Apa itu Opsi Panggilan?

Opsi beli, biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham. Saham Apakah saham itu? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau instrumen keuangan lainnya Aset Keuangan Aset keuangan mengacu pada aset yang timbul dari perjanjian kontraktual atas arus kas masa depan atau dari kepemilikan instrumen ekuitas dari entitas lain. Kunci pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu.Penjual opsi wajib menjual sekuritas kepada pembeli jika pembeli memutuskan untuk menggunakan opsi mereka untuk melakukan pembelian. Pembeli opsi dapat menggunakan opsi kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditentukan. Tanggal kedaluwarsa mungkin tiga bulan, enam bulan, atau bahkan satu tahun ke depan. Penjual menerima harga beli untuk opsi tersebut, yang didasarkan pada seberapa dekat harga kesepakatan opsi dengan harga sekuritas yang mendasari pada saat opsi dibeli, dan pada berapa lama periode waktu tersisa hingga tanggal kedaluwarsa opsi. . Dengan kata lain, harga opsi didasarkan pada seberapa besar kemungkinan, atau tidak mungkin, bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk melaksanakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.Pembeli opsi dapat menggunakan opsi kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditentukan. Tanggal kedaluwarsa mungkin tiga bulan, enam bulan, atau bahkan satu tahun ke depan. Penjual menerima harga beli untuk opsi tersebut, yang didasarkan pada seberapa dekat harga kesepakatan opsi dengan harga sekuritas yang mendasari pada saat opsi dibeli, dan pada berapa lama periode waktu tersisa hingga tanggal kedaluwarsa opsi. . Dengan kata lain, harga opsi didasarkan pada seberapa mungkin, atau tidak mungkin, bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk menggunakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.Pembeli opsi dapat menggunakan opsi kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditentukan. Tanggal kedaluwarsa mungkin tiga bulan, enam bulan, atau bahkan satu tahun ke depan. Penjual menerima harga beli untuk opsi tersebut, yang didasarkan pada seberapa dekat harga kesepakatan opsi dengan harga sekuritas yang mendasari pada saat opsi dibeli, dan pada berapa lama periode waktu tersisa hingga tanggal kedaluwarsa opsi. . Dengan kata lain, harga opsi didasarkan pada seberapa mungkin, atau tidak mungkin, bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk menggunakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.Penjual menerima harga beli untuk opsi tersebut, yang didasarkan pada seberapa dekat harga kesepakatan opsi dengan harga sekuritas yang mendasari pada saat opsi dibeli, dan pada berapa lama periode waktu tersisa hingga tanggal kedaluwarsa opsi. . Dengan kata lain, harga opsi didasarkan pada seberapa mungkin, atau tidak mungkin, bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk menggunakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.Penjual menerima harga beli untuk opsi tersebut, yang didasarkan pada seberapa dekat harga kesepakatan opsi dengan harga sekuritas yang mendasari pada saat opsi dibeli, dan pada berapa lama periode waktu tersisa hingga tanggal kedaluwarsa opsi. . Dengan kata lain, harga opsi didasarkan pada seberapa besar kemungkinan, atau tidak mungkin, bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk melaksanakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.ini adalah bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk melaksanakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.adalah bahwa pembeli opsi akan memiliki kesempatan untuk menggunakan opsi secara menguntungkan sebelum kedaluwarsa. Biasanya, opsi dijual dalam lot 100 saham.

Pembeli dari opsi panggilan berusaha untuk mendapatkan keuntungan jika dan ketika harga aset yang mendasari naik ke harga yang lebih tinggi dari harga kesepakatan opsi. Di sisi lain, penjual opsi panggilan berharap bahwa harga aset akan turun, atau setidaknya tidak pernah naik setinggi harga pemogokan / pelaksanaan opsi sebelum kedaluwarsa, dalam hal ini uang yang diterima untuk menjual opsi akan jadilah untung murni. Jika harga sekuritas yang mendasari tidak meningkat melebihi harga kesepakatan sebelum berakhirnya, maka tidak akan menguntungkan bagi pembeli opsi untuk menggunakan opsi, dan opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai atau "out-of-the-money". Pembeli akan mengalami kerugian sebesar harga yang dibayarkan untuk opsi panggilan. Sebagai alternatif, jika harga sekuritas yang mendasari naik di atas harga kesepakatan opsi,pembeli dapat menggunakan opsi tersebut secara menguntungkan.

Misalnya, asumsikan Anda membeli opsi pada 100 saham, dengan harga kesepakatan opsi $ 30. Sebelum opsi Anda kedaluwarsa, harga saham naik dari $ 28 menjadi $ 40. Kemudian Anda dapat menggunakan hak Anda untuk membeli 100 saham dengan harga $ 30, segera memberi Anda keuntungan $ 10 per saham. Laba bersih Anda akan menjadi 100 saham, dikalikan $ 10 per saham, dikurangi harga pembelian apa pun yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut. Dalam contoh ini, jika Anda telah membayar $ 200 untuk opsi panggilan, maka laba bersih Anda adalah $ 800 (100 saham x $ 10 per saham - $ 200 = $ 800).

Membeli opsi panggilan memungkinkan investor untuk menginvestasikan sejumlah kecil modal untuk berpotensi mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga dalam sekuritas yang mendasarinya, atau untuk menghindari risiko posisi. Risiko dan Pengembalian Dalam investasi, risiko dan pengembalian sangat berkorelasi. Potensi pengembalian investasi yang meningkat biasanya berjalan seiring dengan peningkatan risiko. Berbagai jenis risiko termasuk risiko khusus proyek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko internasional, dan risiko pasar. . Investor kecil menggunakan opsi untuk mencoba mengubah sejumlah kecil uang menjadi keuntungan besar, sementara investor korporasi dan institusi menggunakan opsi untuk meningkatkan pendapatan marjinal Pendapatan Marginal Pendapatan Marginal adalah pendapatan yang diperoleh dari penjualan unit tambahan. Ini adalah pendapatan yang dapat dihasilkan perusahaan untuk setiap unit tambahan yang dijual;ada biaya marjinal yang melekat padanya, yang harus diperhitungkan. dan melindungi portofolio saham mereka.

pembayaran opsi panggilan untuk pemegang opsi dan penulis opsi

Bagaimana Cara Kerja Opsi Panggilan?

Karena opsi panggilan adalah instrumen derivatif, harganya diturunkan dari harga sekuritas yang mendasarinya, seperti saham. Misalnya, jika pembeli membeli opsi panggilan ABC dengan harga kesepakatan $ 100 dan dengan tanggal kedaluwarsa 31 Desember, mereka akan memiliki hak untuk membeli 100 saham perusahaan kapan saja sebelum atau pada 31 Desember. Pembeli dapat juga menjual kontrak opsi kepada pembeli opsi lain kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, dengan harga pasar kontrak yang berlaku. Jika harga sekuritas yang mendasarinya tetap relatif tidak berubah atau menurun, maka nilai opsi akan turun karena mendekati tanggal kedaluwarsanya.

Investor menggunakan opsi panggilan untuk tujuan berikut:

1. Spekulasi

Opsi panggilan memungkinkan pemegangnya untuk berpotensi mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham yang mendasarinya sambil membayar hanya sebagian kecil dari biaya pembelian saham sebenarnya. Mereka adalah investasi dengan leverage yang menawarkan potensi keuntungan tidak terbatas dan kerugian terbatas (harga yang dibayarkan untuk opsi tersebut). Karena tingkat leverage yang tinggi, opsi panggilan dianggap sebagai investasi berisiko tinggi.

2. Hedging

Bank investasi dan lembaga lain menggunakan opsi panggilan sebagai instrumen lindung nilai. Sama seperti asuransi, lindung nilai dengan opsi berlawanan dengan posisi Anda membantu membatasi jumlah kerugian pada instrumen yang mendasarinya jika terjadi peristiwa yang tidak terduga. Opsi panggilan dapat dibeli dan digunakan untuk melindungi portofolio saham pendek, atau dijual untuk melindungi dari penarikan kembali dalam portofolio saham panjang.

Membeli Opsi Panggilan

Pembeli opsi panggilan disebut sebagai pemegang. Pemegang membeli opsi panggilan dengan harapan harga akan naik melampaui harga kesepakatan dan sebelum tanggal kedaluwarsa. Keuntungan yang diperoleh sama dengan hasil penjualan, dikurangi harga kesepakatan, premium, dan biaya transaksi apa pun yang terkait dengan penjualan. Jika harga tidak naik melebihi harga kesepakatan, pembeli tidak akan menggunakan opsi. Pembeli akan mengalami kerugian sebesar premi call option. Misalnya, saham Perusahaan ABC dijual dengan harga $ 40 dan kontrak opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 40 dan kedaluwarsa satu bulan dihargai $ 2. Pembeli optimis harga saham akan naik dan membayar $ 200 untuk satu opsi panggilan ABC dengan harga kesepakatan $ 40. Jika saham ABC meningkat dari $ 40 menjadi $ 50,pembeli akan menerima laba kotor $ 1000 dan laba bersih $ 800.

Menjual Opsi Panggilan

Penjual opsi panggilan, juga dikenal sebagai penulis, menjual opsi panggilan dengan harapan mereka menjadi tidak berharga pada tanggal kadaluwarsa. Mereka menghasilkan uang dengan mengantongi premi (harga) yang dibayarkan kepada mereka. Keuntungan mereka akan berkurang, atau bahkan dapat mengakibatkan kerugian bersih jika pembeli opsi menggunakan opsi mereka secara menguntungkan ketika harga sekuritas yang mendasari naik di atas harga kesepakatan opsi. Opsi panggilan dijual dengan dua cara berikut:

1. Opsi Panggilan Tertanggung

Opsi panggilan tercakup jika penjual opsi panggilan benar-benar memiliki saham yang mendasarinya. Menjual opsi panggilan pada saham yang mendasarinya menghasilkan pendapatan tambahan, dan akan mengimbangi penurunan harga saham yang diharapkan. Penjual opsi “dilindungi” dari kerugian karena jika pembeli opsi menggunakan opsi mereka, penjual dapat memberikan pembeli saham yang telah dia beli dengan harga di bawah harga kesepakatan opsi. Keuntungan penjual dalam memiliki saham pokok akan terbatas pada kenaikan saham ke harga kesepakatan tetapi dia akan dilindungi dari kerugian yang sebenarnya.

2. Opsi Panggilan Telanjang

Opsi panggilan telanjang adalah ketika penjual opsi menjual opsi panggilan tanpa memiliki saham yang mendasarinya. Jual beli opsi secara telanjang dianggap sangat berisiko karena tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham dan penjual opsi tidak “dilindungi” dari potensi kerugian dengan memiliki saham yang mendasarinya. Ketika pembeli opsi beli menggunakan haknya, penjual opsi telanjang wajib membeli saham pada harga pasar saat ini untuk memberikan saham tersebut kepada pemegang opsi. Jika harga saham melebihi harga kesepakatan call option, maka selisih antara harga pasar saat ini dan harga kesepakatan mewakili kerugian penjual. Kebanyakan penjual opsi mengenakan biaya tinggi untuk mengkompensasi kerugian yang mungkin terjadi.

Call vs. Put Option

Opsi beli dan jual adalah kebalikan dari satu sama lain. Opsi beli adalah hak untuk membeli saham pokok pada harga yang telah ditentukan sampai dengan tanggal kedaluwarsa yang ditentukan. Sebaliknya, put option adalah hak untuk menjual saham dasar pada harga yang telah ditentukan hingga tanggal kadaluwarsa yang tetap. Sementara pembeli opsi beli memiliki hak (tapi bukan kewajiban) untuk membeli saham pada harga kesepakatan sebelum atau pada tanggal kadaluwarsa, pembeli opsi jual memiliki hak untuk menjual saham pada harga kesepakatan.

Bacaan Terkait

  • Jenis Pasar - Dealer, Pialang dan Bursa Jenis Pasar - Dealer, Pialang, Bursa Pasar termasuk pialang, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang memengaruhi likuiditas dan kontrol. Jenis pasar yang berbeda memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, yang diuraikan dalam panduan ini
  • Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
  • Opsi Studi Kasus Opsi Studi Kasus - Panggilan Panjang Studi kasus opsi ini menunjukkan interaksi opsi yang kompleks. Baik opsi put dan call memiliki pembayaran yang berbeda. Untuk mempelajari sifat kompleks dan interaksi antara opsi dan aset yang mendasarinya, kami menyajikan studi kasus opsi.
  • Membeli dengan Margin Membeli dengan Margin Perdagangan margin atau membeli dengan margin berarti menawarkan jaminan, biasanya dengan broker Anda, untuk meminjam dana untuk membeli sekuritas. Dalam saham, ini juga bisa berarti membeli dengan margin dengan menggunakan sebagian dari keuntungan pada posisi terbuka dalam portofolio Anda untuk membeli saham tambahan.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022