Bintang Baru adalah bisnis atau perusahaan yang relatif baru dalam pasar modal hutang, dengan sedikit atau tidak ada sejarah pembayaran hutang Jadwal Hutang Jadwal hutang menjabarkan semua hutang bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan bunganya menilai. Dalam pemodelan keuangan, beban bunga mengalir, yang membuatnya sulit untuk menilai kelayakan kreditnya. Meski tidak memiliki sejarah, kinerja perusahaan cukup kuat untuk menarik sekelompok investor tertentu. Namun, karena peringkat kredit yang rendah, obligasi perusahaan sering dianggap berisiko tinggi, dan oleh karena itu, harus menawarkan hasil premium.
Jika seorang bintang baru terus meningkatkan kualitas kreditnya dan mencapai rasio aset yang disyaratkan. Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh suatu badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kasnya. Template Excel, obligasi akan diupgrade ke investment grade S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) adalah pemimpin pasar dalam penyediaan analisis pasar keuangan, terutama dalam penyediaan benchmark dan investasi. Pada level ini, risiko gagal bayar relatif rendah. Obligasi dengan peringkat agak lebih tinggi dari BB biasanya - seperti BBB atau A3 - menunjukkan investasi yang relatif aman.
Contoh Peningkatan Peringkat Kredit
Asumsikan Perusahaan X yang berusia tiga tahun yang menangani eksplorasi minyak menemukan deposit minyak di negara yang secara praktis belum dijelajahi. FAM (Manajer Akuntan Keuangan) dan dewan menyadari bahwa operasi mereka akan sia-sia tanpa pendanaan yang substansial. Mereka bekerja untuk mengatasi kekurangan finansial mereka sebesar $ 1,2 miliar dengan menerbitkan obligasi. Sayangnya, karena reputasi mereka yang rendah di pasar, satu-satunya pilihan awal mereka adalah menerbitkan obligasi bunga tinggi yang akan diberi peringkat obligasi sampah Junk Bonds Junk Bond, juga dikenal sebagai obligasi bunga tinggi, adalah obligasi yang berperingkat di bawah investment grade oleh tiga besar lembaga pemeringkat (lihat gambar di bawah). Obligasi sampah memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi lainnya, tetapi mereka membayar pengembalian yang lebih tinggi agar menarik bagi investor. .
Masalah peringkat kredit muncul meskipun perusahaan baru-baru ini menyelesaikan tahap pertama konstruksi pipa yang melambungkannya menjadi salah satu bisnis paling menguntungkan di negara ini dan menyoroti sejumlah investor besar di perusahaan. Keberhasilan ini dapat mengarah pada peningkatan peringkat kredit dan mencap perusahaan sebagai "bintang baru". Namun, perusahaan masih harus bekerja untuk membangun sejarah kredit yang lebih solid untuk menerima peringkat yang jauh lebih tinggi dari lembaga pemeringkat obligasi.
Singkatnya, rising star adalah perusahaan yang menunjukkan prospek masa depan yang potensial, dan telah membuat beberapa kemajuan dalam hal peringkatnya di pasar modal, tetapi masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan untuk mengamankan peringkat peringkat investasi tertinggi untuk ikatannya.
Rising Star vs Fallen Angel
Baik Bintang Baru maupun Malaikat Jatuh Malaikat Jatuh Malaikat Jatuh adalah obligasi yang dinilai layak investasi tetapi sejak itu diturunkan ke status sampah karena posisi keuangan penerbitnya menurun. Obligasi diturunkan peringkatnya oleh satu atau lebih dari tiga layanan pemeringkat besar - Fitch, Moody's dan Standard & Poor's (S&P). obligasi dapat ditemukan di bawah payung besar obligasi sampah. Perbedaannya terletak pada arah yang mereka rasakan. Bintang baru dipandang sebagai perusahaan yang bergerak ke atas untuk memperoleh peringkat kredit yang lebih tinggi untuk masalah utang mereka. Sebaliknya, malaikat yang jatuh adalah perusahaan yang memiliki sejarah lebih panjang dan sebelumnya memiliki peringkat kredit yang lebih tinggi, tetapi telah jatuh pada masa-masa sulit, sehingga utang mereka diturunkan menjadi status obligasi sampah.
Para bintang baru melihat kredibilitas mereka terus meningkat, meskipun peringkat kredit mereka mungkin masih relatif rendah untuk saat ini. Tetapi mereka dianggap berada di jalur yang tepat untuk memperoleh kualitas kredit yang layak untuk investasi. Dengan demikian, ikatan mereka biasanya dianggap kurang berisiko dibandingkan dengan ikatan malaikat yang jatuh.
Tantangan untuk Bintang Baru
Tantangan terbesar perusahaan bintang baru biasanya terletak pada pendanaan pertumbuhan yang signifikan. Ini menghadapi kesulitan untuk mendapatkan kepercayaan investor, karena kurangnya catatan kredit yang mapan.
Secara khusus, ini mungkin menghadapi tantangan seperti:
- Beradaptasi dengan pasar yang berubah
- Mengadopsi rencana strategis baru
- Arus kas dan kompleksitas manajemen keuangan
Peluang Investasi dengan Bintang Baru
Seringkali sulit untuk mengidentifikasi bintang yang sedang naik daun pada tahap yang tepat dari siklus pasar. Namun, berhasil melakukannya dapat menghasilkan keuntungan yang besar bagi investor.
1 - Investor mungkin dapat memperoleh obligasi perusahaan ketika mereka masih dinilai sebagai obligasi sampah dan oleh karena itu menawarkan hasil yang tinggi, meskipun perusahaan terus tumbuh dan semakin berkurang dari risiko kredit / gagal bayar. Seorang investor kemudian dapat menikmati hasil yang lebih tinggi bebas dari tingkat risiko yang lebih tinggi.
2 - Seiring dengan peningkatan peringkat kredit bintang yang sedang naik daun, nilai obligasi akan naik. Investor yang memperoleh obligasi lebih awal, ketika perusahaan memiliki peringkat kredit yang lebih rendah, kemudian dapat menjual obligasi untuk mendapatkan keuntungan di pasar sekunder.
Bintang baru di pasar modal utang dapat memberikan peluang bagus bagi investor. Berinvestasi dengan bijak di bintang yang sedang naik daun membutuhkan penelitian yang cermat, kehati-hatian, dan biasanya kesabaran, karena peringkat kredit perusahaan mungkin memerlukan waktu untuk meningkat secara signifikan.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Bintang Baru. Finance adalah penyedia global resmi untuk Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, program sertifikasi analis keuangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya tambahan ini akan berguna:
- Perusahaan Ventura Perusahaan Ventura Perusahaan Perusahaan ventura (juga dikenal sebagai modal ventura perusahaan) adalah praktik menginvestasikan dana perusahaan secara langsung ke perusahaan startup eksternal. Hal ini biasanya dilakukan oleh perusahaan besar yang ingin berinvestasi pada perusahaan rintisan kecil namun inovatif. Mereka melakukannya melalui perjanjian usaha patungan dan akuisisi saham ekuitas.
- Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Bandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran & jenis investasi, metrik, manajemen. Panduan ini memberikan perbandingan rinci antara ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih. Sangat mudah untuk membingungkan ketiga kelas investor
- Private Equity Funds Private Equity Funds Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal yang akan diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan pasti
- Lembaga Pemeringkat Lembaga Pemeringkat Lembaga pemeringkat adalah perusahaan yang menilai kekuatan keuangan perusahaan dan badan pemerintah, terutama kemampuannya dalam memenuhi prinsipal dan
