Nilai Pasar Hutang mengacu pada harga pasar yang bersedia dibeli investor untuk hutang perusahaan, yang berbeda dari nilai buku di neraca. Hutang perusahaan tidak selalu datang dalam bentuk obligasi yang diperdagangkan secara publik, yang memiliki nilai pasar tertentu. Sebaliknya, banyak perusahaan memiliki utang yang dapat diklasifikasikan sebagai non-diperdagangkan, seperti pinjaman bank.
Karena hutang ini dilaporkan pada nilai buku atau nilai akuntansi dalam laporan keuangan, merupakan tanggung jawab analis untuk menghitung nilai pasar, yang akan menjadi sangat penting saat menghitung total perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah hak minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ini melihat seluruh nilai pasar daripada hanya nilai ekuitas, jadi semua kepentingan kepemilikan dan klaim aset dari hutang dan ekuitas disertakan. .
Rumus Nilai Pasar Utang
Untuk memperkirakan Nilai Pasar Hutang, seorang analis dapat memikirkan Total Debt Cost of Debt Cost of debt adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditornya. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. dalam pembukuan sebagai obligasi kupon tunggal, dengan kupon yang sama dengan biaya bunga atas semua hutang dan jatuh tempo sebagai rata-rata tertimbang jatuh tempo hutang.
Rumus harga obligasi untuk menghitung nilai pasar utang adalah:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Dimana C adalah beban bunga (dalam dolar)
Kd adalah biaya Hutang saat ini (dalam persentase)
T adalah rata-rata tertimbang jatuh tempo (dalam tahun)
FV mewakili total hutang
Perhitungan Contoh
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Dimana C adalah beban bunga = $ 25.000
Kd adalah biaya Hutang saat ini = (.038) 3.8%
t adalah rata-rata tertimbang jatuh tempo = 8,94 tahun
FV mewakili total hutang = $ 540.000
Mengganti:
25.000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8,94))) /. 038] + [540.000 / ((1 + .038) ^ 8,94)] = $ 573.427,15
Oleh karena itu, MV Hutang kami yang dihitung adalah $ 573.441,15, yang nantinya dapat digunakan untuk menghitung Nilai Perusahaan dengan menambahkan Kas dan Setara Kas ke MV Utang kami yang telah dihitung. Nilai ini kemudian dapat dibandingkan dengan kapitalisasi pasar dan digunakan untuk menghitung rasio keuangan untuk melengkapi kotak alat analis.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Faktor yang Mempengaruhi Nilai Pasar Hutang
Nilai pasar dari hutang dan sekuritas pendapatan tetap lainnya dipengaruhi oleh banyak faktor. Penting untuk memiliki pemahaman yang kuat tentang faktor-faktor ini, dan apa pengaruhnya terhadap nilai utang, secara terarah.
Faktor yang mempengaruhi nilai pasar hutang:
- Suku bunga - harga pasar hutang memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga (saat suku bunga naik, harga turun)
- Kinerja perusahaan - semakin banyak kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya (menghasilkan lebih banyak arus kas Panduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep paling penting sesuai kemampuan Anda. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan aplikasi yang sebanding analisis perusahaan, pemodelan discounted cash flow (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam investment banking, penelitian ekuitas,) semakin tinggi nilai hutangnya
- Nilai aset - jika nilai aset IB Manual - Neraca Aset Aset Neraca terdaftar sebagai akun atau item yang diurutkan berdasarkan likuiditas. Likuiditas adalah kemudahan yang digunakan perusahaan untuk mengubah aset menjadi uang tunai. Aset paling likuid adalah uang tunai (item pertama di neraca), diikuti oleh simpanan jangka pendek dan piutang. Panduan ini mencakup semua aset neraca, contoh-contoh yang digunakan sebagai jaminan atas hutang menurun secara signifikan, nilai pasar hutang cenderung turun juga
- Covenants - lender set covenants Debt Covenants Debt covenants adalah batasan yang diberikan pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) pada perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur). perusahaan peminjam harus memenuhi, dan jika mereka dilanggar, maka nilai hutang akan terkena dampak negatif
Saat mengevaluasi harga pasar utang, penting untuk mempertimbangkan semua faktor di atas.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti sertifikasi Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda sebagai analis keuangan, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:
- Debt Schedule Debt Schedule Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga
- Setara Kas Setara Kas Kas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas termasuk sekuritas pasar uang, akseptasi bankir
- Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas Nilai perusahaan vs nilai ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan mengunduh kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari artinya dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian
- Neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Pernyataan ini adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. Neraca menampilkan total aset perusahaan, dan bagaimana aset ini dibiayai, baik melalui hutang atau ekuitas. Aset = Kewajiban + Ekuitas
