlah ABC Corp. membayar dividen pemegang sahamnya sebesar $ 1,20 pada tahun pertama dan $ 1,70 pada tahun kedua. Untuk menentukan tingkat pertumbuhan dividen dari tahun pertama ke tahun kedua, kita akan menggunakan rumus sebagai berikut:
Namun, dalam beberapa kasus, seperti dalam menentukan tingkat pertumbuhan dividen dalam model diskon dividen, kita perlu menghasilkan tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan.
Sebelum mempelajari pendekatan-pendekatan tersebut, mari pertimbangkan contoh berikut. Di bawah ini adalah jadwal dividen berbayar ABC Corp. dengan DGR tahunan yang dihitung:
Ada tiga pendekatan utama untuk menghitung tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan:
- Gunakan tingkat pertumbuhan dividen historis.
Sebuah. Dengan menggunakan DGR historis, kita dapat menghitung rata-rata aritmatika dari tarif:
b. Kami juga dapat menggunakan DGR historis perusahaan untuk menghitung tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR):
2. Mengamati tingkat pertumbuhan dividen yang lazim di industri tempat perusahaan beroperasi.
Bayangkan bahwa rata-rata DGR dalam industri tempat ABC Corp. beroperasi adalah 4%. Kemudian, kita dapat menggunakan tarif tersebut untuk ABC Corp.
- Hitung tingkat pertumbuhan berkelanjutan.
Tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah tingkat pertumbuhan maksimum yang dapat dipertahankan perusahaan tanpa pendanaan eksternal. Tingkat pertumbuhan berkelanjutan dapat ditemukan dengan menggunakan rumus berikut:
Jika ROE Return on Equity (ROE) ABC Corp. Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil laba tahunan (laba bersih) perusahaan dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12% ). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. adalah 15% dan rasio pembayaran dividennya adalah 65%, maka tingkat pertumbuhan berkelanjutan perusahaan adalah:
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR ini akan membantu Anda menentukan tingkat Pertumbuhan Tahunan Gabungan dari suatu investasi. CAGR adalah ukuran pertumbuhan yang bagus, karena CAGR mengisolasi efek penggabungan pada pertumbuhan, yang terkadang tersembunyi di metrik lain untuk pertumbuhan. CAGR adalah singkatan dari tingkat pertumbuhan tahunan gabungan.
- Capital Gains Yield Capital Gains Yield Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan sebagai persentase. Karena penghitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, ini dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat kalkulasi dan contoh
- Tanggal Ex-Dividen Tanggal Ex-Dividen Tanggal ex-dividen adalah istilah investasi yang menentukan pemegang saham mana yang berhak menerima dividen yang diumumkan. Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, dewan direksi menetapkan tanggal pencatatan ketika hanya pemegang saham yang tercatat dalam pembukuan perusahaan pada tanggal tersebut yang berhak menerima dividen.
- Return on Total Capital Return on Total Capital Return on Total Capital (ROTC) adalah rasio pengembalian investasi yang mengukur seberapa besar pengembalian yang dihasilkan perusahaan melalui penggunaan struktur modalnya. Rasio ini berbeda dari return on common equity (ROCE), karena rasio sebelumnya mengukur pengembalian yang telah dilakukan perusahaan atas investasi ekuitas bersama.
