NOPAT singkatan N et O perating P rofit A etelah Tkapak dan mewakili pendapatan teoritis perusahaan dari operasi jika tidak memiliki hutang (tidak ada biaya bunga). NOPAT digunakan untuk membuat perusahaan lebih dapat dibandingkan. Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain dengan menghilangkan dampak dari struktur modal mereka. Dengan cara ini, lebih mudah untuk membandingkan dua perusahaan dalam industri yang sama (yaitu, satu tanpa leverage dan lainnya dengan leverage yang signifikan).
Panduan ini akan menjelaskan semua yang perlu Anda ketahui tentang Laba Operasi Bersih Setelah Pajak.
Formula NOPAT
Rumus NOPAT adalah sebagai berikut:
Bentuk sederhana:
Pendapatan dari Operasi x (1 - tarif pajak)
atau
Bentuk panjang:
[Pendapatan Bersih + Pajak + Beban Bunga + Keuntungan / Kerugian Non-Operasional] x (1 - tarif pajak)
Contoh Perhitungan NOPAT
Berikut adalah contoh cara menghitung Laba Operasi Bersih Setelah Pajak.
Silakan lihat contoh laporan laba rugi di bawah ini, yang akan kami gunakan untuk perhitungan.
Seperti yang Anda lihat pada contoh di atas, pada tahun 2017 perusahaan memiliki Penghasilan Bersih $ 2.474 dan NOPAT $ 4.195. Mari kita lihat perbedaan antara angka-angka ini.
Pendapatan Operasional merepresentasikan laba perusahaan sebelum bunga dan pajak, jadi ini menunjukkan kepada kita apa yang akan diperoleh perusahaan jika tidak memiliki hutang (tanpa beban bunga). Dari sana, kita dapat menghitung beban pajak teoretis baru dengan mengalikan $ 6.094 dengan satu dikurangi asumsi tarif pajak sebesar 31% (inilah tarif pajak aktual pada tahun tersebut).
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Penggunaan NOPAT dalam Pemodelan Keuangan
Dalam pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. , Laba Operasi Bersih Setelah Pajak digunakan sebagai titik awal untuk menghitung arus kas bebas tidak bertingkat (arus kas akafree ke perusahaan FCFF).
Pendekatan penilaian yang paling umum adalah menghitung nilai perusahaan (sebagai lawan dari nilai ekuitasnya) sehingga struktur modal bisnis diabaikan, dan hanya aset perusahaan yang digunakan untuk menentukan nilainya.
Seperti yang akan Anda lihat dalam contoh di bawah ini tentang model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan tertentu yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah prakiraan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan, bagian "Arus Kas Diskon" dimulai dengan EBT, menambahkan kembali biaya bunga, dan sampai pada Panduan EBIT EBIT EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu yang terakhir subtotal dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut ini karena diperoleh dengan mengurangi semua biaya operasi (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. , yang setara dengan Laba Operasi. Dari sana, “pajak tunai” dikurangkan, yang didasarkan pada perkalian Laba Operasi (EBIT) dengan tarif pajak.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang EBIT, EBITDA, dan Arus Kas, lihat panduan arus kas utama Keuangan. Panduan penilaian Gratis Penilaian untuk mempelajari konsep yang paling penting dengan kecepatan Anda sendiri. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,.
Model di atas diambil dari kursus templat pemodelan keuangan Keuangan.
Perbedaan Antara NOPAT dan Arus Kas Bebas Tidak Berlever
NOPAT tidak memperhitungkan perubahan modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (bersih dari kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) pada neraca. Ini adalah ukuran likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta mendanai operasi bisnis. Posisi ideal adalah akun seperti piutang, hutang dagang, dan persediaan. Selain itu, ini termasuk depresiasi dan amortisasi (biaya non-tunai) dan tidak termasuk pengeluaran modal (biaya tunai aktual). Karena alasan ini, Laba Operasi Bersih Setelah Pajak dapat berbeda secara material dari Arus Kas Bebas.
Singkatnya, NOPAT memiliki ciri-ciri sebagai berikut:
- Tidak termasuk perubahan modal kerja bersih
- Termasuk biaya non tunai seperti depresiasi dan amortisasi
- Tidak termasuk belanja modal
Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan arus kas kami. Panduan penilaian Gratis Penilaian untuk mempelajari konsep yang paling penting sesuai kemampuan Anda. Artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskonto (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, yang memecah perhitungan arus kas dengan kerugian contoh.
Sumber daya tambahan
Ini telah menjadi panduan dasar untuk memahami mengapa analis menggunakan Laba Operasi Bersih Setelah Pajak dalam analisis dan pemodelan keuangan mereka. Dengan formula NOPAT dalam perangkat analis Anda, Anda dapat membawa analisis keuangan Anda ke level selanjutnya. Untuk membantu memajukan karier Anda, lihat sumber daya di bawah ini:
Untuk memajukan karier Anda, lihat sumber daya di bawah ini:
- Panduankan saya melalui DCF Panduankan saya melalui DCF Pertanyaan, panduan melalui analisis DCF adalah hal biasa dalam wawancara perbankan investasi. Pelajari cara menjawab pertanyaan dengan panduan jawaban rinci Keuangan. Buat prakiraan 5 tahun arus kas bebas tidak bertingkat, hitung nilai terminal, dan diskon semua arus kas tersebut menjadi nilai saat ini menggunakan WACC.
- Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
- Panduan arus kas Penilaian Panduan penilaian gratis untuk mempelajari konsep yang paling penting sesuai kemampuan Anda. Artikel-artikel ini akan mengajari Anda praktik terbaik penilaian bisnis dan cara menilai perusahaan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding, pemodelan arus kas diskon (DCF), dan transaksi preseden, seperti yang digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas,
- Kursus pemodelan keuangan dan penilaian
