Apa itu Capital Gains Yield (CGY)?

Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas. Pasar Modal Ekuitas (ECM) Pasar modal ekuitas adalah bagian dari pasar modal, di mana lembaga keuangan dan perusahaan berinteraksi untuk memperdagangkan instrumen keuangan yang dinyatakan dalam persentase.

capital gain menghasilkan CGY - contoh

Formula Hasil Capital Gain

CGY = (Harga Sekarang - Harga Asli) / Harga Asli x 100

Capital Gain adalah komponen pengembalian total investasi, yang terjadi sebagai akibat dari kenaikan harga pasar sekuritas.

Di bawah ini adalah tangkapan layar dari rumus yang digunakan untuk menghitung CGY (angkanya sama dengan contoh di atas).

rumus hasil keuntungan modal

Menghitung Hasil Keuntungan Modal

Perhatikan contoh berikut. John membeli saham perusahaan XYZ dengan harga pasar $ 100. Selama satu tahun, harga pasar sebuah saham perusahaan XYZ naik menjadi $ 150. Pada akhir tahun, perusahaan XYZ menerbitkan dividen sebesar $ 5 per saham kepada investornya.

Hasil Capital Gain untuk investasi di atas adalah (150-100) / 100 = 50%.

Perhatikan juga bahwa:

Hasil Keuntungan Dividen untuk investasi di atas adalah 5/100 = 5%.

Oleh karena itu, pengembalian total dari investasi adalah 55%.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus analisis keuangan kami secara online!

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!

Menafsirkan Hasil Capital Gain

Sulit untuk melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain untuk menjelaskan banyak tentang investasi dari Capital Gain Yield-nya saja. Kita telah melihat bagaimana Total Gain dari sebuah investasi bisa lebih besar daripada Capital Gain. Namun, kami belum mengomentari besarnya perbedaan ini.

Mari kita analisis perluasan dari contoh sebelumnya. Berbeda dengan John yang berinvestasi di perusahaan XYZ, Mark berinvestasi di perusahaan ABC, yang memiliki harga pasar $ 100 per saham pada awal tahun. Pada akhir tahun, perusahaan ABC memiliki harga pasar $ 105 per saham. Selain itu, perusahaan ABC menerbitkan dividen $ 50 per saham.

Hasil Keuntungan Modal untuk investasi Mark adalah (105-100) / 100 = 5%, yang jauh lebih kecil dari 50% yang diterima John.

Namun, hasil keuntungan dividen Mark adalah 50/100 = 50%, yang lebih besar dari yang diterima John.

Investasi mana yang dianggap lebih unggul?

Baik investasi John ke XYZ maupun investasi Mark di ABC memberikan keuntungan total sebesar 55%. Jadi dalam isolasi, sulit untuk menafsirkan banyak tentang investasi dari Hasil Keuntungan Modal saja. Bahkan, mungkin saja sebuah investasi memberikan pengembalian total yang positif (keuntungan total) meskipun mengalami kerugian modal.

Pertimbangkan kasus di mana harga perusahaan ABC turun dari $ 100 menjadi $ 95, tetapi ABC memberikan dividen sebesar $ 60 per saham. Keuntungan total akan tetap 55% (kerugian modal 5% dan keuntungan dividen 60%).

Dalam praktiknya, setiap dolar yang dibayarkan sebagai dividen adalah dolar yang tidak dapat diinvestasikan kembali oleh perusahaan ke dalam bisnisnya. Oleh karena itu, perusahaan XYZ akan dipandang sebagai perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang tinggi karena keuntungannya dari XYZ diarahkan kembali ke pertumbuhan perusahaan dan tidak dibagikan kepada pemegang saham, sedangkan perusahaan ABC akan dipandang sebagai perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang rendah karena keuntungannya dibagikan. kepada pemegang saham dan tidak digunakan untuk pertumbuhan perusahaan.

Lihat panduan gratis kami untuk menjadi analis keuangan kelas dunia The Analyst Trifecta® Guide Panduan utama tentang cara menjadi analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi & soft skill.

Aplikasi Praktis Capital Gain Yield (CGY)

Karena penghitungan Capital Gain Yield hanya melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, perhitungan ini dapat digunakan untuk menganalisis tingkat fluktuasi harga pasar sekuritas.

Sebelumnya, kita melihat dua investasi - investasi John di XYZ dan investasi Mark di ABC. Kedua sekuritas ini, XYZ dan ABC, masing-masing telah menghasilkan pendapatan untuk John dan Mark. Jadi baik Yohanes dan Markus harus membayar pajak atas pendapatan ini.

Perubahan nilai pasar sekuritas tidak relevan untuk tujuan perpajakan sampai hal tersebut direalisasikan sebagai keuntungan (atau kerugian) modal melalui penjualan atau pertukaran.

Jika sekuritas yang dibeli seharga $ 100 naik menjadi $ 150 dalam satu tahun, tidak ada pajak yang harus dibayarkan atas keuntungan modal yang belum direalisasi. Tetapi jika dijual seharga $ 170 dua tahun setelah pembelian, selisih $ 70 harus dinyatakan sebagai keuntungan modal yang direalisasikan pada saat penjualan, dan pajak harus dibayarkan pada tarif yang berlaku untuknya.

Untuk mempermudah, mari kita asumsikan bahwa kedua investasi yang dipertimbangkan dilakukan untuk periode satu tahun.

Jika pendapatan modal dikenakan pajak sebesar 10% dan pendapatan dividen Akuntansi Untuk Pajak Penghasilan Pajak pendapatan dan akuntansinya adalah bidang utama keuangan perusahaan. Memiliki pemahaman konseptual tentang akuntansi untuk pajak penghasilan memungkinkan perusahaan untuk menjaga fleksibilitas keuangan. Pajak adalah bidang yang rumit untuk dinavigasi dan sering kali membingungkan bahkan analis keuangan yang paling terampil sekalipun. di 15%, investor mana, antara John atau Mark, yang lebih baik?

Investasi John di XYZInvestasi Mark di ABC
Keuntungan Modal = $ 50Keuntungan Modal = $ 5
Pajak Keuntungan Modal = (10/100) * 50 = $ 5Pajak Keuntungan Modal = (10/100) * 5 = $ 0,50
Keuntungan Dividen = $ 5Keuntungan Dividen = $ 50
Pajak Penghasilan Dividen = (15/100) * 5 = $ 0,75Pajak Penghasilan Dividen = (15/100) * 50 = $ 7,50
Keuntungan Total = $ 49,25Keuntungan Total = $ 47

Kita dapat melihat bahwa ketika ada pajak keuntungan modal 10% dan pajak keuntungan dividen 15%, maka investasi John lebih tinggi daripada investasi Markus. Umumnya, keuntungan dividen dianggap sebagai pendapatan biasa dan karena itu, biasanya dikenakan pajak dengan tarif progresif.

Bacaan Terkait

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus analisis keuangan kami secara online! Juga, lihat sumber keuangan di bawah ini:

  • Capital Asset Pricing Model Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara return yang diharapkan dan risiko keamanan. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko plus premi risiko, berdasarkan beta sekuritas itu
  • Akuntansi Pendapatan Dividen Untuk Pajak Pendapatan Pajak pendapatan dan akuntansinya adalah bidang utama keuangan perusahaan. Memiliki pemahaman konseptual tentang akuntansi untuk pajak penghasilan memungkinkan perusahaan untuk menjaga fleksibilitas keuangan. Pajak adalah bidang yang rumit untuk dinavigasi dan sering kali membingungkan bahkan analis keuangan yang paling terampil sekalipun.
  • Pendapatan yang disimpan
  • Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022