Divestasi adalah penjualan bisnis yang sudah ada atau kelas aset yang tidak berkinerja atau memenuhi harapan perusahaan atau negara. Divestasi juga disebut sebagai divestasi.
Ringkasan
- Divestasi adalah penjualan bisnis yang sudah ada atau kelas aset yang tidak berkinerja atau memenuhi harapan perusahaan atau negara.
- Ini membantu organisasi menghasilkan uang tunai, sehingga mengurangi hutang dan membuat perusahaan lebih menarik dengan rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah. Ini juga membantu perusahaan untuk memusatkan perhatian mereka pada aktivitas bisnis inti mereka.
- Divestasi, tidak seperti akuisisi bisnis, hadir dengan batasan waktu akuntansi yang ketat dan kompleksitas operasional untuk perusahaan penjual.
Alasan Divestasi
Divestasi adalah keputusan yang sulit untuk bisnis. Namun, ada banyak alasan mengapa suatu perusahaan akan mendivestasikan aset atau anak perusahaannya. Berikut ini beberapa di antaranya:
1. Sumber dana
Pada saat kesulitan keuangan dan untuk menjaga bisnis tetap berjalan, bisnis menjual aset non-inti mereka. Alih-alih menginvestasikan uang mereka di anak perusahaan. Anak perusahaan (sub) adalah entitas bisnis atau korporasi yang sepenuhnya dimiliki atau sebagian dikendalikan oleh perusahaan lain, disebut sebagai induk, atau perusahaan induk. Kepemilikan ditentukan oleh persentase saham yang dimiliki oleh perusahaan induk, dan kepemilikan saham tersebut harus minimal 51%. atau unit yang berkinerja buruk, bisnis akan menjual aset dan menghemat uang untuk mencegah kebangkrutan.
Misalnya, CSX Corporation, sebuah perusahaan real estate dan transportasi kereta api, melakukan divestasi untuk fokus pada bisnis perkeretaapian intinya dan juga untuk mendapatkan dana untuk melunasi utangnya yang ada.
2. Fokus pada bisnis utama
Pada 1980-an, pengambilalihan usaha kecil oleh organisasi yang lebih besar menjadi tren, meski dari industri yang berbeda. Perusahaan menyadari bahwa penanganan aset non-inti menghambat operasi inti mereka. Saat ini, perusahaan menjual unit yang tidak terkait dan memfokuskan perhatian mereka pada operasi inti mereka.
Misalnya, Kodak, Ford Motor Company, dan banyak perusahaan lain menjual berbagai bisnis yang tidak terkait dengan bisnis inti mereka.
3. Pencegahan monopoli
Di banyak negara, pemerintah mengamanatkan divestasi untuk menghindari monopoli. Monopoli Monopoli adalah pasar dengan satu penjual (disebut monopoli) tetapi banyak pembeli. Tidak seperti penjual di pasar persaingan sempurna, perusahaan monopoli menjalankan kendali substansial atas harga pasar suatu komoditas / produk. dan untuk mempertahankan praktik perdagangan yang adil. Makanya, perusahaan divestasi untuk patuh pada aturan.
Misalnya, pada 1980-an, perusahaan telekomunikasi Amerika AT&T memonopoli industri telekomunikasi AS. Pemerintah AS memaksa AT&T untuk mendivestasikan dirinya dengan menjual aset, sehingga memungkinkan perusahaan lain untuk memasuki pasar.
4. Peluang investasi yang lebih baik
Tujuan utama dari bisnis apa pun adalah untuk menghasilkan keuntungan, dan itu mungkin terjadi jika mereka memanfaatkan peluang yang datang. Akibatnya, sebuah perusahaan dapat melepaskan organisasi nirlaba Nirlaba Organisasi nirlaba adalah organisasi yang berfokus pada tujuan sosial tertentu, dan semua uang yang diperoleh atau disumbangkan digunakan untuk mengejar unit bisnisnya. yang menjanjikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dengan jumlah investasi yang sama di masa depan.
5. Alasan sosial atau politik
Perusahaan sering melakukan divestasi dari daerah yang mengalami ketegangan sosial politik atau perang. Ketika perusahaan melakukan divestasi dari wilayah seperti itu, ada aliran uang tunai dari negara-negara yang dilanda perang. Dengan melakukan itu, perusahaan memaksa rezim saat ini untuk mundur dan membawa pemerintahan demokratis yang akan menjamin kesejahteraan warganya.
Misalnya, pada 1990-an, perusahaan seperti PepsiCo, HP (Hewlett-Packard), dan Macy's memprotes pemerintah yang dikuasai militer di Myanmar. Perusahaan-perusahaan didorong oleh oposisi untuk berinvestasi setelah pemerintahan demokratis terpilih.
Tantangan yang Dihadapi Selama Divestasi
Divestasi biasanya merupakan proses yang lebih padat karya daripada memperoleh bisnis baru. Sementara akuisisi bisnis bisa memakan waktu selama dibutuhkan, divestasi datang dengan batasan waktu yang ketat.
Pasalnya, prosesnya melibatkan perencanaan yang ekstensif dan eksekusi divestasi yang cepat dari penjual sebelum transaksi ditutup. Ini juga mengharuskan penjual untuk menangani pemasaran dan penjualan entitas divestasi pada saat yang bersamaan.
1. Tantangan operasional
Bagian keuangan dari perusahaan penjual merupakan kontributor signifikan bagi sisi operasional divestasi. Fungsi utama mereka dalam proses tersebut adalah untuk mengukur dampaknya pada laba bersih perusahaan (laba bersih atau laba bersih). Oleh karena itu, pencatatan dan pelaporan keuangan yang akurat diperlukan agar divestasi berhasil.
2. Mengukir laporan keuangan
Salah satu tugas utama perusahaan penjual adalah menyiapkan laporan keuangan "mengukir". Entitas ukir adalah entitas atau anak perusahaan yang divestasi. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertugas menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi mensyaratkan bahwa pernyataan tersebut mewakili perusahaan divestasi dan juga menunjukkan biaya menjalankan bisnis.
3. Kompleksitas akuntansi
Beberapa tugas akuntansi harus diselesaikan sebelum divestasi bisa dilakukan. Misalnya, salah satu metrik yang perlu dihitung adalah porsi utang perusahaan divestasi yang perlu dialokasikan ke induk perusahaan dan pihak ketiga lainnya. Mereka juga harus menetapkan struktur permodalan dari entitas divestasi.
Selain itu, jika laporan keuangan perusahaan divestasi akan diaudit, maka perusahaan induk perlu memastikan bahwa kesimpulan auditor selaras dengan kesimpulan manajemen perusahaan.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Struktur Modal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan
- Deregulasi Deregulasi Deregulasi adalah penghapusan atau pengurangan peraturan pemerintah dalam industri tertentu. Tujuannya agar industri dapat beroperasi
- Pengembalian Investasi (ROI) Pengembalian Investasi (ROI) Pengembalian Investasi (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda.
- Solvabilitas Solvabilitas Solvabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka panjangnya. Ketika analis ingin mengetahui lebih banyak tentang solvabilitas suatu perusahaan, mereka melihat nilai total asetnya dibandingkan dengan total kewajiban yang dimiliki.
