Apakah Biaya Modal itu?

Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum sebuah bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya modal yang digunakannya untuk mendanai operasinya. Ini terdiri dari biaya hutang dan biaya ekuitas yang digunakan untuk mendanai bisnis. Biaya modal perusahaan sebagian besar bergantung pada jenis pembiayaan yang dipilih perusahaan untuk diandalkan - struktur modalnya. Perusahaan dapat mengandalkan baik hanya pada ekuitas atau hanya pada hutang, atau menggunakan kombinasi keduanya.

Pilihan pembiayaan menjadikan biaya modal sebagai variabel penting bagi setiap perusahaan, karena akan menentukan struktur modal perusahaan Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh suatu perusahaan untuk mendanai operasi dan membiayai asetnya. . Struktur permodalan perusahaan. Perusahaan mencari kombinasi pembiayaan optimal yang menyediakan pendanaan yang memadai dan meminimalkan biaya modal.

Selain itu, investor menggunakan biaya modal sebagai salah satu metrik keuangan yang mereka pertimbangkan dalam mengevaluasi perusahaan sebagai investasi potensial. Angka biaya modal juga penting karena digunakan sebagai tingkat diskonto arus kas bebas perusahaan dalam model analisis DCF Arus Kas Diskonto Rumus DCF Rumus DCF arus kas diskonto adalah jumlah arus kas pada setiap periode dibagi dengan satu ditambah tingkat diskonto yang dinaikkan ke pangkat periode #. Artikel ini memecah rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungan. Rumus tersebut digunakan untuk menentukan nilai suatu bisnis.

WACC

Bagaimana Menghitung Biaya Modal?

Pendekatan yang paling umum untuk menghitung biaya modal adalah dengan menggunakan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC). Dalam metode ini, semua sumber pembiayaan dimasukkan dalam perhitungan dan setiap sumber diberi bobot relatif terhadap proporsinya dalam struktur permodalan perusahaan.

WACC memberi kami rumus untuk menghitung biaya modal:

Biaya Modal

Biaya hutang di WACC adalah tingkat bunga yang dibayar perusahaan atas hutang yang ada. Biaya ekuitas adalah tingkat pengembalian yang diharapkan bagi pemegang saham perusahaan.

Biaya Modal dan Struktur Modal

Biaya modal merupakan faktor penting dalam menentukan struktur modal perusahaan. Menentukan struktur modal perusahaan yang optimal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasi dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan bisa menjadi usaha yang rumit karena baik pembiayaan hutang dan pembiayaan ekuitas memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing.

Struktur Modal OptimalStruktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan

Hutang adalah sumber pembiayaan yang lebih murah, dibandingkan dengan ekuitas. Perusahaan dapat memperoleh keuntungan dari instrumen utangnya dengan membebankan pembayaran bunga atas hutang yang ada dan dengan demikian mengurangi pendapatan kena pajak perusahaan. Pengurangan kewajiban pajak ini dikenal sebagai pelindung pajak. Perisai pajak sangat penting bagi perusahaan karena mereka membantu menjaga arus kas perusahaan dan nilai total perusahaan.

Namun, pada titik tertentu, biaya penerbitan utang tambahan akan melebihi biaya penerbitan ekuitas baru. Untuk perusahaan dengan banyak hutang, menambah hutang baru akan meningkatkan resiko gagal bayar, ketidakmampuan untuk memenuhi kewajiban keuangannya. Risiko gagal bayar yang lebih tinggi akan meningkatkan biaya utang, karena pemberi pinjaman baru akan meminta pembayaran premi untuk risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Selain itu, risiko gagal bayar yang tinggi juga dapat meningkatkan biaya ekuitas karena pemegang saham kemungkinan besar akan mengharapkan premi di atas dan di atas tingkat pengembalian instrumen utang perusahaan, untuk mengambil risiko tambahan yang terkait dengan investasi ekuitas.

Meskipun biayanya lebih tinggi (investor ekuitas menuntut premi risiko yang lebih tinggi daripada pemberi pinjaman), pembiayaan ekuitas menarik karena tidak menimbulkan risiko gagal bayar bagi perusahaan. Juga, pembiayaan ekuitas dapat menawarkan cara yang lebih mudah untuk mengumpulkan modal dalam jumlah besar, terutama jika perusahaan tidak memiliki kredit ekstensif yang didirikan dengan pemberi pinjaman. Namun, untuk beberapa perusahaan, pembiayaan ekuitas mungkin bukan pilihan yang baik, karena akan mengurangi kendali pemegang saham saat ini atas bisnis.

Bacaan Terkait

Keuangan ingin membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karier Anda. Dengan mengingat tujuan tersebut, silakan menjelajahi sumber daya berikut:

  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Kapasitas Hutang Kapasitas Hutang Kapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang yang dapat ditanggung dan dibayar kembali oleh sebuah bisnis sesuai dengan persyaratan perjanjian hutang.
  • Nilai Ekuitas Nilai Ekuitas Nilai Ekuitas dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Untuk menghitung nilai ekuitas, ikuti panduan ini dari Keuangan.
  • Pelatihan Model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022