Berapa Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Tingkat pengembalian yang disyaratkan (tingkat rintangan) adalah pengembalian minimum yang diharapkan investor untuk menerima investasi mereka. Pada dasarnya, tingkat yang disyaratkan adalah kompensasi minimum yang dapat diterima untuk tingkat risiko investasi.

Tingkat Pengembalian yang Diperlukan

Tingkat pengembalian yang dibutuhkan adalah konsep kunci dalam keuangan perusahaan dan penilaian ekuitas. Misalnya, dalam penilaian ekuitas, ini biasanya digunakan sebagai tingkat diskonto untuk menentukan nilai sekarang arus kas Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh kehidupan investasi didiskon hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi,.

Tingkat Pengembalian yang Diperlukan dalam Berinvestasi

Tarif yang disyaratkan biasanya digunakan sebagai ambang batas yang memisahkan peluang investasi yang layak dan tidak layak. Aturan umumnya adalah jika pengembalian investasi kurang dari tingkat yang disyaratkan, investasi harus ditolak.

Metrik dapat disesuaikan dengan kebutuhan dan tujuan investor tertentu. Ini dapat mempertimbangkan tujuan investasi tertentu, serta risiko dan ekspektasi inflasi.

Bagaimana Menghitung Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Ada beberapa metode berbeda untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan berdasarkan penerapan metrik.

Salah satu metode yang paling banyak digunakan untuk menghitung tarif yang diperlukan adalah Capital Asset Pricing Model (CAPM) Finance Finance's Finance Articles dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan artikel! . Di bawah CAPM, tarif ditentukan menggunakan rumus berikut:

RRR = r f + ß (r m - r f )

Dimana:

  • RRR - tingkat pengembalian yang dibutuhkan
  • r f - tingkat bebas risiko
  • ß - koefisien beta dari sebuah investasi
  • rm - pengembalian pasar

Kerangka CAPM menyesuaikan tingkat pengembalian yang diperlukan untuk tingkat risiko investasi (diukur dengan beta Beta Beta (β) dari keamanan investasi (yaitu saham) adalah pengukuran volatilitas pengembalian relatif terhadap seluruh pasar. digunakan sebagai ukuran risiko dan merupakan bagian integral dari Capital Asset Pricing Model (CAPM). Perusahaan dengan beta yang lebih tinggi memiliki risiko yang lebih besar dan juga pengembalian yang diharapkan lebih besar.) dan inflasi (dengan asumsi bahwa tingkat bebas risiko disesuaikan untuk tingkat inflasi).

Metode lain untuk menghitung tingkat yang diperlukan adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) WACC WACC adalah Biaya Modal Rata-rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya campuran modal termasuk ekuitas dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran tentang apa itu, mengapa digunakan, bagaimana cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang dapat diunduh. Pendekatan WACC sering digunakan dalam keuangan perusahaan. Berbeda dengan CAPM, WACC mempertimbangkan struktur modal perusahaan. Karena itu, tarif yang diperlukan yang diperoleh dari WACC digunakan dalam proses pengambilan keputusan perusahaan dalam menjalankan proyek baru. Itu dapat dihitung menggunakan rumus berikut:

RRR = w D r D (1 - t) + w e r e

Dimana:

  • w D - berat hutang
  • r D - biaya hutang
  • t - tarif pajak perusahaan
  • w e - bobot ekuitas
  • r e - biaya ekuitas

WACC menentukan keseluruhan biaya pembiayaan perusahaan. Oleh karena itu, WACC dapat dipandang sebagai pengembalian impas yang menentukan profitabilitas suatu proyek atau keputusan investasi.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

  • Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
  • Faktor Diskonto Faktor Diskonto Dalam pemodelan keuangan, faktor diskonto adalah angka desimal dikalikan dengan nilai arus kas untuk mendiskontokannya kembali ke nilai sekarang. Faktornya meningkat
  • Premium Risiko Pasar Premium Risiko Pasar Premi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko.
  • Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.

Direkomendasikan

Apa itu Standar dan Buruk (S&P)?
Apa itu Perencanaan Pasar?
Apa itu Industri?