Apa Arbitrase?

Arbitrase adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non-operasi. Mengidentifikasi dan. Untuk mewujudkannya, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana seorang pedagang Pola Pikir Menang dari seorang Pedagang Menjadi seorang pedagang ahli tidak hanya tentang merumuskan strategi dan analisis yang lebih baik tetapi juga tentang mengembangkan pola pikir pemenang. bisa mendapatkan keuntungan dari ketidakseimbangan harga aset di pasar yang berbeda Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Bursa Pasar termasuk pialang, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang memengaruhi likuiditas dan kontrol.Jenis pasar yang berbeda memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, yang diuraikan dalam panduan ini. Bentuk arbitrase yang paling sederhana adalah membeli aset di pasar yang harganya lebih rendah dan sekaligus menjual aset tersebut di pasar di mana harga aset tersebut lebih tinggi.

Arbitrase

Arbitrase adalah strategi perdagangan yang banyak digunakan, dan mungkin salah satu strategi perdagangan tertua yang ada. Panduan Gaji Penjualan dan Perdagangan Pedagang Dalam panduan gaji penjualan dan perdagangan ini, kami membahas pekerjaan di sektor penjualan dan perdagangan dan gaji rata-rata yang sesuai untuk tahun 2018. Penjualan dan perdagangan adalah beberapa fungsi utama dari bank investasi. yang terlibat dalam strategi disebut arbitrase.

Konsep ini terkait erat dengan teori efisiensi pasar. Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien adalah teori investasi yang terutama diturunkan dari konsep-konsep yang dikaitkan dengan pekerjaan penelitian Eugene Fama sebagaimana dirinci pada tahun 1970-nya. Teori tersebut menyatakan bahwa agar pasar menjadi efisien secara sempurna, tidak boleh ada peluang arbitrase - semua aset yang setara harus menyatu dengan harga yang sama. Konvergensi harga di pasar yang berbeda mengukur efisiensi pasar.

Kedua Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara return yang diharapkan dan risiko keamanan. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan return bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta sekuritas itu dan Teori Harga Arbitrase Teori Harga Arbitrase The Arbitrage Pricing Theory (APT) adalah teori penetapan harga aset yang berpendapat bahwa pengembalian aset dapat diperkirakan dengan hubungan linier menjelaskan bahwa peluang arbitrase terjadi karena kesalahan harga aset. Jika peluang dieksplorasi sepenuhnya, harga aset yang setara akan bertemu.

Contoh Arbitrase

Contoh Sederhana

Warren Buffett pada usia 6 tahun melihat bahwa dia bisa mendapatkan keuntungan dari arbitrase. Dia akan membeli 6 bungkus Coca-Cola seharga 25 ¢ dan menjual setiap botol seharga 5 ¢ di lingkungannya, mendapat untung 5 ¢ per bungkus. Warren Buffett muda melihat bahwa dia dapat mengambil untung dari perbedaan harga enam bungkus versus apa yang orang bersedia bayar untuk satu botol.

Contoh yang Lebih Kompleks

Contoh yang sangat umum dari peluang arbitrase adalah dengan perusahaan yang terdaftar di lintas batas. Misalkan seseorang memiliki saham di Perusahaan ABC, terdaftar di TSX Kanada, yang diperdagangkan pada $ 10,00 CAD. Pada saat yang sama, saham ABC yang terdaftar di NYSE diperdagangkan pada $ 8,00 USD. Nilai tukar CAD / USD saat ini adalah 1,10. Seorang pedagang dapat membeli saham di NYSE seharga $ 8,00 USD dan menjual saham di TSX seharga $ 10,00 CAD. Ini akan memberinya keuntungan sebesar $ 1,09 USD per saham.

Kondisi Perdagangan Yang Diperlukan

Arbitrase dapat terjadi jika kondisi berikut terpenuhi:

  • Ketidakseimbangan harga aset: Ini adalah kondisi utama arbitrase. Ketidakseimbangan harga dapat terjadi dalam berbagai bentuk:
  1. Di pasar yang berbeda, aset yang sama diperdagangkan dengan harga berbeda.
  2. Aset dengan arus kas yang serupa Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF yang diperdagangkan dengan harga berbeda.
  3. Aset dengan harga masa depan yang diketahui saat ini diperdagangkan dengan harga yang berbeda dari nilai yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas dari kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda terkait dengan probabilitas yang berbeda. dari arus kas masa depan.
  • Eksekusi perdagangan simultan: Pembelian dan penjualan aset identik atau setara harus dilakukan secara bersamaan untuk mengetahui perbedaan harga. Jika transaksi tidak dieksekusi secara bersamaan, perdagangan akan menghadapi risiko yang signifikan.

Trading dengan Arbitrase

Meskipun ini adalah strategi sederhana, sangat sedikit - jika ada - reksa dana investasi Reksa dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan investasi di saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis dana, cara kerjanya, serta manfaat dan pengorbanan berinvestasi di dalamnya hanya mengandalkan strategi semacam itu. Fakta ini dapat dijelaskan dengan kesulitan yang terkait dengan mengeksploitasi situasi yang umumnya berumur pendek. Dengan meningkatnya perdagangan elektronik, yang dapat mengeksekusi pesanan perdagangan dalam sepersekian detik, perbedaan aset yang salah harga terjadi untuk waktu yang sangat kecil. Kecepatan perdagangan yang ditingkatkan, dalam pengertian ini, telah meningkatkan efisiensi pasar.

Selain itu, aset yang sama dengan harga yang berbeda umumnya menunjukkan perbedaan harga yang kecil, lebih kecil dari biaya transaksi perdagangan arbitrase. Ini secara efektif meniadakan peluang arbitrase.

Arbitrase umumnya dieksploitasi oleh lembaga keuangan besar karena membutuhkan sumber daya yang signifikan untuk mengidentifikasi peluang dan mengeksekusi perdagangan. Mereka sering dilakukan dengan menggunakan instrumen keuangan yang kompleks, seperti kontrak derivatif dan bentuk instrumen sintetis lainnya, untuk menemukan aset yang setara. Perdagangan derivatif sering kali melibatkan perdagangan margin dan sejumlah besar uang tunai yang diperlukan untuk melakukan perdagangan.

Lukisan adalah aset alternatif Pasar Investasi Alternatif (AIM) Pasar Investasi Alternatif (AIM) diluncurkan pada 19 Juni 1995 sebagai pasar sub-bursa London Stock Exchange (LSE). Pasar dirancang dengan nilai subjektif dan cenderung menimbulkan peluang arbitrase. Misalnya, lukisan seorang pelukis mungkin dijual dengan harga murah di satu negara tetapi di budaya lain, di mana gaya lukisan mereka lebih dihargai, dijual dengan harga yang jauh lebih tinggi. Pedagang seni dapat melakukan arbitrase dengan membeli lukisan di tempat yang lebih murah dan menjualnya di negara yang harganya lebih tinggi.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia global resmi untuk Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, program sertifikasi analis keuangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan karier keuangan Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

  • Membeli dengan Margin Membeli dengan Margin Perdagangan margin atau membeli dengan margin berarti menawarkan jaminan, biasanya dengan broker Anda, untuk meminjam dana untuk membeli sekuritas. Dalam saham, ini juga bisa berarti membeli dengan margin dengan menggunakan sebagian dari keuntungan pada posisi terbuka dalam portofolio Anda untuk membeli saham tambahan.
  • Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
  • Investasi Momentum Investasi Momentum Investasi Momentum adalah strategi investasi yang bertujuan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau sekuritas short-selling yang
  • Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022