Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit dari kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengkonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan. Tiga Laporan Keuangan Tiga laporan keuangan adalah laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ketiga pernyataan inti ini rumit, dan untuk memverifikasi apa pun yang dikemukakan selama kesepakatan M&A Proses M&A Akuisisi Merger Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi,dan biaya transaksi atau proses investasi Penelitian Ekuitas vs Penelitian Ekuitas Perbankan Investasi vs Perbankan investasi. Saat mencari karir di pasar modal, penting untuk memahami apakah Anda lebih cocok untuk investasi perbankan atau penelitian ekuitas. Keduanya menawarkan pengalaman kerja yang luar biasa dan gaji yang besar. Memilih satu di antara yang lain benar-benar tergantung pada kepribadian lebih dari apa pun. . Uji tuntas diselesaikan sebelum transaksi ditutup untuk memberikan jaminan kepada pembeli tentang apa yang mereka dapatkan.Uji tuntas diselesaikan sebelum transaksi ditutup untuk memberikan jaminan kepada pembeli tentang apa yang mereka dapatkan.Uji tuntas diselesaikan sebelum transaksi ditutup untuk memberikan jaminan kepada pembeli tentang apa yang mereka dapatkan.
Pentingnya Uji Tuntas
Transactions Deals & Transactions Resources dan panduan untuk memahami kesepakatan dan transaksi di investment banking, pengembangan perusahaan, dan bidang keuangan perusahaan lainnya. Unduh template, baca contoh, dan pelajari tentang bagaimana kesepakatan disusun. Perjanjian non-disclosure, perjanjian pembelian saham, pembelian aset, dan lebih banyak sumber daya M&A yang menjalani proses uji tuntas menawarkan peluang keberhasilan yang lebih tinggi. Uji tuntas berkontribusi untuk membuat keputusan yang tepat dengan meningkatkan kualitas informasi yang tersedia bagi pembuat keputusan.
Dari perspektif pembeli
Uji tuntas memungkinkan pembeli merasa lebih nyaman bahwa ekspektasinya terkait transaksi tersebut benar. Dalam merger dan akuisisi (M&A), membeli bisnis tanpa melakukan uji tuntas secara substansial meningkatkan risiko bagi pembeli.
Dari sudut pandang penjual
Uji tuntas dilakukan untuk memberikan kepercayaan kepada pembeli. Namun, uji tuntas juga dapat menguntungkan penjual, karena melalui pemeriksaan keuangan yang ketat, pada kenyataannya, dapat mengungkapkan bahwa nilai pasar wajar perusahaan penjual lebih dari yang diperkirakan sebelumnya. Oleh karena itu, tidak jarang penjual menyusun laporan uji tuntas Contoh Laporan Uji Tuntas Uji Tuntas atas transaksi M&A. Laporan DD ini untuk uji tuntas M&A memberikan daftar pertanyaan yang harus dijawab sebelum ditutup. Laporan uji tuntas dikirim sebagai memo internal kepada anggota tim eksekutif yang mengevaluasi transaksi dan merupakan persyaratan untuk menutup kesepakatan. sendiri sebelum transaksi potensial.
Alasan Uji Tuntas
Ada beberapa alasan mengapa dilakukan uji tuntas:
- Untuk mengkonfirmasi dan memverifikasi informasi yang diajukan selama transaksi atau proses investasi
- Untuk mengidentifikasi potensi cacat dalam kesepakatan atau peluang investasi dan dengan demikian menghindari transaksi bisnis yang buruk
- Untuk memperoleh informasi yang akan berguna dalam menilai kesepakatan
- Untuk memastikan kesepakatan atau peluang investasi sesuai dengan kriteria investasi atau kesepakatan
Biaya Uji Tuntas
Biaya menjalani proses uji tuntas bergantung pada ruang lingkup dan durasi upaya, yang sangat bergantung pada kompleksitas perusahaan target. Biaya yang terkait dengan uji tuntas adalah biaya yang dapat dibenarkan dengan mudah dibandingkan dengan risiko yang terkait dengan kegagalan melakukan uji tuntas. Pihak yang terlibat dalam kesepakatan menentukan siapa yang menanggung biaya uji tuntas. Baik pembeli dan penjual biasanya membayar tim bankir investasi, akuntan, pengacara, dan personel konsultan lainnya sendiri.
Kegiatan Uji Tuntas dalam Transaksi M&A
Ada daftar lengkap pertanyaan uji tuntas yang mungkin untuk ditangani. Pertanyaan tambahan mungkin diperlukan untuk kesepakatan M&A khusus industri, sementara lebih sedikit pertanyaan mungkin diperlukan untuk transaksi yang lebih kecil. Di bawah ini adalah pertanyaan umum uji tuntas yang dijawab dalam transaksi M&A:
1. Sekilas Tentang Perusahaan Target
Memahami mengapa pemilik perusahaan menjual bisnis -
- Mengapa pemilik menjual perusahaan?
- Apakah sebelumnya ada upaya untuk menjual perusahaan?
- Apa rencana bisnis dan tujuan strategis jangka panjang Strategi Korporat Strategi Perusahaan berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko dan laba di seluruh perusahaan, dibandingkan dengan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis perusahaan?
- Seberapa kompleks perusahaan (dalam hal produk, layanan, anak perusahaan)?
- Apakah perusahaan baru saja diakuisisi atau bergabung dengan perusahaan lain?
- Bagaimana struktur geografis perusahaan?
2. Keuangan
Memeriksa laporan keuangan historis dan metrik keuangan terkait, dengan proyeksi masa depan
- Apakah laporan keuangan diaudit Laporan Keuangan Diaudit Perusahaan publik diwajibkan oleh hukum untuk memastikan bahwa laporan keuangan mereka diaudit oleh CPA terdaftar. Tujuan audit independen adalah untuk memberikan keyakinan bahwa manajemen telah menyajikan laporan keuangan yang bebas dari kesalahan material. Laporan keuangan yang diaudit membantu pengambil keputusan?
- Apa yang tersirat dalam laporan keuangan tentang kinerja dan kondisi keuangan perusahaan?
- Are Margin Operating Profit Margin Operating Profit Margin adalah rasio profitabilitas atau kinerja yang mencerminkan persentase keuntungan yang dihasilkan suatu perusahaan dari operasinya, sebelum dikurangi pajak dan biaya bunga. Ini dihitung dengan membagi laba operasi dengan total pendapatan dan dinyatakan sebagai persentase. bagi perusahaan yang meningkat atau menurun?
- Apakah proyeksi masa depan masuk akal dan dapat dipercaya?
- Berapa jumlah modal kerja Net Working Capital Net Working Capital (NWC) adalah selisih antara aktiva lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi hutang) pada neracanya. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal apa yang dibutuhkan untuk menjalankan perusahaan?
- Apakah Belanja Modal Saat Ini Bagaimana Menghitung Belanja Modal - Rumus Panduan ini menunjukkan bagaimana menghitung Belanja Modal dengan menurunkan rumus Belanja Modal dari laporan laba rugi dan neraca untuk pemodelan dan analisis keuangan. dan investasi?
- Berapa jumlah hutang yang belum dibayar dan apa persyaratannya?
- Apakah ada pengakuan pendapatan yang tidak biasa Prinsip Pengakuan Pendapatan Prinsip pengakuan pendapatan menentukan proses dan waktu dimana pendapatan dicatat dan diakui sebagai item dalam laporan keuangan perusahaan. Secara teoritis, ada beberapa titik waktu di mana pendapatan dapat diakui oleh perusahaan. ?
- Apakah perusahaan memiliki sumber keuangan yang cukup untuk menutupi biaya pengeluaran transaksi untuk kesepakatan tersebut?
3. Teknologi / Paten
Kualitas teknologi dan kekayaan intelektual perusahaan
- Hak paten apa yang dimiliki perusahaan?
- Merek dagang apa yang dimiliki perusahaan?
- Produk dan materi berhak cipta apa yang digunakan atau dimiliki perusahaan?
- Bagaimana rahasia dagang disimpan?
4. Kesesuaian Strategis
Bagaimana perusahaan akan cocok dengan organisasi pembeli
- Sinergi Apa Jenis Sinergi M&A sinergi dapat terjadi dari penghematan biaya atau pendapatan naik. Ada berbagai jenis sinergi dalam merger dan akuisisi. Panduan ini memberikan contoh. Sinergi adalah efek yang meningkatkan nilai perusahaan gabungan di atas nilai gabungan dari dua perusahaan yang terpisah. Sinergi yang mungkin timbul dalam transaksi M&A akan diperoleh?
- Produk atau layanan apa yang akan diberikan tetapi pembeli belum memilikinya?
- Akankah ada kecocokan strategis?
5. Basis Sasaran
Basis konsumen target perusahaan dan jalur penjualan
- Siapa pelanggan utama perusahaan?
- Risiko konsumen apa yang tampak bagi perusahaan?
- Apakah ada masalah garansi, dan apa backlog pelanggan?
6. Manajemen / Tenaga Kerja
Manajemen perusahaan, basis karyawan, dan struktur perusahaan Struktur Perusahaan Struktur perusahaan mengacu pada organisasi dari berbagai departemen atau unit bisnis dalam suatu perusahaan. Tergantung pada tujuan perusahaan dan industrinya
- Apa kompensasi saat ini Kompensasi dan panduan gaji untuk pekerjaan di keuangan perusahaan, perbankan investasi, penelitian ekuitas, FP&A, akuntansi, perbankan komersial, lulusan FMVA, struktur untuk pejabat, direktur, dan karyawan?
- Apa manfaat karyawan saat ini?
- Apa insentif atau bonus manajemen?
- Apa kebijakan dan manual karyawan?
- Latar belakang terperinci tentang CEO perusahaan CEO Seorang CEO, kependekan dari Chief Executive Officer, adalah individu dengan peringkat tertinggi dalam sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas kesuksesan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Baca deskripsi pekerjaan dan CFO Apa yang Dilakukan CFO Apa yang CFO lakukan - tugas CFO adalah mengoptimalkan kinerja keuangan perusahaan, termasuk: pelaporan, likuiditas, dan laba atas investasi. Dalam
7. Masalah Hukum
Proses pengadilan tertunda, terancam, atau diselesaikan
- Apa sifat dari litigasi yang menunggu atau terancam?
- Klaim apa, jika ada, yang melawan perusahaan?
- Litigasi diselesaikan dan persyaratan pemukiman
- Apakah ada proses hukum pemerintah terhadap perusahaan?
8. Teknologi Informasi
Kapasitas, sistem yang ada, perjanjian outsourcing, dan rencana pemulihan TI perusahaan
- Perangkat lunak Pemodelan Keuangan Perangkat lunak pemodelan keuangan apa yang cenderung lebih dimasukkan dalam pemodelan keuangan, tetapi tidak akan menggantikan Excel dalam hal paket analisis yang dipesan lebih dahulu yang digunakan oleh perusahaan?
- Berapa biaya pemeliharaan TI tahunan?
- Berapa kapasitas tingkat penggunaan sistem yang ada?
- Apakah ada rencana pemulihan bencana?
9. Masalah Perusahaan
Review dokumen organisasi dan catatan perusahaan
- Dokumen piagam perusahaan
- Siapa pejabat dan direktur saat ini?
- Siapa pemegang sekuritas (pemegang opsi Stock Option Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham adalah disebut penulis opsi, di mana penjual dibayar premi dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham., Saham preferen Biaya Saham Preferensi Biaya saham preferen untuk sebuah perusahaan secara efektif harga yang dibayarkannya sebagai imbalan atas pendapatan yang didapatnya. dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung harga pokok saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham.,Waran Waran Saham Waran saham adalah opsi yang diterbitkan oleh perusahaan yang berdagang di bursa dan memberikan investor hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Ketika seorang investor menjalankan waran, mereka membeli saham, dan hasilnya menjadi sumber modal bagi perusahaan. ) dari perusahaan?
- Apakah ada anak perusahaan perusahaan?
- Pemegang saham saat ini Pemegang Saham Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kami mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban dan perjanjian pemungutan suara
- Apakah sekuritas diterbitkan dengan benar dan sesuai dengan hukum yang berlaku?
- Adakah Rekapitalisasi Rekapitalisasi Rekapitalisasi adalah jenis restrukturisasi perusahaan yang bertujuan untuk mengubah struktur permodalan perusahaan. Perusahaan melakukan rekapitalisasi agar struktur permodalannya lebih stabil atau optimal. atau merestrukturisasi dokumen?
10. Masalah Lingkungan
Masalah lingkungan yang dihadapi perusahaan dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi perusahaan
- Apakah ada bahan / bahan berbahaya yang digunakan dalam operasi perusahaan?
- Apakah perusahaan memiliki izin lingkungan?
- Apakah ada klaim atau investigasi lingkungan terkait dengan perusahaan?
- Apakah ada kewajiban kontrak terkait dengan masalah lingkungan?
11. Kemampuan Produksi
Review dari hal-hal yang berhubungan dengan produksi perusahaan
- Siapa subkontraktor terpenting perusahaan?
- Siapa pemasok terbesar perusahaan Daya Tawar Pemasok Kekuatan Tawar Pemasok, salah satu kekuatan dalam Kerangka Analisis Industri Lima Kekuatan Porter, adalah bayangan cermin dari daya tawar?
- Berapa hasil produksi bulanan?
- Bahan apa yang digunakan dalam proses produksi?
- Apakah ada kesepakatan atau pengaturan terkait dengan pengujian produk perusahaan?
12. Strategi Pemasaran
Memahami strategi dan pengaturan pemasaran perusahaan
- Apakah ada perjanjian waralaba?
- Apa strategi pemasaran saat ini?
- Perwakilan penjualan, distributor, dan perjanjian agen?
Mengapa Uji Tuntas Penting
Uji tuntas membantu investor dan perusahaan memahami sifat kesepakatan, risiko yang terlibat, dan apakah kesepakatan tersebut sesuai dengan portofolio mereka. Pada dasarnya, menjalani uji tuntas sama seperti melakukan "pekerjaan rumah" pada kesepakatan potensial dan penting untuk keputusan investasi yang diinformasikan.
Sumber Daya Lainnya
Kami berharap membaca panduan Keuangan untuk uji tuntas bermanfaat bagi Anda. Untuk terus belajar lebih banyak dan memajukan pendidikan keuangan Anda, lihat sumber daya gratis berikut dari Keuangan:
- Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kerumitan yang mengarah pada merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting
- Panduan Audit Forensik Panduan Audit Forensik Audit Forensik adalah audit rinci atas catatan perusahaan yang akan digunakan di pengadilan dalam proses hukum. Akuntan, pengacara, dan profesional keuangan semuanya terlibat. Dalam audit semacam itu, mereka akan mencari korupsi, benturan kepentingan, penyuapan, pemerasan, penyelewengan aset, penipuan keuangan.
- Analisis Konsekuensi Merger Analisis Konsekuensi Merger Analisis konsekuensi merger menilai dampak keuangan yang mungkin ditimbulkan oleh merger atau akuisisi terhadap perusahaan. Ini harus dipertimbangkan dengan cermat sebelumnya
- Panduan Pemodelan Keuangan dan Analis Penilaian Sertifikasi FMVA® Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari
