Manajemen modal kerja mengacu pada serangkaian aktivitas yang dilakukan oleh perusahaan untuk memastikan memperoleh sumber daya yang cukup untuk biaya operasional sehari-hari. kegiatan. Dengan kata lain, sambil menjaga sumber daya diinvestasikan dengan cara yang produktif.
Memahami Modal Kerja
Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban lancarnya.
Aset lancar termasuk kas, piutang, dan persediaan.
Kewajiban lancar termasuk hutang, pinjaman jangka pendek, dan kewajiban yang masih harus dibayar Kewajiban yang Masih Harus Dibayar Kewajiban yang masih harus dibayar merupakan biaya yang timbul dari bisnis selama periode tertentu tetapi belum ditagih. .
Beberapa pendekatan dapat mengurangi kas dari aset lancar dan hutang keuangan dari kewajiban lancar.
Mengapa Manajemen Modal Kerja Penting
Memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya yang sesuai untuk aktivitas sehari-hari berarti melindungi keberadaan perusahaan dan memastikan perusahaan dapat terus beroperasi secara berkelanjutan. Ketersediaan uang tunai yang langka, kebijakan kredit komersial yang tidak terkendali, atau akses terbatas ke pembiayaan jangka pendek dapat menyebabkan perlunya restrukturisasi, penjualan aset, dan bahkan likuidasi perusahaan.
Faktor Yang Mempengaruhi Kebutuhan Modal Kerja
Kebutuhan modal kerja tidak sama untuk setiap perusahaan. Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi kebutuhan modal kerja dapat bersifat endogen atau eksogen.
Faktor endogen meliputi ukuran, struktur, dan strategi perusahaan.
Faktor eksogen meliputi akses dan ketersediaan layanan perbankan, tingkat suku bunga, jenis industri dan produk atau jasa yang dijual, kondisi makro ekonomi, serta ukuran, jumlah, dan strategi perusahaan pesaing.
Mengelola Likuiditas
Mengelola likuiditas dengan benar memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya kas yang cukup untuk kebutuhan bisnis biasa dan kebutuhan tak terduga dalam jumlah yang wajar. Ini juga penting karena memengaruhi kelayakan kredit perusahaan, yang dapat berkontribusi untuk menentukan keberhasilan atau kegagalan bisnis.
Semakin rendah likuiditas perusahaan, semakin besar kemungkinan perusahaan akan menghadapi kesulitan keuangan, kondisi lain dianggap setara.
Namun, terlalu banyak uang tunai yang diparkir di aset rendah atau non-produktif dapat mencerminkan alokasi sumber daya yang buruk.
Pengelolaan likuiditas yang tepat diwujudkan pada tingkat kas yang sesuai dan / atau dalam kemampuan organisasi untuk secara cepat dan efisien menghasilkan sumber daya kas untuk membiayai kebutuhan bisnisnya.
Mengelola Piutang
Perusahaan harus memberi pelanggannya fleksibilitas atau tingkat kredit komersial yang tepat sambil memastikan jumlah arus kas yang tepat melalui operasi.
Perusahaan akan menentukan persyaratan kredit yang akan ditawarkan berdasarkan kekuatan finansial pelanggan, kebijakan industri, dan kebijakan aktual pesaing.
Persyaratan kredit bisa jadi biasa, yang berarti pelanggan biasanya diberi jumlah hari tertentu untuk membayar faktur (umumnya antara 30 dan 90). Kebijakan perusahaan dan kebijaksanaan manajer dapat menentukan apakah persyaratan yang berbeda diperlukan, seperti uang tunai sebelum pengiriman, uang tunai saat pengiriman, tagihan ke tagihan, atau penagihan berkala.
Mengelola Inventaris
Manajemen inventaris bertujuan untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki tingkat persediaan yang memadai untuk menangani operasi biasa dan fluktuasi permintaan tanpa menginvestasikan terlalu banyak modal dalam aset.
Tingkat persediaan yang berlebihan berarti terlalu banyak modal yang terikat padanya. Ini juga meningkatkan risiko persediaan tidak terjual dan potensi keusangan mengikis nilai persediaan.
Kekurangan persediaan juga harus dihindari, karena akan menentukan kehilangan penjualan bagi perusahaan.
Mengelola Hutang Jangka Pendek
Seperti halnya pengelolaan likuiditas, pengelolaan pembiayaan jangka pendek juga harus fokus untuk memastikan perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk membiayai operasi jangka pendek tanpa mengambil risiko yang berlebihan.
Pengelolaan pembiayaan jangka pendek yang tepat melibatkan pemilihan instrumen pembiayaan yang tepat dan ukuran dana yang diakses melalui masing-masing instrumen. Sumber pembiayaan yang populer termasuk jalur kredit reguler, jalur tanpa ikatan, perjanjian kredit bergulir, pinjaman yang dijaminkan Collateralized Loan Obligations (CLO) Kewajiban pinjaman yang dijaminkan (CLO) adalah sekuritas yang didukung oleh kumpulan pinjaman. Dengan kata lain, kewajiban pinjaman yang dijaminkan adalah pinjaman yang dikemas ulang yang dijual kepada investor. Kewajiban pinjaman yang dijaminkan mirip dengan kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO), piutang yang didiskon, dan anjak piutang.
Perusahaan harus memastikan akan ada cukup akses ke likuiditas untuk menangani kebutuhan kas puncak. Misalnya, perusahaan dapat membuat perjanjian kredit bergulir jauh di atas kebutuhan biasa untuk menangani kebutuhan uang tunai yang tidak terduga.
Mengelola Hutang
Hutang dagang timbul dari kredit perdagangan Kredit Dagang Kredit perdagangan adalah kesepakatan atau kesepahaman antara agen yang terlibat dalam bisnis satu sama lain yang memungkinkan pertukaran barang dan jasa yang diberikan oleh pemasok perusahaan, sebagian besar sebagai bagian dari operasi normal. Keseimbangan yang tepat antara pembayaran awal dan hutang komersial harus dicapai.
Pembayaran awal mungkin tidak perlu mengurangi likuiditas yang tersedia, yang dapat digunakan dengan cara yang lebih produktif.
Pembayaran yang terlambat dapat mengikis reputasi dan hubungan komersial perusahaan, sementara hutang komersial yang tinggi dapat mengurangi kelayakan kreditnya.
Ringkasan
- Manajemen modal kerja melibatkan pergerakan keseimbangan yang terkait dengan lima item utama - kas, piutang usaha, hutang dagang, pembiayaan jangka pendek, dan inventaris - untuk memastikan bisnis memiliki sumber daya yang memadai untuk beroperasi secara efisien.
- Tingkat kas harus cukup untuk menangani kebutuhan biasa atau kecil yang tidak terduga, tetapi tidak terlalu tinggi untuk menentukan alokasi modal yang tidak efisien.
- Kredit komersial harus digunakan dengan benar untuk menyeimbangkan kebutuhan untuk mempertahankan penjualan dan hubungan bisnis yang sehat dengan kebutuhan untuk membatasi eksposur kepada pelanggan dengan kelayakan kredit rendah.
- Mengelola hutang jangka pendek dan hutang dagang harus memungkinkan perusahaan mencapai likuiditas yang cukup untuk operasi biasa dan kebutuhan tak terduga, tanpa peningkatan risiko keuangan yang berlebihan.
- Manajemen inventaris harus memastikan ada cukup produk untuk dijual dan bahan untuk proses produksinya sambil menghindari penumpukan yang berlebihan dan keusangan.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Hutang Usaha vs Piutang Usaha Hutang Usaha vs Piutang Usaha Dalam akuntansi, hutang dan piutang kadang-kadang bingung dengan yang lain. Kedua jenis akun ini sangat mirip dalam cara pencatatannya tetapi penting untuk membedakan antara hutang dagang vs piutang karena salah satunya adalah akun aset dan yang lainnya adalah akun
- Peristiwa Likuiditas Peristiwa Likuiditas Peristiwa likuiditas adalah proses di mana investor melikuidasi posisi investasinya di perusahaan swasta dan menukarnya dengan uang tunai. Tujuan utama peristiwa likuiditas adalah pengalihan aset yang tidak likuid (investasi di perusahaan swasta) menjadi aset paling likuid - tunai.
- Kualitas Piutang Usaha Kualitas Piutang Usaha Kualitas piutang adalah kemungkinan arus kas yang terutang kepada perusahaan dalam bentuk piutang akan tertagih.
- Modal Kerja vs Modal Berinvestasi Modal Kerja vs Modal Berinvestasi Dalam menjalankan tugasnya, analis keuangan sering kali perlu membedakan antara modal kerja vs modal investasi. Modal kerja juga
