Konglomerat adalah korporasi yang sangat besar. Korporasi Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh perorangan, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk mendapatkan keuntungan. Korporasi diizinkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, memiliki aset, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan. atau perusahaan, yang terdiri dari beberapa perusahaan gabungan, yang dibentuk oleh salah satu pengambilalihan Hostile Takeover Pengambilalihan bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target, baik dengan melakukan penawaran tender atau melalui pemungutan suara proxy. Perbedaan antara bermusuhan dan ramah atau merger. Umumnya,konglomerat memasok berbagai barang dan jasa yang belum tentu terkait satu sama lain.
Konglomerat yang baru dibentuk dikenal sebagai perusahaan induk, sedangkan perusahaan kecil yang membentuknya dikenal sebagai anak perusahaan. Anak perusahaan (sub) adalah badan usaha atau korporasi yang sepenuhnya dimiliki atau sebagian dikendalikan oleh perusahaan lain, disebut sebagai induk. , atau holding, perusahaan. Kepemilikan ditentukan oleh persentase saham yang dimiliki oleh perusahaan induk, dan kepemilikan saham tersebut harus minimal 51%. . Masing-masing bertindak secara independen satu sama lain tetapi melaporkan kembali ke manajemen perusahaan induk.
Contoh Konglomerat
Berkshire Hathaway Inc. adalah contoh yang baik, menjadi salah satu konglomerat terbesar di dunia. Dibentuk melalui akuisisi dan merger selama bertahun-tahun, Berkshire Hathaway bertanggung jawab atas kepemilikan perusahaan yang menyediakan utilitas, barang ritel, transportasi, dan layanan lainnya, serta asuransi dan layanan keuangan lainnya yang mungkin paling terkenal.
Masalah Sinergi
Salah satu argumen utama pembentukan konglomerat adalah sesuatu yang dikenal sebagai “Sinergi Sinergi Sinergi adalah konsep bahwa seluruh entitas lebih berharga daripada penjumlahan bagian-bagiannya. Logika ini biasanya merupakan kekuatan pendorong di balik merger dan akuisisi (M&A), di mana bankir investasi dan eksekutif perusahaan sering menggunakan sinergi sebagai alasan untuk kesepakatan tersebut. ”- energi gabungan dari beberapa perusahaan yang bersatu untuk menghasilkan barang dan jasa independen di bawah manajemen satu perusahaan induk.
Alasan terkait untuk membuat konglomerat adalah konsep diversifikasi melalui kombinasi dua atau lebih perusahaan kecil, masing-masing secara independen memproduksi barang dan jasanya. Serikat pekerja memungkinkan perusahaan induk yang lebih besar dan baru dibentuk untuk mendiversifikasi penawaran produknya dan oleh karena itu memungkinkannya, secara potensial, untuk menjangkau basis konsumen baru dan lebih luas daripada yang dapat dilakukan oleh masing-masing perusahaan secara individual. Pada akhirnya, semuanya bermuara pada produktivitas dan pendapatan. Banyak pemegang saham bersedia bertaruh pada diversifikasi untuk melindungi risiko mereka.
Kerentanan Inheren
Kelemahan potensial utama bagi konglomerat adalah kerentanan yang melekat yang berasal dari paparan yang begitu luas. Ketika banyak perusahaan yang beragam memproduksi barang dan jasa, bahaya konglomerat menjadi terlalu tipis adalah potensi hubungan lemah yang dapat menjatuhkan konglomerat.
Tanggung jawab akhir akhirnya jatuh pada tim manajemen, sehingga penting bagi tim untuk dapat mengelola semua anak perusahaan dengan cerdas dengan cara yang pada akhirnya meningkatkan profitabilitas untuk seluruh perusahaan.
Kunci Sukses
Setiap konglomerat yang sukses - Berkshire Hathaway, General Electric, dll. - perlu menguasai seni menyatukan beragam perusahaan dan membangun bentuk kohesi yang memungkinkan grup perusahaan bertindak sebagai satu entitas sukses yang dapat memakai banyak jabatan.
Sementara kohesi dapat diwujudkan dalam banyak cara, salah satu cara paling solid untuk membangun kohesi adalah dengan menerapkan serangkaian standar operasi dan ekspektasi yang sama untuk setiap perusahaan kecil dalam konglomerat. Karena jadwal produksi yang tepat, skala, spesifikasi, dan kebutuhan masing-masing perusahaan kecil kemungkinan besar berbeda satu sama lain, ini bisa menjadi proposisi yang sulit. Namun, jika aspek tertentu - seperti tingkat kualitas barang dan jasa - ditetapkan pada tingkat yang sama untuk setiap perusahaan, masing-masing dapat bekerja untuk memenuhi kebutuhan independennya serta memenuhi harapan perusahaan induk.
Konglomerat memiliki risiko dan imbalan. Bagi beberapa perusahaan, pembentukan konglomerat memungkinkan mereka untuk tetap bertahan dan meningkatkan profitabilitas dengan dapat bersandar pada upaya dan sumber daya gabungan dari banyak perusahaan. Bagi yang lain, terlalu banyak keragaman terbukti menjadi tiket menuju bencana. Menemukan sweet spot yang terletak di antara tambahan yang menguntungkan atau dua dan mengambil terlalu banyak untuk dikelola adalah apa yang membuat konglomerat sukses.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Sinergi Keuangan Sinergi Keuangan Sinergi Keuangan terjadi ketika bergabungnya dua perusahaan meningkatkan aktivitas keuangan ke tingkat yang lebih tinggi daripada ketika perusahaan tersebut beroperasi sebagai entitas yang terpisah. Biasanya, transaksi M&A menghasilkan perusahaan yang lebih besar, yang memiliki daya tawar lebih tinggi untuk mendapatkan biaya modal yang lebih rendah.
- Penggabungan Horizontal Penggabungan Horizontal Penggabungan horizontal terjadi ketika perusahaan yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan horizontal adalah untuk lebih
- Proses M&A Merger dan Akuisisi Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi.
- Integrasi Vertikal Integrasi Vertikal Integrasi vertikal adalah ketika sebuah perusahaan memperluas operasinya dalam rantai pasokannya. Artinya perusahaan yang terintegrasi secara vertikal akan mendatangkan sebelumnya
